Alimentation Couche-Tard meluncurkan tawaran utang swasta sebesar 1,2 miliar $US dan 500 juta $CA

Alimentation Couche-Tard baru saja mengumumkan telah berhasil menetapkan harga untuk penawaran utang swasta yang totalnya mencapai 1,2 miliar dolar AS dalam bentuk obligasi tidak dijamin tingkat pertama, yang diterbitkan dalam dua tranche. Secara bersamaan, perusahaan juga telah menetapkan harga untuk penawaran terpisah obligasi tidak dijamin yang denominasi dalam dolar Kanada sebesar 500 juta $CA.

Surat berharga dalam dolar Amerika mencakup 700 juta $US pada 4,148% yang jatuh tempo pada 2028, dan 500 juta $US pada 5,077% yang jatuh tempo pada 2035. Adapun surat berharga dalam dolar Kanada, jumlahnya adalah 500 juta $CA pada 3,864% dengan jatuh tempo pada 2032.

Saya menemukan menarik bahwa emisi ini mencerminkan akses berkelanjutan Couche-Tard ke sumber pendanaan yang beragam. Bukankah ini merupakan strategi yang diperhitungkan untuk mempertahankan fleksibilitas keuangannya dalam konteks ekonomi yang tidak pasti? Kita bisa bertanya-tanya apakah suku bunga yang relatif tinggi ini benar-benar menguntungkan bagi perusahaan dalam jangka panjang.

Penutupan penawaran obligasi dalam dolar Amerika direncanakan pada 29 September 2025, sementara penutupan obligasi dalam dolar Kanada diperkirakan akan berlangsung sekitar 26 September 2025.

Menurut perusahaan, hasil bersih dari penjualan tiket akan digunakan untuk membayar utang yang diambil dalam rangka program kertas komersial Amerika. Ini adalah langkah klasik untuk refinancing, tetapi menimbulkan pertanyaan tentang keadaan sebenarnya dari likuiditas saat ini.

Apakah pergerakan keuangan ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk ekspansi atau hanya pengelolaan utang yang hati-hati? Hanya waktu yang akan menjawabnya.