Pendapatan DocuSign di Q2 mencapai $801 juta

DocuSign (NASDAQ:DOCU) melaporkan hasil keuangan kuartal kedua 2026 pada 4 September 2025, dengan pendapatan sebesar $801 juta, meningkat 9% year-on-year, dan penagihan sebesar $818 juta, meningkat 13% year-on-year, sambil mencapai margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam Manajemen Cerdas Perjanjian (IAM) berbasis AI, peningkatan daya tarik internasional dan bisnis, memperkuat fokus manajemen pada pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian modal bagi para pemegang saham.

Akselerasi penagihan mendorong dorongan bisnis DocuSign

Sambil mempercepat pertumbuhan pendapatan sebesar 13% year-on-year, perusahaan juga berhasil mencapai retensi pelanggan bersih yang lebih tinggi sebesar 102% dan peningkatan ukuran rata-rata kesepakatan, didorong oleh perbaikan dalam retensi bruto dan pembaruan yang kuat. Pendapatan internasional menyumbang 29% dari total, tumbuh sebesar 13% year-on-year.

“Hasil bisnis Q2 melampaui harapan kami. Pendapatan mencapai $801 juta, meningkat 9% year-on-year, dan fakturannya mencapai $818 juta, meningkat 13% year-on-year. Kinerja Q2 meningkat dan merupakan salah satu kuartal dengan pertumbuhan tertinggi dalam dua tahun terakhir. Dengan fundamental yang lebih baik dalam pelanggan eSignature dan CLM, serta kontribusi yang semakin meningkat dari permintaan IAM. Kami sangat bersemangat untuk melihat bagaimana faktur mulai meningkat secara tahunan, terutama ketika kami menyesuaikan untuk pembaruan awal. Profitabilitas diuntungkan dari kekuatan pendapatan, dikombinasikan dengan komitmen terus-menerus kami untuk mendorong efisiensi. Margin operasional non-GAAP adalah 30% sementara kami menjaga profitabilitas yang kuat. Margin arus kas bebas meningkat secara moderat year-on-year menjadi 27%, yang mendukung pembelian kembali saham yang signifikan dengan $200 juta pada kuartal ini.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Kombinasi pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas ini, bersama dengan pengembalian modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan dalam eksekusi dan menandakan pengembalian yang lebih besar bagi para investor, terutama ketika pendapatan yang lebih kuat dan retensi bersih menunjukkan perbaikan dalam kesehatan pelanggan dan ekspansi yang berkelanjutan di segmen yang lebih bernilai.

Adopsi IAM dipercepat seiring dengan kepemimpinan bisnis dan IA

IAM diharapkan mencapai persentase dua digit rendah dari buku langganan perusahaan pada akhir tahun, dengan lebih dari 50% perwakilan akun bisnis menutup setidaknya satu kesepakatan IAM dan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak (CLM) dan analisis yang didorong oleh AI. Peluncuran terbaru fitur yang didorong oleh AI seperti DocuSign Navigator, persiapan kesepakatan, dan manajemen pengguna SCIM memperkuat diferensiasi produk.

Dorongan IAM di pasar yang sedang naik dan penetrasi yang terus meningkat di akun bisnis, bersama dengan integrasi AI yang maju, menciptakan diferensiasi kompetitif yang signifikan, memperluas peluang yang dapat dijangkau, dan memperkuat tesis perusahaan sebagai pemimpin yang muncul di ruang kesepakatan digital dan analisis kontrak.

Disiplin operasional menjaga margin tinggi selama migrasi ke cloud

Margin bruto non-GAAP tetap stabil di 82%, meskipun biaya migrasi ke cloud yang terus berlanjut menjadi hambatan tahunan sekitar 100 basis poin dan penurunan sementara dalam margin operasional akibat perubahan kompensasi dan manfaat unik tahun sebelumnya. Perusahaan mempertahankan posisi kas yang solid dengan $1,1 miliar dan tanpa utang, melanjutkan perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan bisnis serta R&D untuk skalabilitas IAM.

Ketahanan profitabilitas tinggi bahkan di tengah hambatan pada margin menyoroti ketahanan model bisnis DocuSign, mendukung lebih banyak investasi dan pengembalian modal sambil membatasi sementara ekspansi tambahan margin non-GAAP sampai tekanan biaya migrasi ke cloud mereda.

Perspektif

Direksi memproyeksikan pendapatan sebesar $804 juta hingga $808 juta untuk Q3 FY2026 dengan titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7% ( dan pendapatan tahunan sebesar $3.189 miliar hingga $3.201 miliar untuk FY2026 dengan titik tengah pertumbuhan tahunan sebesar 7% ), dengan pendapatan yang diperkirakan sebesar $3.325 miliar hingga $3.355 miliar untuk FY2026 dengan titik tengah pertumbuhan sebesar 7% (. Margin operasi non-GAAP diperkirakan antara 28% dan 29% untuk Q3 dan 28.6% hingga 29.6% untuk keseluruhan tahun, sementara margin bruto non-GAAP tahunan menghadapi hambatan sekitar satu poin persentase akibat migrasi ke cloud yang sedang berlangsung, yang diharapkan akan menurun mulai tahun fiskal depan.