Tiga indeks saham utama berjangka naik, data PCE Januari dirilis malam ini

1. 13 Maret Jumat (SAB) sebelum pasar saham AS, tiga indeks utama futures saham AS semuanya naik. Hingga saat penulisan, futures Dow naik 0.36%, futures S&P 500 naik 0.36%, futures Nasdaq naik 0.36%.

2. Hingga saat penulisan, indeks DAX Jerman naik 0.05%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0.14%, indeks CAC 40 Prancis naik 0.02%, indeks Euro Stoxx 50 naik 0.13%.

3. Hingga saat penulisan, minyak WTI turun 2.27%, menjadi $93.56 per barel. Minyak Brent turun 1.42%, menjadi $99.03 per barel.

Berita Pasar

Malam ini PCE mungkin menunjukkan fenomena yang belum pernah terlihat selama puluhan tahun! Jalan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga menghadapi hambatan lagi? Pada Jumat pukul 8:30 malam waktu Beijing, AS akan mengumumkan Indeks Harga PCE Januari. Pasar memperkirakan data PCE akan meningkat 2.9% secara tahunan, sesuai dengan nilai sebelumnya, dan naik 0.3% secara bulanan, melambat dari 0.4% bulan sebelumnya. Untuk inti, pasar memperkirakan indeks harga PCE inti akan meningkat sedikit menjadi 3.1% secara tahunan, mencapai kenaikan terbesar sejak April 2024, sementara kenaikan bulanan tetap di 0.4%.

Trump menyatakan bahwa jika diperlukan, akan melindungi jalur Hormuz, meningkatkan ancaman terhadap Iran. Presiden AS Trump mengatakan bahwa jika diperlukan, AS akan mengawal kapal melalui jalur Hormuz, tetapi dia juga menyatakan harapan agar operasi perang yang dipimpin AS dapat berjalan lancar, dan bersumpah akan melakukan serangan yang sangat keras terhadap Iran dalam “minggu mendatang.”

Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve gagal terpenuhi: Juni menjadi “titik balik” baru, era pelonggaran Wosh mungkin tidak akan datang sesuai jadwal. Survei menunjukkan bahwa para ekonom menunda ekspektasi penurunan suku bunga Fed dari Maret ke Juni, tetapi tetap memperkirakan akan ada dua penurunan 25 basis poin sebelum akhir tahun. 46 ekonom yang disurvei memperkirakan kecepatan penurunan suku bunga lebih cepat daripada harga pasar berjangka. Berdasarkan nilai tengah prediksi mereka, ini juga lebih banyak satu kali dari prediksi pejabat Fed pada Desember untuk penurunan suku bunga hingga 2026. Di antara para ekonom yang disurvei, hampir sepertiga meragukan calon pengganti Powell yang dipilih Presiden Trump—mantan anggota Fed Kevin Wirth. Ketika ditanya apakah mereka percaya Wirth akan berkomitmen mencapai target inflasi 2% Fed, 13% tidak yakin, dan 18% menjawab “tidak.”

Harga minyak yang melonjak pesat menghadirkan pasokan yang lebih tenang! Di tengah penutupan Hormuz, minyak Rusia membantu. Setelah AS memberikan pengecualian sementara dan mengizinkan negara lain membeli barang energi Rusia yang sudah dimuat di laut, sekitar 30 kapal tanker di wilayah Asia kini dapat secara aktif membeli minyak mentah dan bahan bakar Rusia yang lebih luas. Analis menyatakan bahwa konflik geopolitik di Timur Tengah secara signifikan meningkatkan kekuatan penetapan harga marjinal minyak Rusia dan kemampuan pendapatan fiskalnya, dan pemerintah Rusia bulan ini dapat memperoleh tambahan puluhan miliar dolar AS dari pendapatan fiskal. Namun, untuk harga minyak internasional yang melonjak secara liar saat ini, pasokan minyak Rusia yang dikecualikan tidak cukup untuk benar-benar mendorong harga minyak internasional ke jalur penurunan yang berkelanjutan.

