Saham DexCom Turun 7% Pasca Laporan Keuangan: Tinjauan Lebih Dekat

Dalam bulan setelah laporan pendapatan terbaru DexCom (DXCM), saham perusahaan telah mengalami penurunan 7%, di bawah kinerja S&P 500. Tren ke bawah ini membuat para investor bertanya-tanya apakah ini akan berlanjut atau jika kemungkinan perubahan arah sedang di depan mata. Untuk mendapatkan wawasan tentang situasi ini, mari kita periksa laporan pendapatan terbaru dan faktor-faktor kuncinya.

Kinerja Keuangan Q2 2025

Hasil kuartal kedua 2025 DexCom mengungkapkan laba bersih yang disesuaikan per saham sebesar 48 sen, melampaui ekspektasi analis sebesar 6,7%. Angka ini juga menunjukkan perbaikan dari 43 sen yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun lalu. Laba bersih per saham GAAP perusahaan naik menjadi 45 sen, naik dari 35 sen tahun ke tahun.

Pertumbuhan Pendapatan dan Analisis Segmen

Total pendapatan meningkat 15,2% dibandingkan tahun lalu menjadi $1,16 miliar, melebihi estimasi pasar sebesar 3,1%. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh permintaan kategori yang kuat, pelaksanaan strategis, dan kontribusi yang meningkat dari ekspansi akses terbaru, terutama di pasar diabetes tipe 2.

Segmen pendapatan sensor dan lainnya, yang menyumbang 97% dari total pendapatan, mengalami peningkatan 18% menjadi $1,12 miliar. Sebaliknya, pendapatan perangkat keras, yang terdiri dari 3% dari total, mengalami penurunan 31% menjadi $39,3 juta.

Kinerja Geografis

Di pasar AS, yang mewakili 73% dari total pendapatan, DexCom mengalami pertumbuhan 15% tahun ke tahun, mencapai $841 juta. Pendapatan internasional, yang menyusun 27% dari total, meningkat sebesar 16% (14% secara organik) menjadi $316,1 juta.

Profitabilitas dan Metode Operasional

Laba kotor yang disesuaikan meningkat 9,1% menjadi $695,9 juta, meskipun margin laba kotor yang disesuaikan menurun 340 basis poin menjadi 60,1%. Biaya penelitian dan pengembangan meningkat 9% menjadi $148,2 juta, sementara biaya penjualan, umum, dan administrasi sedikit menurun 1,4% menjadi $328 juta.

Pendapatan operasional disesuaikan DexCom tumbuh sebesar 13,5% menjadi $221,8 juta, dengan margin operasional disesuaikan sedikit menurun sebesar 30 basis poin menjadi 19,2%.

Posisi Keuangan dan Outlook 2025

Pada akhir kuartal, kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan DexCom mencapai $2,93 miliar, naik dari $2,7 miliar pada kuartal sebelumnya. Total aset meningkat menjadi $7,33 miliar dari $6,75 miliar.

Perusahaan telah merevisi panduan pendapatan 2025 ke atas, sekarang memproyeksikan pendapatan antara $4,6 miliar dan $4,625 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 14-15%. Margin kotor yang disesuaikan diperkirakan sekitar 62%, dengan margin operasi yang disesuaikan sekitar 21%.

Perkiraan Analis dan Kinerja Saham

Minggu-minggu terakhir telah terlihat tren ke bawah dalam estimasi analis untuk DexCom. Saham saat ini memegang Peringkat Zacks #3 (Hold), yang menunjukkan kinerja yang berpotensi netral dalam beberapa bulan mendatang.

Skor VGM DexCom adalah B, dengan momentum yang sangat kuat (A) dan skor pertumbuhan (B), sementara skor nilai © menempatkannya di rentang tengah untuk investor nilai.

Perbandingan Industri

Dalam industri Instrumen Medis, pemain lain yang patut dicatat, IQVIA Holdings (IQV), telah mengalami peningkatan 1,5% selama sebulan terakhir. Hasil kuartalan terbaru IQVIA menunjukkan pendapatan sebesar $4,02 miliar, yang mewakili pertumbuhan 5,3% tahun ke tahun, dengan laba per saham sebesar $2,81 dibandingkan dengan $2,64 pada tahun sebelumnya.

Untuk kuartal yang akan datang, IQVIA diperkirakan akan melaporkan laba sebesar $2,96 per saham, yang menunjukkan peningkatan 4,2% tahun-ke-tahun. IQVIA juga memiliki Peringkat Zacks #3 (Tahan) dan Skor VGM B.

Saat pasar terus mengevaluasi kinerja dan prospek masa depan DexCom, para investor harus memantau tren industri dan perkembangan spesifik perusahaan yang mungkin memengaruhi trajektori saham dalam beberapa bulan mendatang.