Bagaimana biaya energi berperan melawan perusahaan AI

# Gelembung atau tidak sepenuhnya? Bagaimana pengeluaran untuk energi berperan melawan perusahaan AI

Pendapatan saat ini dari perusahaan AI mungkin tidak sebanding dengan pengeluaran besar untuk perhitungan. Pernyataan tersebut disampaikan oleh CEO HSBC Georges Elhedery pada KTT Investasi Global para pemimpin keuangan di Hong Kong, tulis CNBC.

Pada bulan Juli, analis Morgan Stanley melaporkan bahwa dalam lima tahun ke depan, kapasitas pusat data global akan meningkat enam kali lipat, dan pada akhir tahun 2028, nilai pusat data dan peralatannya akan mencapai $3 triliun.

Dalam laporan April McKinsey, angka yang lebih besar diberikan — pada tahun 2030, pemenuhan permintaan untuk infrastruktur AI akan memerlukan pengeluaran modal sebesar $5,2 triliun. Biaya untuk pusat data yang melayani aplikasi TI tradisional diperkirakan mencapai $1,5 triliun.

Menurut Elhedery, konsumen tidak siap membayar untuk itu, dan perusahaan akan bersikap hati-hati karena keuntungan dalam kinerja tidak akan terwujud dalam satu atau dua tahun.

“Ini terlihat seperti tren lima tahunan, dan oleh karena itu pertumbuhan berarti bahwa kita akan mulai melihat manfaat nyata dalam bentuk pendapatan dan kesiapan untuk membayar untuk itu, kemungkinan lebih lambat daripada yang diharapkan oleh para investor,” katanya.

Ketua dan CEO General Atlantic William Ford setuju dengan pernyataan:

«Dalam jangka panjang, Anda akan menciptakan serangkaian industri dan aplikasi baru, dan ini akan memberikan manfaat dalam bentuk peningkatan produktivitas, tetapi akan memerlukan waktu 10-20 tahun».

Perusahaan teknologi besar Alphabet, Meta, Microsoft, dan Amazon telah meningkatkan proyeksi belanja modal mereka menjadi $380 miliar pada tahun 2025. OpenAI telah menandatangani sejumlah perjanjian infrastruktur senilai sekitar $1 triliun.

Ford mencatat bahwa pengeluaran besar yang masuk ke sektor AI menunjukkan pemahaman tentang dampak jangka panjang dari teknologi. Namun, perlu “membayar di muka untuk kesempatan yang akan muncul di masa depan”. Pada tahap awal, mungkin terjadi “redistribusi modal yang salah, penilaian berlebihan, dan antusiasme yang tidak rasional.”

“Apakah Anda benar-benar bertaruh bahwa ini akan menjadi teknologi berskala besar, lebih mirip dengan rel kereta api atau listrik, yang telah memberikan dampak mendalam seiring waktu dan mengubah ekonomi. Tetapi dalam beberapa tahun pertama sangat sulit untuk memprediksi dengan tepat bagaimana tepatnya,” kata CEO General Atlantic.

Gelembung atau bukan gelembung?

Akhir-akhir ini, para investor aktif membahas apakah pasar terlalu menilai kecerdasan buatan.

Minggu lalu, investor Ray Dalio mengungkapkan bahwa “indikator gelembung” pribadinya berada pada tingkat yang relatif tinggi. Pada saat yang sama, Ketua Fed Jerome Powell menggambarkan ledakan AI sebagai “berbeda” dari situasi dot-com.

Pendiri perusahaan ventura Singapura Antler, Magnus Grimeland, berpendapat bahwa industri “pasti” tidak berada dalam keadaan gelembung. Menurutnya, kecepatan adopsi jaringan saraf dalam bisnis lebih cepat dibandingkan dengan perubahan teknologi lainnya seperti peralihan dari server fisik ke komputasi awan.

Selain itu, kecerdasan buatan adalah “tugas prioritas” bagi para pemimpin pemikiran, baik itu kepala lembaga medis di India atau perusahaan-perusahaan Amerika yang terdaftar di Fortune 500.

“Apa yang membedakan situasi ini dari gelembung dan membuatnya sama sekali berbeda dibandingkan dengan dot-com adalah bahwa di balik sebagian besar pertumbuhan terdapat pendapatan yang nyata,” kata Grimeland.

Perbedaan lain antara popularitas AI dan gelembung dotcom adalah kecepatan adopsi oleh konsumen.

«Pikirkan betapa cepatnya perilaku kita di internet berubah, bukan? Setahun yang lalu 100% dari pencarian saya [ada di] Google. Sekarang nilainya, mungkin, 20%», kata Grimeland.

Proyek AI semakin sering diintegrasikan dengan sistem online yang sudah dikenal. Pada bulan Oktober, OpenAI memperkenalkan peramban Atlas dengan chatbot bawaan dan asisten AI.

Pengeluaran Besar OpenAI

Pendapatan tahunan OpenAI melebihi $13 miliar, kata kepala perusahaan Sam Altman dalam podcast BG2. Jumlahnya besar, namun itu terlihat kecil dibandingkan dengan pengeluaran sebesar $1 triliun, yang akan dibelanjakan startup untuk infrastruktur komputasi selama dekade mendatang.

