Saya baru-baru ini mempelajari portofolio Buffett dan ada sesuatu yang sangat menarik tentang bagaimana dia menyusun kepemilikannya di Berkshire Hathaway. Saat dia masih menjalankan semuanya, portofolio tersebut memiliki 46 saham dengan nilai sekitar $313 miliar - tetapi yang menarik perhatian saya adalah: 10 posisi teratasnya mencakup lebih dari 82% dari semuanya. Itu bukan diversifikasi dalam arti tradisional. Itu konsentrasi dengan keyakinan.

Apple adalah yang terberat sekitar $75,9 miliar, diikuti oleh American Express sebesar $54,6 miliar dan Bank of America sebesar $32,2 miliar. Anda memiliki Coca-Cola sebesar $27,6 miliar - saham yang dia pegang selama bertahun-tahun. Chevron, Moody's, Occidental Petroleum, ditambah beberapa saham Jepang seperti Mitsubishi dan Itochu. Pria ini tidak takut menanamkan modal besar pada ide-ide yang dia yakini.

Yang menarik dari pendekatan portofolio Warren Buffett adalah bagaimana dia mempertahankan pemenang. American Express dan Coca-Cola telah menjadi posisi inti selama bertahun-tahun. Itu tidak mencolok, tetapi berhasil. Dia jelas juga seorang investor saham dividen, meskipun Berkshire sendiri tidak pernah membayar dividen. Dia lebih suka menginvestasikan kembali.

Di luar 10 besar, ada tingkat posisi menengah - Chubb, Mitsui & Co, DaVita, Marubeni, Sumitomo, Kroger. Kemudian Anda masuk ke taruhan yang lebih kecil tersebar di asuransi, teknologi, barang konsumen. Bahkan posisi di bawah $1 miliar jumlahnya hampir $10 miliar secara kolektif. Ketika Anda mengelola sebanyak ini modal, setiap dolar sangat berarti.

Tapi inilah yang benar-benar membuat saya berpikir - dan ini bagian yang kontroversial - Berkshire menyimpan uang tunai sebesar $344,1 miliar. Itu lebih dari seluruh portofolio saham digabungkan. Lebih dari cukup untuk membeli sebagian besar perusahaan S&P 500 secara langsung. Selama bertahun-tahun, orang telah memperdebatkan apakah ini adalah kesabaran jenius atau peluang yang terlewatkan. Hanya waktu yang akan membuktikan dengan hal seperti itu.

Strategi portofolio Warren Buffett mengajarkan sesuatu yang penting: ini bukan tentang memiliki semuanya. Ini tentang memiliki apa yang Anda pahami secara mendalam, memegangnya dalam jangka panjang, dan cukup sabar untuk menunggu peluang nyata. Apakah Anda melihat pilihan saham individualnya atau pendekatannya secara keseluruhan terhadap alokasi modal, ada filosofi di sana yang layak dipelajari.