AS, Jepang, dan UE berencana mendorong perjanjian perdagangan mineral penting, atau mungkin menetapkan mekanisme dasar harga. Menurut sumber yang mengetahui, AS, Jepang, dan UE berencana mengumumkan rencana terkait dalam beberapa minggu mendatang untuk membangun dasar perjanjian perdagangan mineral penting. Sumber tersebut menyatakan bahwa Kantor Perwakilan Perdagangan AS (USTR) memimpin negosiasi dengan UE dan Jepang mengenai kerangka ini, dan akan terus memimpin pembicaraan perjanjian perdagangan tersebut. Perjanjian ini bertujuan menetapkan batas harga dan tarif untuk bahan penting guna mengatasi potensi tindakan pasar dari China. Berdasarkan laporan Februari tahun ini, AS telah mengembangkan mekanisme dasar harga mineral penting dan sedang mempromosikannya ke sekutu. Saat ini, pemerintah Trump dan lebih dari 50 negara berusaha mengurangi ketergantungan terhadap pasokan sumber daya ini dari Asia, karena sumber daya ini dianggap sangat penting untuk keamanan nasional.

Dana top yang mengungguli 97% rekan sejawatnya optimis terhadap saham teknologi China: menambah posisi di Alibaba dan Tencent, bertaruh pada manfaat AI China. Sebuah dana pasar berkembang yang berkinerja sangat baik sedang meningkatkan investasi di perusahaan besar AI skala besar di China, bertaruh bahwa perusahaan ini lebih bernilai daripada raksasa teknologi AS yang menghabiskan banyak uang untuk ekspansi. CEO Pzena Investment Management Caroline Cai mengatakan bahwa dana yang dikelolanya sebesar 3,9 miliar dolar terus menambah posisi di Tencent dan Alibaba. Dia percaya bahwa valuasi perusahaan ini rendah, dan mengingat potensi mereka untuk mengubah kehidupan sehari-hari, potensi kenaikan di masa depan lebih besar. Dalam wawancara di New York, Cai mengatakan, “Anda tidak perlu membayar mahal untuk potensi peningkatan produktivitas dari AI.”

Berita Saham

Kinerja Q1 melampaui ekspektasi tetapi tidak mampu mengatasi kekhawatiran AI: CEO Adobe (ADBE.US) mengundurkan diri setelah 18 tahun memimpin. Menghadapi kekhawatiran pasar tentang apakah Adobe dapat tetap unggul di era AI, CEO Adobe Shantanu Narayen akan mengundurkan diri dari posisi pimpinannya di perusahaan perangkat lunak kreatif ini. Pada hari yang sama, perusahaan merilis laporan kuartal pertama, dengan pendapatan dan kinerja melampaui rata-rata pasar. Adobe memperkirakan pendapatan kuartal ini hingga Mei akan berada di antara 6,43 miliar dan 6,48 miliar dolar, dengan perkiraan analis rata-rata 6,43 miliar dolar; laba per saham yang disesuaikan diperkirakan antara 5,80 dan 5,85 dolar, dengan perkiraan rata-rata 5,70 dolar. Pada kuartal pertama yang berakhir 27 Februari, penjualan meningkat 12% menjadi 6,4 miliar dolar, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 6,28 miliar dolar. Laba per saham yang disesuaikan mencapai 6,06 dolar, dibandingkan perkiraan rata-rata 5,88 dolar.

Perang di Timur Tengah menyebar ke ritel kosmetik: inflasi diperkirakan akan menekan anggaran konsumsi, Ulta Beauty (ULTA.US) tahun ini tidak memenuhi ekspektasi. Pada kuartal terakhir, berkat keberhasilan strategi Beauty Unleashed, pertumbuhan penjualan toko yang sama, dan akuisisi Space NK, pendapatan tetap kuat, dengan pendapatan bersih kuartal keempat meningkat 11,8% menjadi 3,9 miliar dolar, melebihi ekspektasi pasar. Penjualan toko yang sama meningkat 5,8%, lebih tinggi dari 1,5% kuartal keempat 2024 dan juga lebih tinggi dari perkiraan 4,25%. Namun, laba per saham sebesar 8,01 dolar, lebih rendah dari 8,46 dolar tahun lalu, dan 2 sen di bawah perkiraan Wall Street. Panduan pendapatan tahun ini di bawah ekspektasi pasar. Menurut pernyataan perusahaan, penjualan toko yang sama diperkirakan akan tumbuh 2,5% hingga 3,5% tahun ini, dengan nilai tengah di bawah perkiraan analis sebesar 3,5%.

