Bank-bank milik negara mencapai akhir kinerja tahun 2025! Apa dasar keberanian mereka untuk membagikan dividen sebesar 4200 miliar yuan

Trading saham hanya perlu melihat laporan riset analis Gold Kirin, berwenang, profesional, tepat waktu, komprehensif, membantu Anda menggali peluang tema berpotensi!

Sumber: Beijing Business Daily

Seiring dengan pengumuman resmi laporan tahunan Bank of Communications, Agricultural Bank of China, dan Bank of China pada malam 30 Maret, penyampaian laporan kinerja tahunan enam bank milik negara untuk tahun 2025 pun berakhir dengan sempurna. Dalam setahun terakhir, menghadapi lingkungan pasar yang kompleks dan mudah berubah, keenam bank milik negara semuanya berhasil mencapai pertumbuhan ganda “positif” pada pendapatan dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham (laba induk), menghasilkan rapor yang kokoh. Di tengah tekanan yang umumnya terjadi pada net interest margin (NIM), keenam bank milik negara secara aktif menanggapi dengan mengoptimalkan penyaluran kredit dan memperkuat pengendalian biaya di sisi dana; sekaligus mereka menyiapkan lebih dari 4200 miliar yuan untuk pembagian dividen guna memberi imbal balik kepada para pemegang saham, menjadi “batu penahan” yang stabil di pasar modal. Sementara itu, dalam gelombang transformasi digital, implementasi teknologi AI yang dipercepat menjadi sorotan khusus: mulai dari persetujuan kredit hingga pengendalian risiko, kecerdasan buatan semakin terintegrasi secara mendalam ke seluruh proses bisnis.

Menurut para analis, rapor ini mencerminkan peningkatan lebih lanjut dari ketahanan operasional bank-bank milik negara dalam siklus penyesuaian ekonomi; ke depan, diperkirakan dividen bank-bank milik negara akan mempertahankan ritme yang stabil, sementara layanan keuangan akan makin tertanam secara lebih mendalam ke dalam rantai industri ekonomi riil, secara bertahap membentuk ekosistem baru yang menggabungkan keuangan, teknologi, dan industri.

Pertumbuhan ganda “positif” pada pendapatan dan laba bersih

Pada malam 30 Maret, laporan tahunan Agricultural Bank of China dan Bank of China diumumkan; sejak saat itu, seluruh “lembar jawaban” untuk tahun 2025 dari keenam bank milik negara telah tampil. Wartawan Beijing Business Daily menelusuri dan menemukan bahwa keenam bank tersebut semuanya mengalami pertumbuhan ganda “positif” pada pendapatan dan laba bersih, dengan total laba bersih sebesar 14245,56 miliar yuan.

Pendapatan usaha merupakan tolok ukur utama untuk menilai efektivitas kinerja operasional bank komersial. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) masih kokoh di posisi “paling terdepan”. Data menunjukkan bahwa pada akhir periode pelaporan, bank tersebut memimpin enam bank milik negara dengan pendapatan sebesar 8382,70 miliar yuan. Construction Bank, Agricultural Bank of China, dan Bank of China masing-masing berada di jenjang berikutnya dengan pendapatan 7610,49 miliar yuan, 7253,06 miliar yuan, dan 6583,10 miliar yuan. Postal Savings Bank of China dan Bank of Communications memiliki skala pendapatan masing-masing 3557,28 miliar yuan dan 2650,71 miliar yuan.

