Sedang memikirkan perusahaan-perusahaan teratas untuk AI yang benar-benar layak dipertahankan jangka panjang, dan jujur saja, banyak hype seputar saham AI murni terasa bisa memudar dengan cepat. Beberapa perusahaan ini terlalu niche untuk bertahan secara independen, dan yang lain akan diakuisisi saja. Yang benar-benar penting adalah pemain infrastruktur dan perusahaan yang diposisikan di seluruh rangkaian AI.

Izinkan saya uraikan tiga perusahaan teratas untuk AI yang menurut saya benar-benar memiliki daya tahan. Pertama adalah TSMC. Ya, ini secara teknis bukan saham AI dalam arti tradisional, tapi begini - mereka pada dasarnya memiliki monopoli dalam memproduksi chip canggih yang mendukung sistem AI modern. Ketika melihat foundry semikonduktor terkini, TSMC adalah satu-satunya pemain yang secara andal menyediakan skala besar. Intel dan Samsung juga punya foundry, tapi mereka mengalami penundaan produksi dan masalah hasil produksi yang membuat mereka tidak dapat diandalkan. Dominasi TSMC di sini memberi mereka kekuatan harga yang serius, dan keuntungan mereka tumbuh jauh lebih cepat daripada pendapatan mereka karena hal ini. Itulah jenis benteng yang Anda inginkan dalam investasi jangka panjang.

Lalu ada Nvidia. Mereka adalah perancang chip yang digunakan oleh semua orang. GPU mereka mendominasi pasar pusat data untuk beban kerja AI, dan ini bahkan tidak dekat. Yang menarik adalah CUDA, platform komputasi paralel mereka, telah menjadi keunggulan kompetitif yang tak terlihat. Pengembang dilatih menggunakannya, perusahaan membangun seluruh alur kerja mereka di sekitarnya, dan biaya beralih sangat besar. Ya, Alphabet dan Amazon sedang merancang chip mereka sendiri sekarang, tapi keunggulan awal Nvidia sangat besar. Bahkan saat mereka kehilangan sebagian pangsa pasar, pasar chip AI secara keseluruhan berkembang sangat cepat sehingga mereka harus tetap relatif stabil.

Microsoft adalah perusahaan ketiga dalam daftar saya untuk posisi AI. Mereka memiliki Azure, yang merupakan platform infrastruktur cloud terbesar kedua di dunia, dan ini menjadi pilihan utama bagi perusahaan yang membangun aplikasi AI. Tapi permainan sebenarnya adalah bagaimana mereka mendistribusikan AI melalui ekosistem perangkat lunak mereka yang sudah ada. Microsoft 365, LinkedIn, GitHub, Windows - ratusan juta orang menggunakannya setiap hari. Menambahkan Copilot dan fitur AI lainnya ke alat yang sudah dibayar orang adalah monetisasi yang sangat cerdas. Ini bukan seperti perusahaan AI murni yang hidup atau mati berdasarkan tren ini. Bisnis Microsoft terdiversifikasi di seluruh perangkat lunak, perangkat keras, game, dan cloud. Bahkan jika hype AI mereda, mereka tetap menghasilkan uang.

Benang merah di sini adalah bahwa perusahaan-perusahaan teratas untuk AI ini tidak bertaruh semuanya pada tren ini. Mereka baik mengendalikan infrastruktur penting (TSMC, Nvidia) atau mengintegrasikan AI ke dalam platform besar yang sudah ada (Microsoft). Itulah yang membuat mereka layak dipertimbangkan untuk investasi selama 10 tahun.