Penurunan suku bunga Federal Reserve hampir dipastikan, dapatkah Bitcoin memanfaatkan momentum untuk naik? Dua kekhawatiran utama menjadi variabel kunci dalam pergerakan pasar.

Pasar global akan secara kolektif memusatkan perhatian pada keputusan suku bunga Federal Reserve. Saat ini, probabilitas pasar untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin telah melambung hingga 98%, tindakan pelonggaran ini hampir menjadi "kartu terbuka". Dari sejarah, pelonggaran oleh Federal Reserve sering kali menjadi pendorong penting untuk kenaikan Bitcoin, tetapi pasar kali ini mungkin sulit mengikuti "jalan lama" - yang benar-benar menentukan pergerakan mungkin bukan penurunan suku bunga itu sendiri, tetapi petunjuk kata-kata selanjutnya dari Ketua Federal Reserve, Jerome Powell.

Satu, penurunan suku bunga tanpa kejutan, inti permainan pasar adalah "manajemen ekspektasi"

Secara sederhana, penurunan suku bunga berarti biaya penggunaan dana menurun, dan likuiditas pasar diharapkan dapat semakin longgar. Mengingat pelonggaran besar-besaran pada tahun 2020 dan ekspektasi penurunan suku bunga pada akhir 2023, keduanya pernah mendorong Bitcoin untuk mengalami kenaikan yang kuat.

Namun kali ini berbeda dari sejarah: meskipun ekspektasi penurunan suku bunga telah sepenuhnya terakumulasi, harga Bit tidak meningkat lebih awal, melainkan tampak ragu di titik kunci. Di balik ini, terdapat kekhawatiran yang lebih dalam di pasar—investor bukan menunggu tindakan "penurunan suku bunga", tetapi pernyataan jelas Powell tentang jalur kebijakan selanjutnya.

Malam ini perlu fokus pada dua sinyal utama yang dilepaskan oleh Powell:

1. Arah kebijakan masa depan: Apakah ini menunjukkan bahwa penurunan suku bunga kali ini adalah "awal dari pelonggaran berkelanjutan"? Jika sinyal pelonggaran berkelanjutan dilepaskan, kepercayaan pasar akan meningkat secara signifikan; jika jelas merupakan "penyesuaian satu kali", maka mungkin akan memicu penyesuaian "keuntungan yang telah habis".
​
2. Penilaian Inflasi dan Pekerjaan: Jika menekankan "tekanan inflasi masih membandel, pasar kerja cukup tangguh", meskipun suku bunga diturunkan, pasar akan menafsirkan sebagai keleluasaan yang terbatas, ruang kenaikan Bit akan tertekan; sebaliknya, jika risiko inflasi dan pekerjaan diremehkan, maka dapat dianggap sebagai sinyal dovish yang kuat, langsung mendorong pasar.

Kedua, pola sejarah atau tantangan, dua data ekonomi besar menjadi "batu sandungan"

Mengapa pasar kali ini begitu hati-hati? Intinya terletak pada latar belakang ekonomi saat ini yang berbeda dari "pemangkasan suku bunga untuk menyelamatkan pasar" sebelumnya, dua sinyal besar membuat pergerakan pasar penuh ketidakpastian:

- Ketahanan pasar kerja lebih baik dari yang diharapkan: Data ketenagakerjaan non-pertanian terbaru lebih baik dari yang diperkirakan, tingkat pengangguran tetap di posisi terendah historis. Ini berarti ekonomi tidak mengalami perlambatan, dan Federal Reserve tidak memiliki urgensi untuk "merendam" secara besar-besaran - jika pelonggaran selanjutnya tidak sesuai harapan, Bitcoin sulit untuk mendapatkan momentum kenaikan yang berkelanjutan.
​
- Bayangan inflasi belum sepenuhnya hilang: Meskipun CPI telah turun dari posisi tinggi, inflasi inti masih jauh di atas target kebijakan 2%. Pelajaran dari tahun 2021 ketika Federal Reserve terpaksa beralih ke kenaikan suku bunga karena inflasi yang tidak terkendali, yang menyebabkan Bit mengalami penurunan tajam, masih segar dalam ingatan investor. Begitu Powell menekankan kewaspadaan terhadap inflasi, pasar akan khawatir bahwa jalur pelonggaran akan terhambat, dan kondisi pasar mungkin tertekan.