Laba bersih sebagai manifestasi langsung dari kemampuan inti bank menghasilkan keuntungan menunjukkan bahwa urutannya mengalami penyesuaian kecil dibandingkan dengan pendapatan. Di antaranya, ICBC dengan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 3685,62 miliar yuan kembali merebut mahkota “raja laba” untuk kedua kalinya. Construction Bank menyusul dengan capaian 3389,06 miliar yuan, tetap berada di posisi runner-up. Agricultural Bank of China dan Bank of China sama-sama kokoh di “klub lebih dari 200 miliar” (dua ribu miliar), masing-masing menghasilkan laba bersih yang dapat diatribusikan sebesar 2910,41 miliar yuan dan 2430,21 miliar yuan. Bank of Communications dan Postal Savings Bank of China masing-masing memiliki laba bersih yang dapat diatribusikan sebesar 956,22 miliar yuan dan 874,04 miliar yuan, dengan skala laba yang terus meningkat secara stabil.

Dari sisi laju pertumbuhan, keenam bank milik negara menunjukkan situasi yang berbeda-beda. Di antaranya, Bank of China memimpin keenam bank milik negara dengan laju pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun 4,48%, menjadi “pionir” pertumbuhan pendapatan; Agricultural Bank of China memiliki laju pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan tahun-ke-tahun 3,18%, menempati peringkat pertama dari keenam bank milik negara dalam pertumbuhan.

Terkait prospek perkembangan yang baik yang ditunjukkan oleh keenam bank milik negara milik negara dalam tahun 2025 secara keseluruhan—yaitu “pertumbuhan skala yang stabil, laba yang membaik, dan kualitas yang dioptimalkan”—Wang Hongying, direktur Institut Riset Investasi Derivatif Keuangan Tiongkok (Hong Kong), menganalisis bahwa pada tahun 2025, lingkungan ekonomi domestik maupun internasional yang kompleks dan berubah-ubah membuat kemampuan keenam bank milik negara mencapai pertumbuhan bersamaan yang positif pada pendapatan usaha dan laba bersih merupakan hal yang sangat berharga. Di satu sisi, hal ini sepenuhnya menunjukkan ketahanan operasional yang terus meningkat dari bank-bank milik negara dalam siklus penyesuaian ekonomi, sekaligus dalam penyesuaian kontra-siklus ekonomi, bank-bank besar milik negara secara proaktif memikul peran dan tanggung jawabnya. Di sisi lain, ketika menghadapi tekanan penyesuaian ekonomi, bank-bank milik negara secara aktif mengoptimalkan model operasional, menerapkan strategi operasi yang beragam: dalam konteks net interest margin yang menyempit, mereka mengimbangi dampak penyempitan spread melalui perluasan skala penyaluran kredit; selain itu, bank-bank milik negara terus mendorong inovasi layanan keuangan terpadu, meningkatkan ruang profit melalui layanan yang beragam. Pada saat yang sama, mereka juga mencatat kemajuan yang jelas dalam pengendalian biaya dan peningkatan efisiensi berbasis digital; dengan manajemen biaya yang lebih rinci, mereka meningkatkan pendapatan dan level profitabilitas secara keseluruhan.

Optimasi struktur kredit untuk mengimbangi tekanan spread

Dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penurunan Loan Prime Rate (LPR), penyesuaian ulang harga untuk saldo kredit yang ada, dan persaingan yang makin ketat dalam simpanan, pada tahun 2025 net interest earning (NIM, yaitu “net interest margin”) dari keenam bank milik negara semuanya menunjukkan tren penurunan.

Net interest margin Postal Savings Bank of China sebesar 1,66%, turun 21 basis poin year-on-year; Construction Bank, Agricultural Bank of China, ICBC, dan Bank of China masing-masing memiliki NIM sebesar 1,34%, 1,28%, 1,28%, dan 1,26%, turun masing-masing 17 basis poin, 14 basis poin, 14 basis poin, dan 14 basis poin year-on-year; Bank of Communications memiliki NIM 1,20%, turun 7 basis poin year-on-year, dengan penurunan yang relatif lebih kecil.

