Baru saja menyelami beberapa permainan menarik akhir-akhir ini dan jujur saja, saham AI yang lebih murah tampaknya jauh lebih menarik daripada mengejar raksasa kapitalisasi besar saat ini. Semua orang terobsesi dengan Nvidia dan Microsoft, tetapi valuasi mereka menjadi gila. Sementara itu, ada beberapa perusahaan solid yang diam-diam meraih keberhasilan di ruang AI yang kebanyakan orang abaikan.

Izinkan saya uraikan 3 yang menarik perhatian saya.

Pertama adalah ADP. Perusahaan ini sudah lama bermain di bidang manajemen sumber daya manusia, dan mereka sebenarnya lebih maju dalam integrasi AI. Platform Assist baru mereka melakukan pekerjaan berat - memvalidasi data penggajian, menangkap penipuan, memberikan wawasan di seluruh ekosistem HCM mereka. Mereka memiliki lebih dari satu juta pelanggan yang membayar dan tingkat retensi mereka sangat tinggi. Angka terbaru menunjukkan pertumbuhan pendapatan 7% menjadi 5,3 miliar dan laba bersih naik 14% dari tahun ke tahun. P/E forward sekitar 25 membuatnya terlihat masuk akal dibandingkan dengan hype AI yang membengkak.

Lalu ada GoDaddy. Saya tahu, saya tahu - pendaftaran domain tidak terdengar keren. Tapi apa yang mereka lakukan dengan AI sebenarnya mengesankan. Platform Airo mereka memberi pelanggan alat AI yang sah - pembuatan logo AI, iklan media sosial, otomatisasi pemasaran email. Eksekusinya juga bersih. Pendapatan FY23 melonjak hampir 295% dari tahun ke tahun dengan arus kas bebas akhirnya melewati angka 1 miliar. Mereka juga masuk ke S&P 500, yang merupakan angin topan institusional besar. Itu jenis katalis yang penting.

Yang terakhir adalah Qualcomm. Ruang semikonduktor memang liar, jelas. Tapi Qcom diperdagangkan dengan kelipatan yang jauh lebih masuk akal daripada bintang GPU. Chip Snapdragon mereka ada di mana-mana - ponsel, laptop, perangkat IoT. Mereka baru saja mengamankan kesepakatan besar untuk memasok chip AI untuk Surface PC, dan platform otomotif mereka berjalan dengan sangat baik. Kuartal terakhir menunjukkan pertumbuhan laba 37% dan mereka berada di P/E forward sekitar 18. Itu nilai yang menarik di sektor yang menjadi tidak terkendali soal harga.

Intinya, jika Anda mencari paparan AI yang terjangkau saat ini daripada membeli di puncak siklus hype, jenis permainan ini jauh lebih masuk akal. Angin topan AI itu nyata, tapi Anda tidak perlu membayar terlalu mahal untuk itu.