Jadi saya baru saja melihat sektor telekomunikasi akhir-akhir ini dan ada beberapa hal menarik yang terjadi di luar pemain-pemain biasa. Peluncuran 5G benar-benar meningkat pesat pada tahun 2025, dan Anda juga melihat banyak pembangunan jaringan serat optik. Perangkat IoT sekarang ada di mana-mana, dan itu mendorong permintaan nyata untuk infrastruktur jaringan.

Seluruh ruang saham telekomunikasi mendapatkan manfaat dari pergeseran ini. Anda memiliki perusahaan yang membangun arsitektur cloud, mengerjakan jaringan serat, menangani lalu lintas data yang besar - ini bukan hanya tentang panggilan suara lagi. Konvergensi suara, video, dan data ke dalam jaringan tunggal membuka peluang baru. Tapi inilah masalahnya - tidak semua saham telekomunikasi diposisikan secara setara.

AT&T adalah contoh sempurna dari pemain lama yang sedang berjuang. Bisnis kabel mereka kehilangan garis akses karena kompetisi VoIP dan bundel perusahaan kabel yang agresif. Pendapatan internet berkecepatan tinggi menyusut karena penurunan DSL lama. Mereka menawarkan diskon dan gratisan hanya untuk mempertahankan pelanggan, yang merusak margin. Pada akhir kuartal 3 2025, mereka memiliki $128 miliar dolar utang jangka panjang dibandingkan hanya $20 miliar dolar kas. Itu posisi yang cukup tidak nyaman.

Tapi jika Anda melihat saham telekomunikasi dengan potensi pertumbuhan nyata, ada pilihan yang lebih cerdas. Ericsson telah memposisikan dirinya dengan baik di ruang infrastruktur 5G. Mereka memiliki 194 jaringan 5G aktif di 82 negara sekarang. Pabrik Pintar mereka di Lewisville sudah meningkatkan produksi, memproduksi peralatan 5G generasi berikutnya. Saham naik 20,6% selama setahun terakhir dan perkiraan laba juga meningkat secara signifikan.

CommScope adalah satu lagi yang patut diperhatikan. Mereka membangun solusi khusus untuk penerapan 5G dan jaringan serat. Mereka mengakuisisi aset bisnis kabel Casa Systems, yang memperkuat posisi mereka dalam solusi jaringan akses. Antena HX6 baru mereka dirancang untuk kebutuhan jaringan masa depan - mampu menangani band 6 GHz dan 11 GHz untuk konektivitas jarak jauh yang andal. Saham ini benar-benar melonjak, naik 193,7% selama setahun terakhir. Perkiraan laba melonjak 358% sejak Desember 2024.

Lalu ada Viavi Solutions. Mereka fokus pada pengujian jaringan, pemantauan, dan pemberdayaan layanan - intinya membantu membangun dan mengoptimalkan jaringan kompleks yang sedang diterapkan. Mereka mengikuti gelombang transisi 5G dan juga mendapatkan manfaat dari permintaan sensing 3D. Naik 71,2% selama setahun terakhir dengan pertumbuhan laba yang solid.

Intinya adalah bahwa saham telekomunikasi sedang berkembang. Pemain-pemain lama menghadapi hambatan struktural sementara perusahaan yang diposisikan di sekitar infrastruktur 5G, pembangunan serat, dan optimisasi jaringan melihat momentum nyata. Jika Anda memikirkan eksposur ke telekomunikasi, pilihan yang berorientasi pertumbuhan ini tampak lebih menarik daripada operator tradisional yang berjuang dengan tekanan margin.