Sering melihat banyak pembicaraan akhir-akhir ini tentang investasi unicorn, dan jujur saja, penting untuk memahami apa sebenarnya yang membuat semua hype ini begitu besar.

Jadi begini - perusahaan unicorn pada dasarnya adalah startup swasta apa pun yang mencapai valuasi satu miliar dolar. Istilah ini mulai digunakan pada tahun 2013 oleh kapitalis ventura Aileen Lee, dan tetap bertahan karena, yah, perusahaan-perusahaan ini benar-benar langka. Kamu mungkin pernah mendengar beberapa di antaranya. SpaceX, Stripe - ini adalah jenis bisnis yang muncul di mana-mana dalam percakapan tentang di mana inovasi nyata sedang terjadi.

Apa yang membuat investasi unicorn menarik adalah potensi keuntungannya. Investor awal yang masuk ke perusahaan yang tepat bisa melihat pengembalian yang sangat besar - kita berbicara 10x atau lebih dari modal awal mereka. Tapi inilah yang kebanyakan orang abaikan: ini tidak seperti membeli saham di bursa publik. Mereka tidak likuid, volatil, dan jujur saja, jauh lebih sulit untuk dievaluasi daripada investasi tradisional.

Realitas berinvestasi di unicorn adalah bahwa ini sebagian besar terbatas pada investor terakreditasi. Kamu membutuhkan modal besar dan kredensial untuk membuktikan bahwa kamu tahu apa yang kamu lakukan. Prosesnya biasanya melibatkan akses ke perusahaan modal ventura atau perusahaan ekuitas swasta yang melakukan putaran pendanaan tahap akhir. Mereka mengumpulkan dana dari beberapa investor, membeli saham di startup dengan pertumbuhan tinggi ini, dan semua orang menunggu apakah perusahaan akan go public atau diakuisisi.

Di sinilah tantangannya. Valuasi perusahaan-perusahaan ini pada dasarnya adalah tebakan berdasarkan potensi masa depan, bukan keuntungan nyata yang mereka hasilkan saat ini. Sebagai perusahaan swasta, mereka tidak harus mengungkapkan banyak. Kamu bisa kehilangan semuanya. Itu bukan hiperbola - ini adalah kemungkinan nyata.

Jika kamu benar-benar berpikir tentang investasi unicorn, kamu perlu memperhatikan beberapa hal dengan cermat. Berapa ukuran pasar tempat mereka beroperasi? Apakah model bisnis mereka benar-benar dapat diskalakan dan menguntungkan, atau mereka hanya membakar uang? Siapa yang menjalankan perusahaan - apakah pendiri ini memiliki rekam jejak? Bagaimana situasi kompetisi? Dan yang penting, bagaimana kamu benar-benar bisa mengeluarkan uangmu? Kapan saatnya keluar?

Ada juga jalur tidak langsung menuju investasi unicorn yang lebih mudah diakses. Kamu bisa membeli dana atau ETF yang memegang saham di beberapa unicorn. Sesuatu seperti Destiny Tech 10 secara khusus fokus pada ruang ini. Fidelity dan Vanguard juga memiliki penawaran. Pendekatan ini memberimu likuiditas lebih, diversifikasi yang lebih baik, dan risiko lebih rendah karena kamu menyebar taruhanmu di beberapa perusahaan daripada bertaruh semuanya pada satu perusahaan.

Intinya adalah bahwa meskipun investasi unicorn bisa memberikan pengembalian besar, mereka tidak untuk semua orang. Mereka membutuhkan kesabaran, modal yang bisa kamu relakan hilang, dan kemauan untuk melakukan riset mendalam. Jika kamu sedang membangun portofolio dan mempertimbangkan langkah semacam ini, ada baiknya berbicara dengan seseorang yang benar-benar memahami ruang ini sebelum kamu berkomitmen apa pun.