Sebagai indikator inti profitabilitas bank, tren penurunan NIM akan memberikan tuntutan yang lebih tinggi terhadap ritme penyaluran kredit dan pengendalian biaya. Terkait tren NIM pada tahun 2026, dalam rapat konferensi pelepasan kinerja, beberapa manajemen bank juga telah menyampaikan langkah-langkah untuk mengatasinya. Chief Financial Officer Construction Bank, Sheng Liurong, menyatakan, “Dengan memperkuat manajemen liabilitas proaktif yang efektif dan terbukti, mengoptimalkan struktur aset-liabilitas, memperkuat manajemen penetapan harga nasabah berdasarkan lapisan dan kategori, kita dapat terus menggali potensi baik dari sisi aset maupun sisi liabilitas, sehingga penurunan NIM dapat ditekan lebih lanjut agar penyempitannya makin terukur.”

Wakil Presiden Bank of China sekaligus Sekretaris Dewan, Liu Chenggang, menyatakan bahwa pada tahun 2026, perkiraan penurunan NIM year-on-year akan sangat menyempit, dan pendapatan bunga bersih berpotensi menghasilkan pertumbuhan positif. Agar mengoptimalkan basis bisnis aset-liabilitas, mengendalikan secara efektif penurunan spread dalam RMB; juga mengoptimalkan sistem layanan global, menjaga kestabilan NIM secara keseluruhan untuk bisnis mata uang asing.

Sejalan dengan perkembangan “lima artikel besar” pada sektor keuangan dan produktivitas baru berkualitas, memperluas skala kredit secara wajar dan mengoptimalkan struktur kredit juga dapat, sampai batas tertentu, mengimbangi tekanan profit akibat penurunan NIM.

Dari struktur penyaluran kredit baru, total pinjaman dan uang muka pelanggan ICBC mencapai 30,5 triliun yuan, naik 7,5% year-on-year; dukungan untuk bidang-bidang prioritas seperti “lima artikel besar” keuangan terus ditingkatkan, dan penyaluran ke sektor manufaktur, inklusi keuangan, serta inovasi teknologi masing-masing meningkat 19,4%, 22,8%, dan 19,9%.

Agricultural Bank of China menyalurkan total pinjaman dan uang muka sebesar 27,13 triliun yuan, dengan tambahan 2,23 triliun yuan. Pertumbuhan kredit di tingkat kabupaten/kota terus lebih tinggi dibandingkan seluruh bank; saldo kredit 10,9 triliun yuan dengan laju pertumbuhan 11,0%, dan proporsi saldo terhadap kredit di wilayah domestik sebesar 41,0%. Bank of China menyalurkan total pinjaman dan uang muka sebesar 23,45 triliun yuan; untuk sektor manufaktur: saldo pinjaman manufaktur dan pinjaman manufaktur jangka menengah-panjang masing-masing mendekati 3,5 triliun yuan dan 1,5 triliun yuan, yaitu 2,4 kali dan 3,3 kali dibandingkan awal periode “Rencana Lima Tahun ke-14”.

Construction Bank menyalurkan jumlah bersih pinjaman dan uang muka 26,93 triliun yuan, naik 7,53%; laju pertumbuhan kredit untuk bidang-bidang prioritas seperti “lima artikel besar” dan manufaktur lebih tinggi dibanding rata-rata semua jenis pinjaman; Bank of Communications juga menyebut dalam laporan tahunannya bahwa mereka memandu agar sumber daya terkonsentrasi pada bidang strategis. Kredit pada sektor teknologi, hijau, inklusi untuk usaha mikro-kecil, industri pensiun, dan industri ekonomi digital masing-masing naik 10,73%, 14,16%, 20,76%, 49,12%, dan 14,46%.