Pembawa acara Brad Gerstner mengajukan pertanyaan kepada Altman tentang topik ini, yang dijawabnya sebagai berikut:

“Pertama, kita mendapatkan jauh lebih banyak. Kedua, Brad, jika kamu ingin menjual sahammu, aku akan mencarikan pembeli untukmu.”

Dia menambahkan bahwa ada kritik yang “dengan antusias berbicara tentang sistem komputasi atau sesuatu yang lain dan akan senang membeli saham.”

Altman mengakui bahwa ada situasi yang dapat menyebabkan masalah, seperti kurangnya akses ke jumlah sumber daya komputasi yang cukup. Tetapi “pendapatan tumbuh dengan cepat,” tambahnya.

«Kami bertaruh bahwa pertumbuhan akan berlanjut, dan ini tidak hanya berlaku untuk ChatGPT. Kami berharap dapat menjadi salah satu layanan AI yang penting, bisnis kami dalam memproduksi perangkat konsumen akan signifikan, dan kecerdasan buatan yang mampu mengotomatisasi ilmu pengetahuan akan menciptakan nilai yang besar,» kata pengusaha.

CEO Microsoft Satya Nadella mencatat bahwa OpenAI “melampaui” semua rencana bisnis yang diberikan kepada perusahaannya sebagai investor.

Investasi Besar

Perusahaan besar terus menginvestasikan puluhan miliar dolar dalam inisiatif AI, meskipun ada pembicaraan tentang adanya gelembung di sektor ini.

Pada bulan April, OpenAI sepakat untuk menarik $40 miliar dengan valuasi sebesar $300 miliar. Pada bulan Oktober, perusahaan mengizinkan karyawan saat ini dan mantan untuk menjual saham senilai $6,6 miliar. Dalam kesepakatan tersebut, valuasi startup mencapai $500 miliar — rekor di antara perusahaan swasta.

Pada 3 November, startup yang bergerak di bidang komputasi awan Lambda mengumumkan telah menandatangani kesepakatan bernilai miliaran dolar dengan Microsoft, yang mencakup pembangunan infrastruktur AI berbasis puluhan ribu chip Nvidia.

“Kami berada di tengah, mungkin, pembangunan teknologi terbesar yang pernah ada. Saat ini industri berkembang dengan sangat baik, dan banyak orang yang menggunakan ChatGPT, Claude, dan layanan kecerdasan buatan lainnya,” komentar CEO startup Steven Balaban.

Pada 3 Oktober, Microsoft mengumumkan investasi sebesar $15,2 miliar di UEA selama empat tahun. Ini termasuk pasokan chip grafis canggih dari Nvidia.

Dalam kerangka perjanjian, AS memberikan lisensi ekspor chip kepada perusahaan.

Perusahaan mulai menghabiskan dana investasi di wilayah tersebut sejak tahun 2023. Kesepakatan baru ini mengharapkan investasi sebesar $7,9 miliar dari awal tahun 2026 hingga akhir tahun 2029, termasuk $5,5 miliar untuk pengeluaran modal dan perluasan infrastruktur AI.

Microsoft juga telah menandatangani kesepakatan senilai $9,7 miliar dengan perusahaan Australia IREN untuk penyediaan kapasitas komputasi awan untuk kecerdasan buatan. Kesepakatan ini akan memberikan akses kepada perusahaan tersebut ke infrastruktur yang dibangun di atas basis prosesor grafis Nvidia GB300.

Grimeland menekankan bahwa jumlah uang yang “besar” mengalir ke perusahaan terkait AI karena “penilaian yang salah”, namun potensi bidang ini jauh lebih besar.

Energi

Energi adalah salah satu sumber utama pengeluaran besar untuk kecerdasan buatan. Operasi ratusan ribu kartu grafis memerlukan aliran listrik yang konstan. Ini menciptakan beban pada jaringan dan menyebabkan kenaikan harga layanan publik, yang membuat konsumen akhir tidak puas.

Berapa banyak energi yang cukup untuk AI? Tidak ada yang tahu, bahkan Altman atau Nadella.

«Dalam kasus ini, siklus permintaan dan penawaran memang sulit untuk diprediksi. Masalah terbesar yang kita hadapi saat ini bukanlah kelebihan kapasitas komputasi, tetapi kemampuan untuk membangun [data-center] dengan cukup cepat dekat dengan sumber daya listrik,» kata CEO Microsoft dalam podcast BG2.

Jika tidak, perusahaan akan memiliki terlalu banyak chip di gudang yang tidak dapat dihubungkan, tambahnya.

Pertumbuhan permintaan energi listrik telah melampaui rencana perusahaan utilitas untuk membangun kapasitas pembangkit baru. Hal ini menyebabkan pengembang pusat data mulai mendapatkan energi, melewati jaringan berkat kontrak khusus.

«Jika dalam waktu dekat muncul jenis energi yang sangat murah secara massal, maka banyak orang akan sangat kecewa dengan kontrak yang telah mereka tandatangani», - catat Altman.

Perlu diingat, pada bulan Juli 2024 Bernstein Research memperkirakan akan terjadi kekurangan pasokan listrik jika laju pertumbuhan permintaan dari pusat data untuk AI tetap dipertahankan.