Baru saja saya menelusuri dua saham dividen ini yang terus muncul dalam portofolio pendapatan - Coca-Cola dan Altria. Keduanya adalah Raja Dividen (hanya 56 yang ada), yang berarti mereka telah meningkatkan pembayaran selama lebih dari 50 tahun berturut-turut. Tapi di sinilah yang menarik.

Hasil Altria benar-benar luar biasa - sekitar 6,87%. Itu benar-benar salah satu yang tertinggi yang akan Anda lihat di mana saja. Masukkan $100 ke masing-masing saham dan pembayaran dividen kuartalan Altria akan lebih dari dua kali lipat Coca-Cola. Secara kasat mata, terlihat seperti pilihan yang pasti untuk pencari pendapatan, bukan?

Tapi saya mulai menyelidiki lebih dalam karena ada sesuatu yang terasa tidak beres. Ya, hasil 2,9% Coca-Cola memang modest dibandingkan Altria, tapi itu solid dan berada tepat di kisaran historisnya. Perbedaan nyata muncul saat Anda melihat apa yang sebenarnya terjadi dengan perusahaan-perusahaan ini.

Coca-Cola terus meningkatkan laba dan pendapatan secara stabil. Altria? Pendapatan hampir jatuh dari tebing selama lima tahun - turun dari sekitar $26 miliar pada Q3 2020 menjadi $23,4 miliar pada Q3 2025. Itu penurunan besar untuk perusahaan yang berusaha mempertahankan pembayaran yang begitu tinggi.

Inilah hal tentang rasio pembayaran - idealnya Anda ingin rasio di bawah 60%, atau kisaran 30-50% jika Anda sangat memilih. Coca-Cola berada di 67%, Altria di 75%. Keduanya berusaha keras untuk memenuhi dividen tersebut, tapi Coca-Cola tampak jauh lebih baik posisi untuk mempertahankan ini dalam jangka panjang. Tren pendapatan yang ada menceritakan semuanya.

Jadi jika Anda mencari saham dividen yang andal, Coca-Cola memenuhi lebih banyak kriteria meskipun hasilnya lebih rendah. Ya, Altria membayar lebih hari ini, tapi ada keraguan nyata tentang keberlanjutannya. Dengan analis menilai Coca-Cola sebagai pembelian konsensus dengan potensi kenaikan 13%, ini adalah pilihan pendapatan yang lebih aman.

Laporan laba rugi sudah dirilis (Altria pada akhir Januari, Coca-Cola pada awal Februari), jadi kita punya data terbaru tentang ke mana arah perusahaan-perusahaan ini. Layak diperiksa jika Anda serius membangun aliran pendapatan dividen yang benar-benar bertahan.