Baru saja menyadari sesuatu yang mungkin mengejutkan banyak orang saat musim pajak tiba - situasi pajak phantom secara keseluruhan. Pada dasarnya, Anda bisa berutang pajak atas uang yang sebenarnya tidak pernah Anda terima. Ya, terdengar gila tapi ini lebih sering terjadi daripada yang Anda kira.

Begini cara kerjanya: Anda memegang beberapa dana bersama atau mungkin saham kemitraan, dan dana tersebut mendistribusikan keuntungan modal atau kemitraan melaporkan pendapatan. Masalahnya, pendapatan itu diinvestasikan kembali alih-alih dibayarkan dalam bentuk tunai. Jadi Anda duduk di sana dengan tagihan pajak tapi tanpa uang tunai yang sebenarnya untuk membayarnya. Pajak phantom ini nyata meskipun pendapatan tersebut tidak ada di akun Anda.

Saya pernah melihat ini mengejutkan orang dengan REIT juga. Mereka mendistribusikan pendapatan kena pajak yang kadang bahkan tidak dibayarkan dalam bentuk tunai, tapi Anda tetap bertanggung jawab atas pajaknya. Hal yang sama terjadi dengan obligasi kupon nol - mereka tidak membayar bunga sampai jatuh tempo tapi Anda tetap berutang pajak atas bunga yang terakumulasi itu setiap tahun. Ini adalah salah satu mekanisme pajak yang benar-benar mengacaukan perencanaan arus kas Anda.

Alasan mengapa ini penting adalah karena ini memaksa Anda berpikir berbeda tentang portofolio Anda. Anda mungkin perlu menyimpan beberapa investasi secara khusus dalam akun yang mendapatkan perlakuan pajak yang menguntungkan seperti IRA atau 401(k)s di mana kewajiban pajak ditangguhkan. Atau Anda bisa fokus pada dana yang efisien secara pajak yang meminimalkan distribusi tersebut sejak awal. Diversifikasi juga membantu - memiliki aset yang benar-benar menghasilkan likuiditas berarti Anda bisa menutupi tagihan pajak phantom saat mereka jatuh tempo.

Opsi saham adalah hal lain yang licik. Latih mereka dan Anda memiliki kejadian kena pajak meskipun Anda tidak menjual sahamnya. Pajaknya didasarkan pada selisih antara harga latihan dan nilai pasar. Jadi lagi, potensi tagihan pajak tanpa uang tunai yang sesuai di tangan.

Pajak phantom ini pada dasarnya memaksa Anda menjadi lebih sengaja dalam menyusun investasi Anda. Tidak bisa lagi sekadar membeli dan lupa. Anda perlu mempertimbangkan apakah investasi tersebut akan menciptakan situasi pendapatan phantom ini dan apakah arus kas Anda benar-benar mampu menanggung kewajiban pajaknya. Ini adalah hal yang membedakan orang yang hanya mengumpulkan aset dari orang yang benar-benar memikirkan strategi keuangan mereka.