Sebagaimana dikatakan oleh Gao Zhengyang, peneliti tamu dari SuShang Bank, seiring mekanisme penyesuaian yang memfasilitasi liberalisasi suku bunga simpanan terus menunjukkan efektivitas, suku bunga simpanan akan diturunkan secara selaras; tekanan terhadap penurunan spread bank-bank milik negara akan berkurang secara marginal. Langkah berikutnya, untuk meredakan tekanan NIM, dalam penyaluran kredit arah seperti bidang manufaktur kelas menengah-atas, perusahaan inovasi teknologi, dan industri hijau akan memperoleh dukungan kuat di tingkat kebijakan. Berkat dana berbiaya rendah dari instrumen kebijakan moneter struktural, serta ditambah kemampuan negosiasi bank yang terus meningkat di bidang-bidang tersebut, terdapat potensi pendapatan yang baik. Pada saat yang sama, penetapan harga untuk pinjaman konsumsi memiliki fleksibilitas yang lebih tinggi; dengan risiko yang tetap terkendali dan ditambah dukungan seperti subsidi berbasis kebijakan, ruang pendapatan yang menarik juga tersedia. Bidang-bidang dengan dividend kebijakan memiliki ruang untuk pertumbuhan pendapatan, tetapi bank masih perlu terus meningkatkan kemampuan penetapan harga yang rinci dan kemampuan identifikasi risiko, agar dapat menstabilkan tingkat pendapatan keseluruhan.

Dividen total melebihi 4200 miliar yuan

Dari sisi imbal hasil kepada pemegang saham, keenam bank milik negara, dengan dasar pertumbuhan laba yang stabil dan meningkat, terus memperkuat intensitas pembagian dividen, sehingga menjadi tolok ukur “dividen tinggi” di pasar modal.

Pada tahun 2025, total dividen keenam bank sepanjang tahun melebihi 4200 miliar yuan. ICBC memperkirakan dividen sepanjang tahun 1105,93 miliar yuan, Construction Bank 1016,84 miliar yuan, Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of Communications, dan Postal Savings Bank of China masing-masing dividen sepanjang tahun 873,21 miliar yuan, 729,17 miliar yuan, 286,92 miliar yuan, dan 262,17 miliar yuan; rasio dividen keenam bank semuanya stabil pada 30% atau lebih dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham.

Saat membahas rencana permodalan ke depan dan pengaturan dividen, Presiden ICBC, Liu Jun, menyatakan, “Kami akan lebih lanjut melakukan perencanaan modal secara ilmiah dan terukur, sehingga perencanaan modal ICBC menjadi perencanaan modal tahunan yang menggelinding secara dinamis. Dengan demikian, penggunaan modal, penghimpunan modal, serta pelengkap modal dari sumber internal maupun eksternal akan terintegrasi secara sangat erat satu sama lain. Terkait pengaturan dividen, kami akan memantau secara ketat perubahan dan kebutuhan pasar modal, serta merespons kebutuhan dan aspirasi semua pihak.”

Presiden Bank of Communications, Zhang Baojiang, saat menanggapi perhatian pasar, menyatakan, “Total dividen Bank of Communications untuk tahun 2025 meningkat hampir 2% dibanding tahun 2024. Hal ini terutama berkat perkembangan operasional yang stabil dan kinerja yang secara keseluruhan lebih baik; pertumbuhan laba bersih yang terus positif membuat jumlah laba yang dapat dibagikan bertambah. Pada tahun 2026, Bank of Communications yakin akan terus membalas pemegang saham secara berkelanjutan dengan kinerja yang baik dan dividen yang stabil.”

Dividen yang stabil tidak lepas dari dukungan modal yang kuat. Pada akhir Maret 2025, Bank of China, Construction Bank, Bank of Communications, dan Postal Savings Bank of China mengumumkan rencana penawaran terarah (定增). Masing-masing berencana menerbitkan saham A kepada entitas spesifik termasuk Kementerian Keuangan, dengan dana yang dihimpun tidak lebih dari 1650 miliar yuan, 1050 miliar yuan, 1200 miliar yuan, dan 1300 miliar yuan. Total skala penghimpunan dana mencapai 5200 miliar yuan, di mana Kementerian Keuangan menyumbang 5000 miliar yuan; kemudian semua penawaran terarah di atas terlaksana sepenuhnya.

