Akhir-akhir ini saya memperhatikan volatilitas pasar dan menemukan sesuatu yang layak dibagikan tentang strategi perlindungan portofolio. Awal 2024 cukup sulit bagi saham AS — S&P 500 mengalami tren penurunan terpanjang dalam lebih dari dua bulan, dan Nasdaq juga tidak terlihat jauh lebih baik. Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana investor mulai beralih ke ETF berisiko rendah daripada mengejar pengembalian tinggi.

The Fed menunda pemotongan suku bunga, inflasi tampak terkendali tetapi ekonomi menunjukkan tanda-tanda keretakan. Data manufaktur mengecewakan, Apple mengalami penurunan nilai dari analis karena kekhawatiran permintaan iPhone, dan saham semikonduktor tertekan ketika ASML mengumumkan pembatasan pengiriman ke China. Lingkungan risiko-tinggi yang klasik.

Dalam situasi seperti ini, pelestarian modal menjadi prioritas. Saya mulai menelusuri beberapa opsi ETF berisiko rendah yang mulai mendapatkan perhatian:

SPHD (Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF) menarik perhatian saya terlebih dahulu. ETF ini mengikuti 50 saham S&P 500 dengan dividen yang secara historis kuat dan volatilitas yang lebih rendah. Dana ini memiliki sekitar $3 miliar dalam aset, tersebar di utilitas, properti, dan barang konsumsi pokok dengan cukup baik, dan mengenakan biaya hanya 30 basis poin. Volume harian cukup solid di 597.000 saham.

Lalu ada CYA (Simplify Tail Risk Strategy ETF). Ini berbeda — menggunakan strategi opsi canggih untuk melindungi terhadap penurunan pasar yang parah. Ide utamanya adalah mendapatkan potensi pendapatan sambil melindungi kerugian. Dana ini memiliki $2,6 juta dalam aset dan diperdagangkan sekitar 809.000 saham setiap hari, meskipun biaya 1,64% cukup tinggi.

CAMBRIA's TAIL ETF mengambil pendekatan lain. Menginvestasikan dalam opsi put out-of-the-money pada pasar saham AS, secara dinamis menyesuaikan berdasarkan volatilitas. Dana ini mendukung sebagian besar asetnya dengan obligasi jangka menengah untuk stabilitas. Sekitar $98 juta dalam AUM dengan biaya 59 basis poin.

BTAL (AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund) menarik jika Anda berpikir bahwa saham beta rendah akan berkinerja lebih baik. Mengambil posisi long pada saham beta rendah dan short pada saham beta tinggi, dengan posisi netral dolar di dalam sektor. Memiliki $231,7 juta dalam aset dan rasio biaya 1,43%.

Intinya di sini adalah ETF berisiko rendah tidak selalu membosankan saat pasar goyah. Mereka sebenarnya cukup berguna bagi siapa saja yang ingin tidur nyenyak tanpa khawatir tentang fluktuasi portofolio. Apakah itu strategi berfokus pada dividen, lindung tail, atau netral pasar, ada fleksibilitas dalam pendekatan perlindungan terhadap kerugian.

Jika Anda berpikir untuk mengubah posisi dalam masa yang tidak pasti, kendaraan semacam ini patut diteliti. Terserah pada toleransi risiko Anda dan mekanisme perlindungan mana yang paling masuk akal untuk situasi Anda.