Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang Altria Group yang mungkin layak untuk diperhatikan lebih dekat bagi para pencari dividen.

Jadi begini - MO telah menaikkan dividen selama 56 tahun berturut-turut. Itu wilayah Raja Dividen, dan jujur saja jarang melihat konsistensi seperti itu. Yang menarik perhatian saya adalah bahwa di antara semua aristokrat dividen ini, Altria sebenarnya memiliki hasil dividen tertinggi saat ini sekitar 6,3%. Itu benar-benar sulit ditemukan di pasar saat ini.

Angka-angkanya mendukung mengapa investor yang sabar tetap bertahan dengan ini. Dalam lima tahun terakhir termasuk dividen yang diinvestasikan kembali, Altria memberikan pengembalian tahunan mendekati 18%. Bandingkan dengan S&P 500 yang sebesar 13% dan Anda mulai memahami daya tariknya. Sejak awal 2021, kita berbicara tentang pengembalian total 128% versus 85% untuk pasar yang lebih luas. Bahkan mengalahkan Coca-Cola dan Procter & Gamble dalam daftar Raja Dividen.

Tapi di sinilah yang menjadi menarik - dan mengapa saham ini kontroversial. Altria pada dasarnya adalah permainan tembakau, yang jelas tidak untuk semua orang. Lebih penting lagi, perusahaan ini lambat beradaptasi dengan tren tanpa asap. Sekitar 88% pendapatan masih berasal dari rokok tradisional. Upaya mereka sebelumnya untuk beralih, seperti investasi Juul dan akuisisi Njoy, berakhir dengan penulisan kerugian miliaran dolar. Sakit.

Namun yang saya temukan menarik adalah potensi upside jika mereka akhirnya berhasil mengatasi tren tanpa asap. Lihatlah Philip Morris International, perusahaan spin-off - mereka sudah mendapatkan 41,5% dari pendapatan dari produk tanpa asap seperti Iqos dan Zyn. Jika Altria bisa meniru keberhasilan kecil di sini, dampaknya bisa signifikan. Ekspektasi pasar saat ini sangat rendah sehingga setiap kemajuan nyata kemungkinan akan mendorong ekspansi valuasi.

Saat ini saham diperdagangkan dengan rasio 12x laba masa depan dibandingkan PMI yang lebih dari 22x. Itu jarak yang besar. Bahkan tanpa perubahan besar, hasil dividen 6,3% saja sudah menjaga dividen tetap mengalir dengan stabil. Tapi jika manajemen benar-benar mengeksekusi produk tanpa asap, Anda bisa melihat pertumbuhan laba yang lebih kuat dan ekspansi multiple.

Bagi investor dividen yang membeli dan menahan, ini tetap terlihat sebagai posisi yang solid. Hasilnya cukup tinggi untuk menghasilkan pendapatan nyata, dan ada opsi nyata di sisi upside jika perusahaan bisa memodernisasi campuran produknya. Layak dipantau jika Anda membangun portofolio dividen.