Perhatikan bagaimana perdagangan terbaik terjadi sebelum berita sebenarnya dirilis? Itu adalah langkah klasik di sana - beli rumor, jual berita. Nvidia adalah contoh buku teks yang sempurna dari ini di tahun 2023.

Jadi begini apa yang terjadi. Menjelang pengumuman laba Nvidia pada pertengahan Agustus, sahamnya sedang dalam tren kenaikan yang luar biasa. Kita bicara +7% pada 14 Agustus, lalu +8,5% seminggu kemudian, dan lagi +3% pada hari pengumuman itu sendiri. Semua orang sudah memposisikan diri untuk melampaui estimasi laba, dan hype-nya nyata - lebih dari 15.000 orang hanya duduk di komentar Yahoo Finance menunggu angka-angka tersebut.

Ketika pengumuman akhirnya keluar setelah jam kerja, Nvidia benar-benar melampaui ekspektasi. Saham melonjak lebih dari 10%. Terlihat seperti slam dunk, kan? Salah. Pada pembukaan hari Kamis, saham naik +6,6%, tapi di sinilah yang menarik - saham ditutup hampir datar. Semua momentum dari hari Rabu menguap dengan volume besar. Orang-orang mengambil keuntungan dengan keras. Pada hari Jumat, Nvidia turun lagi 2,4%. Itulah gerakannya. Investor membeli rumor, menjual berita. Klasik.

Yang penting di sini bukanlah Nvidia sendiri, tetapi apa yang ini beritahu kita tentang pasar yang lebih luas. Agustus 2023 sudah terlihat goyah, dan ini hanya menyoroti sesuatu yang lebih besar - pasar menjadi lebih berombak secara keseluruhan. Kita belum melihat hari perdagangan yang benar-benar ekstrem (pergerakan di luar +/-1,50%) selama 76 hari berturut-turut. Itu tidak biasa. Agustus biasanya lemah juga - secara historis bulan dengan volume terendah, dan keyakinan pun tidak ada. Tapi yang benar-benar menarik perhatian saya adalah bagaimana saham teknologi besar mulai menunjukkan keretakan. Apple, Microsoft, Tesla - semuanya menunjukkan kelemahan. Bahkan Amazon, yang melaporkan laba solid dan melonjak 10%, mengembalikan sebagian besar kenaikannya. Tema yang muncul adalah jual berita.

Bagian yang mengkhawatirkan bukan hanya kapitalisasi besar saja. Saham kapitalisasi kecil mulai tertinggal dari pemain besar. Dalam pasar yang sehat, Anda ingin nama-nama kecil memimpin, bukan mengikuti. Saat itulah Anda tahu ada keyakinan nyata. Tapi kekuatan relatif berbalik arah yang salah.

Data sentimen juga menceritakan kisahnya. Pada akhir Agustus, investor bearish sebenarnya melebihi bullish untuk pertama kalinya sejak Mei. Survei Sentimen Investor AAII menunjukkan 36% bearish versus 32% bullish. Tapi begini - ini adalah indikator kontra, jadi sentimen bullish yang rendah sebenarnya bisa menandakan potensi reli. Tapi ini menunjukkan bagaimana suasana hati telah bergeser saat pasar mundur.

Pelajaran yang lebih besar dari semua ini? Penawaran dan permintaan itu brutal dan jujur. Orang-orang mengisi diri dengan harapan dan ekspektasi, lalu menjual begitu kenyataan muncul. Anda melihatnya di mana-mana - beli rumor, jual berita adalah cara kerja pasar. Situasi Nvidia hanyalah contoh bersih dari dinamika itu yang berlangsung secara nyata. Pasar menjadi semakin berantakan, keyakinan menurun, dan profil risiko pun bergeser. Itulah lingkungan di mana Anda harus memperhatikan.