Tiga, Strategi Praktis: Rencana Tanggapan dalam Tiga Skenario

Menghadapi kondisi pasar malam ini, hindari memburu harga dan menjual secara buta. Disarankan untuk menyesuaikan operasi dengan fleksibel sesuai dengan isi pidato Powell dalam tiga skenario berikut:

- Skenario Satu: Kabar Baik Secara Menyeluruh (Powell dengan jelas mengeluarkan sinyal penurunan suku bunga yang berkelanjutan, dan tidak menyebutkan risiko inflasi/pekerjaan)
Strategi: Jika Bitcoin melonjak, hindari membeli secara membabi buta, tunggu harga koreksi ke level support kunci sebelum melakukan pembelian secara bertahap; jika berhasil menembus titik tertinggi sebelumnya, perlu tetap rasional, ketat mengontrol posisi, dan menghindari operasi dengan seluruh modal.
​
- Situasi Dua: Netral Cenderung Bearish (Pernyataan Powell tidak jelas, menekankan "kebijakan bergantung pada data", dan menyebutkan risiko inflasi atau pekerjaan)
Strategi: Jika pasar naik, pertimbangkan untuk mengambil sebagian keuntungan dan mengamankan hasil; jika terjadi penarikan, tidak perlu terburu-buru untuk membeli di dasar, perlu bersabar menunggu stabilitas emosi pasar dan sinyal pemulihan yang jelas sebelum mengambil keputusan.
​
- Skenario Tiga: Angsa Hitam (kemungkinan sangat rendah) (kejutan mempertahankan suku bunga saat ini tidak berubah)
Strategi: Pasar mungkin mengalami penurunan panik jangka pendek, pada saat ini jangan terburu-buru untuk menjual atau menambah posisi, sebaiknya amati dengan tenang ritme pelepasan emosi, dan cari kesempatan masuk setelah kepanikan mereda.

Peringatan Khusus: Selama keputusan Federal Reserve (pukul 2 pagi waktu Beijing) dan pidato Powell (pukul 2:30), fluktuasi pasar akan meningkat secara signifikan. Investor biasa tidak perlu begadang untuk memantau pasar, mereka dapat menunggu hingga hasil hari berikutnya jelas sebelum melakukan tindakan, untuk menghindari keputusan yang tidak rasional akibat kelelahan.

Empat, Perspektif Jangka Panjang: Siklus pelonggaran telah dimulai, tetapi perlu menunggu "kepastian" terwujud.

Melihat jangka panjang, pembukaan siklus pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve adalah sebuah tren yang tidak terhindarkan, yang pada akhirnya akan membawa likuiditas yang lebih melimpah ke pasar. Namun, jika Bitcoin ingin meniru pergerakan epik tahun 2020, masih perlu menunggu dua kondisi kunci untuk dikonfirmasi:

1. Penjelasan siklus penurunan suku bunga: Perlu melihat tindakan penurunan suku bunga yang berkelanjutan dan stabil dari Federal Reserve untuk membentuk dorongan makro yang nyata;
​
2. Aliran dana mainstream terus masuk: Investor institusi biasanya perlu menunggu sinyal kebijakan yang jelas sebelum melakukan investasi besar, situasi aliran dana ETF Bitcoin akan menjadi indikator utama untuk mengamati sentimen institusi.

Ringkasan

Bagi investor biasa, yang paling penting malam ini bukanlah "bertaruh pada arah", tetapi menjaga kesabaran dan ketenangan. Keputusan dan petunjuk dari Federal Reserve tidaklah "hitam atau putih", dan reaksi pasar seringkali kompleks dan berubah-ubah.

Daripada bertaruh pada fluktuasi jangka pendek, lebih baik fokus pada pernyataan Powell tentang "jalur kebijakan selanjutnya" dan "evaluasi ekonomi"—kesempatan trading yang sebenarnya tidak hanya tersembunyi dalam fluktuasi malam ini, tetapi juga dalam tren setelah situasi besok menjadi jelas. Di pasar cryptocurrency, tidak pernah kekurangan peluang, yang kurang adalah ketenangan dan rasionalitas dalam menghadapi fluktuasi.