Laporan Kerja Pemerintah tahun 2026 kembali mengeluarkan sinyal, yang secara jelas menyebutkan rencana menerbitkan obligasi negara khusus sebesar 3000 miliar yuan untuk mendukung bank-bank besar milik negara dalam menambah modal.

“Di bawah latar belakang kebijakan yang jelas mendukung bank-bank milik negara untuk menambah modal, langkah-langkah seperti penyuntikan fiskal dan obligasi negara khusus yang terus terlaksana akan secara efektif meredakan kendala modal bank-bank milik negara, serta menyediakan ruang penyangga yang lebih cukup untuk ekspansi skala kredit dan pekerjaan mitigasi risiko.” Gao Zhengyang menambahkan bahwa peningkatan rasio kecukupan modal menjadi dasar bagi stabilnya bahkan kemungkinan penyesuaian kenaikan proporsi dividen pada bank-bank besar. Selain itu, dalam konteks kebijakan yang mendorong peningkatan imbal hasil kepada pemegang saham, diperkirakan dividen bank-bank milik negara di masa depan akan terus mempertahankan ritme yang stabil, menonjolkan prinsip keberlanjutan. Bank-bank milik negara kemungkinan akan lebih mengkoordinasikan perencanaan modal secara lebih rinci: di satu sisi, melalui peningkatan ROE dan optimasi struktur aset tertimbang menurut risiko untuk memperkuat kemampuan pelengkap modal endogen; di sisi lain, dengan memenuhi persyaratan regulator dan memastikan penyaluran kredit ke ekonomi riil, menjaga tingkat dividen yang stabil sambil menyeimbangkan imbal hasil pemegang saham dan kebutuhan pengembangan jangka panjang.

Memacu percepatan AI

Di balik kinerja yang terus membaik, pendalaman transformasi digital juga menjadi pendorong inti bagi bank komersial. Penerapan AI (kecerdasan buatan) yang dipercepat menjadi sorotan khusus. Seiring teknologi AI yang berkembang cepat dan menjadi semakin populer, tata letak strategi “AI+” dari bank komersial terus diperdalam. Keenam bank milik negara juga dalam laporan tahunan tahun 2025 menyoroti secara fokus kemajuan penerapan teknologi AI, dengan kemampuan AI diintegrasikan secara mendalam ke seluruh proses bisnis.

Dalam laporan tahunannya, ICBC mengungkapkan bahwa bank tersebut secara inovatif menerapkan aksi “memimpin AI+”. Implementasinya dilakukan di lebih dari 500 aplikasi AI pada lebih dari 30 bidang bisnis. Karyawan digital berbasis AI memikul beban kerja setara 55.000 orang per tahun. Selain itu, bank ini juga mengikuti langkah perkembangan teknologi, dan berdasarkan inisiatif “GongYin Zhi Yong”, sedang mengeksplorasi pembentukan sistem kolaborasi agen “satu super lebih banyak spesialis”. ICBC menyatakan bahwa bank akan menyesuaikan dengan tren perubahan teknologi, merebut peluang “kecerdasan buatan +”, terus meningkatkan penggerak digital dan cerdas, serta memperdalam transformasi digital dan cerdas dalam manajemen operasional dan tata kelola risiko.

Pada konferensi pelepasan kinerja tahun 2025, Presiden Agricultural Bank of China, Wang Zhiheng, menyatakan bahwa Agricultural Bank of China secara kokoh menangkap gelombang perkembangan teknologi AI; bank tersebut secara khusus mendirikan kantor pembangunan smart bank, meningkatkan upaya koordinasi dan promosi pembangunan smart bank. Bank juga secara jelas menetapkan bahwa penggunaan agen cerdas menjadi pegangan, dan kebutuhan proyek menjadi pendorong, sehingga terus menyempurnakan kerangka kemampuan “AI+”, dengan fokus mendorong penerapan AI yang cerdas dan inklusif.

