Saham Konsumen Terbaik untuk Dibeli Sekarang: Costco atau Walmart?

Pada 19 Februari, Walmart (WMT +0,75%) mengingatkan investor mengapa perusahaan ini adalah salah satu bisnis terkuat di dunia ketika melaporkan hasil keuangan untuk kuartal keempat fiskal 2026. Pada tahun fiskal 2026 (yang berakhir Januari), perusahaan menghasilkan pendapatan lebih dari $700 miliar, naik hampir 5% dari tahun ke tahun.

Tapi berita yang lebih besar adalah laba bersihnya yang melonjak lebih jauh.

Sedikit bisnis yang sebanding dengan skala Walmart. Tapi Costco Wholesale (COST +1,26%) lebih dekat daripada kebanyakan. Perusahaan ini akan melaporkan hasil keuangan untuk kuartal kedua fiskal 2026 pada 5 Maret. Dalam empat kuartal sebelumnya, perusahaan ini menghasilkan pendapatan lebih dari $280 miliar.

Sumber gambar: Getty Images.

Walmart dan Costco berdiri teguh di antara saham konsumen terbesar di dunia. Tapi saya percaya saham Walmart adalah pilihan yang lebih baik hari ini, seperti yang akan saya jelaskan.

Kekuatan luar biasa Costco

Singkatnya, Costco menjual produknya dengan markup yang sangat kecil, memilih untuk mendapatkan sebagian besar uangnya dari penjualan keanggotaan. Model bisnis ini masuk akal: Semakin banyak penawaran menarik yang dimiliki, semakin besar kemungkinan orang ingin menjadi anggota.

Keanggotaan di Costco sedang booming. Pada kuartal pertama fiskal 2026, total keanggotaan meningkat 5% dari tahun ke tahun menjadi 146 juta. Dan keanggotaan eksekutif dengan harga lebih tinggi meningkat lebih kuat sebesar 9%. Ini menghasilkan lonjakan pendapatan keanggotaan sebesar 14%.

Perluasan

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Perubahan Hari Ini

(1,26%) $12,41

Harga Saat Ini

$998,43

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$443 Miliar

Rentang Hari Ini

$985,04 - $998,88

Rentang 52 Minggu

$844,06 - $1067,08

Volume

1,7 juta

Rata-rata Volume

2,6 juta

Margin Kotor

12,88%

Hasil Dividen

0,52%

Lonjakan dua digit ini dalam pendapatan keanggotaan sangat membantu laba bersih Costco. Pendapatan bersih kuartal pertama naik 11%, yang mengesankan untuk bisnis sebesar ini dengan pertumbuhan relatif rendah.

Dorongan digital Walmart

Seperti yang disebutkan, laba Walmart tumbuh lebih cepat daripada penjualan, sama seperti Costco. Untuk Walmart, tren multi-tahun ini adalah hasil langsung dari pertumbuhan penawaran digital perusahaan, termasuk e-commerce dan periklanan.

Penjualan e-commerce global Walmart mencapai 23% dari total penjualan di tahun fiskal 2026, rekor tertinggi. Platform e-commerce perusahaan memiliki ekonomi yang lebih baik daripada penjualan di toko fisik. Tapi platform ini juga memungkinkan penjualan pihak ketiga dengan margin tinggi.

Perluasan

NASDAQ: WMT

Walmart

Perubahan Hari Ini

(0,75%) $0,94

Harga Saat Ini

$126,75

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,0 Triliun

Rentang Hari Ini

$124,91 - $128,04

Rentang 52 Minggu

$79,81 - $134,69

Volume

20 juta

Rata-rata Volume

31 juta

Margin Kotor

25,40%

Hasil Dividen

0,74%

Selain itu, Walmart meningkatkan laba dengan iklan digital. Sekali lagi, platform e-commerce-nya sangat membantu di sini. Tapi perusahaan juga memiliki platform iklan TV terhubung melalui akuisisi Vizio. Walmart berada dalam posisi yang lebih baik daripada kebanyakan dalam hal iklan digital karena memiliki data konsumen pihak pertama yang luar biasa banyak.

Dorongan digital Walmart diperkirakan akan menjaga laba tetap sedikit lebih cepat tumbuh daripada penjualan, yang merupakan tren baik bagi investor.

Mengapa Walmart menang menurut saya

Pada kenyataannya, prospek bisnis Walmart dan Costco menurut saya hampir sama: Saya mengharapkan penjualan meningkat secara moderat, dengan laba meningkat sedikit lebih besar. Oleh karena itu, saya memperkirakan saham ini akan memberikan pengembalian yang kira-kira sama, semua hal lain tetap sama.

Tapi semua tidak sama. Dari perspektif laba masa depan, baik saham Costco maupun Walmart dihargai mahal, diperdagangkan lebih dari 40 kali laba masa depan. Tapi seperti yang ditunjukkan grafik, valuasi Costco secara signifikan lebih tinggi daripada Walmart, yang mungkin membatasi potensi bagi pemegang saham.

COST Rasio PE (Masa Depan) data oleh YCharts

Selain itu, kedua perusahaan membayar dividen kuartalan, tetapi hasil dividen Walmart lebih tinggi, memberinya dorongan tambahan. Saya percaya saham Costco masih bisa menjadi investasi yang baik, mengingat kekuatan bisnisnya. Tapi saya pikir saham Walmart bisa memberikan pengembalian yang lebih baik bagi mereka yang membeli hari ini.