Belakangan ini saya sedang melihat saham dividen dan tanpa sengaja menemukan seluruh ruang REIT properti. Jujur saja, ketakutan orang tentang REIT ritel tampaknya sudah berlebihan saat ini.

Jadi inilah yang menarik perhatian saya: baik Realty Income maupun NNN REIT benar-benar unggul di lingkungan yang seharusnya sulit untuk properti ritel. Ingat saat semua orang panik tentang e-commerce yang membunuh toko fisik? Lalu kenaikan suku bunga pada 2022-2023 membuat semuanya menjadi lebih buruk? Keduanya mampu melewati semua itu dan keluar lebih kuat.

Realty Income adalah raksasa di antara keduanya. Kita berbicara tentang lebih dari 15.500 properti, dengan sekitar 80% pendapatan sewa berasal dari ritel. Dollar General, Walgreens, Home Depot, Walmart - ini adalah jenis penyewa yang membayar tagihan. Mereka menjalankan tingkat okupansi 98,7% dan baru saja memperpanjang sewa dengan kenaikan 3,5%. AFFO mereka mencapai $1,09 per saham, dan mereka memproyeksikan $4,25-$4,27 untuk tahun ini, yang dengan mudah menutupi dividen tahunan mereka sebesar $3,23. Pembayaran bulanan, hasil dividen sekitar 5,7%. Kejutan utamanya? Mereka telah menaikkan dividen setiap kuartal selama lebih dari 30 tahun.

NNN REIT adalah pemain yang lebih kecil dengan sekitar 3.700 properti, tetapi mereka terkonsentrasi sepenuhnya di ritel - toko convenience, otomotif, restoran, hiburan. Tingkat okupansi mereka tetap stabil di 97,5% di kuartal ketiga. AFFO per saham naik dari $0,84 menjadi $0,86, dan manajemen memproyeksikan $3,41-$3,45 per tahun. Mereka memiliki 36 tahun kenaikan dividen berturut-turut, baru saja menaikkan pembayaran mereka menjadi $0,60 per saham dengan kenaikan 3,4%. Hasil dividen adalah 5,9%.

Perbedaan utama di antara keduanya terletak pada potensi pertumbuhan. Ukuran besar Realty Income berarti menambah properti baru tidak akan banyak mempengaruhi - Anda membutuhkan kesepakatan besar untuk melihat pertumbuhan nyata. NNN REIT, yang lebih kecil, masih bisa menemukan investasi yang secara signifikan mempengaruhi jalur mereka. Namun demikian, NNN lebih terkonsentrasi di ritel, jadi kurang diversifikasi.

Keduanya solid jika Anda menginginkan eksposur REIT properti dengan riwayat pertumbuhan dividen yang nyata. Jika harus memilih satu, saya cenderung ke NNN REIT untuk potensi pertumbuhan, meskipun Realty Income adalah pilihan yang lebih aman dan lebih mapan. Sangat tergantung pada apakah Anda menginginkan pertumbuhan yang lambat dan stabil atau bersedia mengambil risiko konsentrasi yang sedikit lebih besar demi prospek pertumbuhan yang lebih baik.