Wakil Presiden Agricultural Bank of China, Lin Li, juga menyatakan terkait langkah-langkah pengendalian risiko bahwa saat ini bank tersebut memperkuat pemberdayaan teknologi, memperluas kemampuan baru dalam manajemen risiko, dan juga meluncurkan “kecoa-lobster” versi ABC. Lin secara tegas mengatakan, “Ini bukan sekadar mengejar tren; kami menggunakan alat ini untuk secara otomatis memproses dan menganalisis data, lalu secara cerdas menghasilkan laporan uji kelayakan (due diligence), sehingga proses pengajuan pinjaman menjadi lebih nyaman, lebih efisien, dan lebih aman.”

Secara keseluruhan, aplikasi AI di industri perbankan telah menunjukkan tren percepatan. Laporan tahunan Bank of China menunjukkan bahwa pada tahun 2025, bank tersebut berbasis tiga platform utama—komputasi (power), teknologi, dan data—menghadirkan dua mekanisme tata kelola AI yang adaptif, efisien, aman, andal; membangun enam paradigma aplikasi tipikal seperti kemampuan model BOCAI untuk tanya jawab cerdas dan pembuatan laporan, serta men-deploy rangkaian model besar seperti DeepSeek dan Qwen3, membangun lebih dari 400 asisten cerdas, dan menerapkan pemberdayaan mendalam di bidang-bidang prioritas seperti kredit, pemasaran, operasional, kantor, layanan pelanggan, serta teknologi. Dalam konferensi pelepasan kinerja, Presiden Bank of China, Zhang Hui, menyatakan bahwa pihaknya perlu lebih lanjut membangun ekosistem keuangan “kecerdasan buatan+”; Construction Bank juga mendorong penerapan AI secara sistematis: teknologi terkait telah memberi dukungan secara skala besar pada 398 skenario aplikasi dalam grup, dan menyusup secara mendalam ke bidang-bidang kunci seperti manajemen kekayaan, keuangan inklusif, manajemen risiko, dan riset pengembangan teknologi.

Terkait hal tersebut, Gao Zhengyang menyatakan bahwa percepatan integrasi mendalam “AI+ bisnis” oleh bank-bank milik negara menandakan bahwa industri perbankan tengah melompat cepat ke arah yang lebih cerdas. Ia menuturkan bahwa dari sudut pandang tren, AI secara bertahap akan tertanam dalam proses inti seperti persetujuan kredit, manajemen kekayaan, manajemen operasional, pengendalian risiko, dan pemasaran; sehingga meningkatkan secara signifikan efisiensi operasional bisnis dan ketepatan pengambilan keputusan. Perubahan ini berpotensi membentuk ulang model layanan keuangan agar lebih memiliki karakter yang personal, real-time, dan berbasis skenario, sekaligus menurunkan biaya layanan pada batas tertentu. Dari perspektif pembentukan ekosistem, kerja sama antara bank dan perusahaan teknologi serta platform industri kemungkinan akan semakin erat; layanan keuangan akan makin tertanam ke dalam rantai industri ekonomi riil, secara bertahap membentuk ekosistem baru yang menggabungkan keuangan, teknologi, dan industri.

Wartawan Beijing Business Daily Song Yitong dan Zhou Yili

		Pernyataan Sina: Berita ini merupakan hasil unggahan ulang dari media mitra Sina; Sina.com mengunggah artikel ini untuk tujuan menyampaikan informasi lebih banyak, dan tidak berarti menyetujui pandangan atau membenarkan deskripsi yang ada. Konten artikel hanya untuk referensi, dan tidak merupakan saran investasi. Investor yang bertindak berdasarkan hal ini menanggung risiko sendiri.

Melimpahnya informasi dan penafsiran yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Gao Jia