Apple (AAPL.US) mengumumkan penurunan tarif komisi App Store di China. Berdasarkan komunikasi dengan regulator China, Apple akan menurunkan tarif komisi di App Store China untuk perangkat mobile dan tablet. Tarif standar pembelian dalam aplikasi dan langganan berbayar akan dikurangi dari 30% menjadi 25%. Program pengembang kecil dan program mitra mini akan mengubah tarif komisi pembelian dalam aplikasi dan langganan otomatis tahun pertama dari 15% menjadi 12%. Penyesuaian tarif ini berlaku mulai 15 Maret 2026, tanpa perlu pengembang menandatangani ulang ketentuan. Apple menyatakan berkomitmen menjaga keadilan dan transparansi untuk semua pengembang, serta selalu menyediakan tarif App Store yang kompetitif dan tidak lebih tinggi dari rata-rata pasar lain di China.

Dari mogok besar hingga risiko tata kelola perusahaan, risiko tenaga kerja Starbucks (SBUX.US) dapat mengancam nilai pemegang saham. Dua lembaga penasihat pemegang saham yang berpengaruh di AS memperingatkan bahwa raksasa minuman kopi global ini mungkin mengabaikan risiko keuangan dan reputasi dari sengketa tenaga kerja, yang dapat mempengaruhi tren pertumbuhan nilai pemegang saham jangka panjang. Peringatan ini muncul saat negosiasi kontrak antara perusahaan dan serikat pekerja di toko kopi mereka—yang dibentuk oleh barista—telah berlangsung lebih dari setahun. “Kontroversi terkait sengketa tenaga kerja masih berlangsung, dan saat ini tidak jelas apakah dewan direksi telah memberikan pengawasan yang cukup terhadap manajemen perusahaan dalam menangani hubungan tenaga kerja,” tulis analis dari ISS, lembaga penasihat pemegang saham terbesar di dunia, bulan ini. Saat itu, rapat umum tahunan pemegang saham Starbucks akan diadakan tidak lama lagi, pada 25 Maret.

Microsoft (MSFT.US) memperkuat kehadiran di bidang AI kesehatan: meluncurkan Copilot Health, menargetkan “superinteligensi medis”. Microsoft memperluas lini produk kesehatan berbasis AI-nya dengan meluncurkan Copilot Health. Layanan ini dapat mengumpulkan data dari berbagai sumber termasuk perangkat wearable, catatan kesehatan, dan hasil laboratorium, untuk menyediakan apa yang disebut “kecerdasan medis”. Microsoft percaya bahwa fitur baru ini akan membantu membuka jalan menuju “superinteligensi medis”. Mereka mendefinisikan “superinteligensi medis” sebagai “kemampuan menggabungkan pengetahuan luas dokter umum dengan keahlian mendalam spesialis”. Copilot Health akan diluncurkan secara bertahap, pertama di AS untuk pengguna berusia 18 tahun ke atas, dan tersedia dalam bahasa Inggris. Data dapat dikumpulkan dari lebih dari 50 perangkat wearable seperti Fitbit, Oura, dan Apple Health.

Untuk menghadapi persaingan dan tekanan biaya, STMicroelectronics (STM.US) mengusulkan pengenalan robot humanoid untuk meningkatkan otomatisasi pabrik. Raksasa chip Eropa ini mengumumkan rencana transformasi pada hari Kamis, termasuk pelatihan ulang karyawan lama dan pengenalan robot di pabrik chip lama untuk mengatasi tantangan industri dan mencegah penutupan pabrik. Pada konferensi semikonduktor di Sopot, Polandia, kepala manufaktur STMicroelectronics Thomas Morganstern menampilkan video robot yang mengangkut wafer silikon ke peralatan. “Ini adalah robot pertama yang kami gunakan,” kata Morganstern, “Dalam beberapa tahun ke depan, kami akan menempatkan lebih dari seratus robot humanoid di pabrik untuk berbagai tugas operasional.”

Data Ekonomi Penting dan Jadwal Peristiwa

Waktu Beijing 20:30: Pengeluaran pribadi bulan Januari AS, Indeks Harga PCE Januari AS, Revisi PDB riil kuartal keempat AS, Pesanan barang tahan lama bulan Januari AS.

Waktu Beijing 22:00: Indeks Kepercayaan Konsumen University of Michigan Maret awal, Lowongan pekerjaan JOLTs Januari AS.

Dini hari berikutnya pukul 01:00 waktu Beijing: Jumlah sumur bor nasional AS minggu hingga 13 Maret.

Dini hari berikutnya pukul 03:30 waktu Beijing: Laporan posisi mingguan CFTC.