Jadi saya telah memperhatikan sesuatu yang menarik tentang bagaimana perusahaan mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham akhir-akhir ini. Kebanyakan orang fokus pada dividen, tetapi yang perlu diperhatikan adalah - pembelian kembali saham benar-benar mendominasi percakapan di tahun 2025. Kita berbicara sekitar $1 triliun yang dihabiskan untuk pembelian kembali saham dibandingkan dengan $750 miliar dalam dividen. Itu perbedaan yang cukup mencolok, namun ketika Anda melihat opsi ETF, ruang pembelian kembali terasa hampir kosong dibandingkan sisi dividen.

Kesenjangan ini adalah alasan mengapa ETF Invesco BuyBack Achievers (PKW) menarik perhatian saya. Dana ini mengikuti perusahaan yang benar-benar serius dalam mengurangi jumlah saham, bukan sekadar mengumumkan. Kuncinya di sini adalah ambang batas 5% - perusahaan anggota harus mengurangi saham beredar setidaknya 5% selama 12 bulan terakhir. Terlihat sederhana, tetapi ini adalah pengubah permainan karena banyak perusahaan mengumumkan program pembelian kembali dan kemudian... tidak banyak yang terjadi. Mereka pada dasarnya mengimbangi pembelian kembali dengan kompensasi saham kepada eksekutif, sehingga jumlah saham hampir tidak berubah.

Apa yang membuat filter ini berharga adalah matematika di balik laba per saham. Ketika Anda mengurangi saham beredar sambil menjaga laba bersih tetap stabil, EPS secara otomatis meningkat. Ini mekanis, tetapi investor menyukainya. Dan persyaratan 5% menjaga Anda dari secara tidak sengaja mengumpulkan perusahaan yang hanya berbicara saja.

Pembagian sektor juga memberi tahu Anda sesuatu yang menarik. Anda akan mengharapkan teknologi mendominasi karena mereka telah agresif dalam pembelian kembali, tetapi teknologi hanya menyumbang sekitar 5% dari bobot dana. Kenapa? Tidak cukup perusahaan teknologi yang mencapai batas pengurangan saham 5%. Kesehatan mengejutkan saya - meskipun ada kekhawatiran tarif, mereka sebenarnya mengalami peningkatan terbesar dalam pengeluaran pembelian kembali kuartal terakhir dan mewakili hampir 12% dari portofolio. Tapi di sinilah yang menjadi sangat menarik: layanan keuangan adalah mesin utama dana ini, menyumbang hampir 31% karena bank dan lembaga keuangan sangat ketat dalam mengurangi jumlah saham.

Jika Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi, rasio biaya tahunan adalah 0,62%, jadi $62 per $10.000 yang diinvestasikan. Ini adalah cara bersih untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan yang benar-benar berkomitmen untuk pengurangan saham daripada mencoba memilih nama secara individual sendiri. Dalam lingkungan pasar saat ini di mana pembelian kembali terus meningkat, memiliki eksposur ETF bank melalui kerangka disiplin semacam ini mungkin layak dipertimbangkan lebih dekat.