Menemukan sesuatu yang menarik tentang bagaimana investor terbaik sebenarnya berperilaku ketika pasar menjadi berantakan. Saat orang lain panik menjual, mereka diam-diam mengakumulasi nama-nama berkualitas dengan diskon. Cathie Wood telah melakukan hal yang sama.

Baru-baru ini, Wood menambah posisi di beberapa perusahaan yang dia anggap sebagai perusahaan AI terbaik untuk diinvestasikan saat ini. Hal tentang menjadi pemain jangka panjang adalah Anda bisa berpikir dalam tahun, bukan hari. Ketika volatilitas melanda dan orang menjadi takut, di situlah peluang nyata muncul.

Izinkan saya menjelaskan dua langkah yang baru saja dia lakukan yang menarik perhatian saya.

Pertama adalah CoreWeave. Perusahaan penyewaan GPU ini mendapatkan banyak perhatian karena berada tepat di tengah pembangunan infrastruktur AI. Perusahaan sangat membutuhkan daya komputasi untuk menjalankan model AI mereka, tetapi kebanyakan tidak ingin membangun semua infrastruktur itu sendiri. CoreWeave memungkinkan mereka menyewa GPU Nvidia sesuai permintaan. Sahamnya turun 14% pada bulan Februari, tepat saat Wood memutuskan untuk menambah lagi. Sekarang ini menjadi salah satu dari 25 kepemilikan teratasnya di dana Ark Innovation.

Alasan di balik ini cukup sederhana - kita masih berada di babak awal penerapan AI untuk pekerjaan nyata. Saat semakin banyak perusahaan mencari cara menggunakan teknologi ini, mereka akan terus membutuhkan akses ke daya komputasi tersebut. Tren pendapatan CoreWeave sangat pesat, dan tidak ada alasan untuk mempercayai bahwa itu akan melambat dalam waktu dekat. Ini adalah jenis permainan infrastruktur dasar yang cenderung berkinerja sangat baik saat industri sedang berkembang.

Langkah kedua adalah menambah saham Amazon. Wood membeli saham di beberapa dana pada awal Maret, dan Amazon kini berada di posisi top 20. Yang membuat Amazon menarik di antara perusahaan AI terbaik untuk diinvestasikan adalah bahwa mereka bermain dari berbagai sudut. AWS menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $142 miliar dan merupakan penyedia cloud terkemuka secara global. Bisnis ini sudah menawarkan layanan AI kepada pelanggan. Sementara itu, operasi e-commerce inti mereka menggunakan AI secara internal untuk mengoptimalkan logistik dan meningkatkan pengalaman pelanggan.

Bagian menariknya adalah AWS dapat segera memonetisasi kapasitas baru saat mereka mengaktifkannya. Mereka memiliki basis pelanggan yang loyal, dan bisnis cloud terus menghasilkan pertumbuhan bahkan dari kontrak non-AI. Jadi, ini bukan perusahaan satu-trick pony yang bertaruh semuanya pada tren AI.

Setelah penurunan harga baru-baru ini, Amazon diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 28x - tidak murah menurut standar historis, tetapi Wood melihat nilai di sana untuk pemegang jangka panjang.

Inti dari pesan ini adalah bahwa menemukan saham AI terbaik untuk diinvestasikan tidak berarti mengikuti nama-nama terbaru yang paling hype. Itu berarti melihat perusahaan dengan pendapatan nyata, keunggulan kompetitif yang nyata, dan daya tahan yang nyata. Ketika pasar menjadi gugup dan harga menurun, di situlah Anda bisa mendapatkan kualitas dengan valuasi yang masuk akal.

Jika Anda berpikir tentang perusahaan AI mana yang layak mendapatkan perhatian Anda saat ini, posisi seperti ini - permainan infrastruktur dan perusahaan teknologi mapan yang beralih ke AI - mungkin layak untuk penelitian Anda. Pasar selalu akan mengalami momen keraguan. Pemenangnya adalah mereka yang tahu bagaimana memanfaatkan momen-momen tersebut.