#美联储降息预期 Pasar keuangan global dibuka dengan guncangan hebat pada hari Senin, dipicu oleh keluarnya sinyal positif dalam hubungan perdagangan China-AS, yang langsung memicu volatilitas emosi investor. Berbagai aset inti di pasar, termasuk emas, minyak mentah, saham, valuta asing, dan enkripsi, menunjukkan reaksi yang jelas berkesinambungan, menggambarkan pergeseran dari ekspektasi makro ke redistribusi dana.

Sentimen pasar mengalami perubahan signifikan, aset berisiko dengan cepat menjadi target baru bagi aliran dana. Di sisi berita, Amerika Serikat memberikan sinyal bahwa mereka tidak mempertimbangkan untuk mengenakan tarif 100% pada barang-barang China, langkah ini langsung meningkatkan preferensi risiko pasar. Mengingat penyesuaian ekspektasi kebijakan Federal Reserve akibat penurunan sebelumnya pada data CPI inti AS, kedua faktor tekanan pasar tersebut berangsur melemah, mendorong pergeseran cepat aliran dana investasi global dari aset aman ke aset dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.

Perubahan ini sangat terlihat dalam perdagangan pembukaan:

Di satu sisi, aset berisiko menunjukkan kinerja yang kuat: sebagian besar indikator berjangka indeks saham meningkat, di mana berjangka indeks Nasdaq 100 menunjukkan kinerja paling menonjol dengan kenaikan 0,85%, menjadi indikator penting untuk sentimen pasar saham AS; sementara di pasar aset digital, Bitcoin sebagai perwakilan aset berisiko dengan elastisitas tinggi, dalam waktu singkat harganya melonjak sebesar 2000 dolar, menunjukkan kekuatan ledakan yang lebih unggul dibandingkan pasar tradisional.

Di sisi lain, aset lindung nilai tradisional menghadapi tekanan ganda: emas dan perak mengalami penurunan tajam saat pembukaan, dengan penurunan lebih dari 1%. Ini terutama disebabkan oleh perbaikan data inflasi inti yang mengurangi permintaan untuk melindungi inflasi, sementara sinyal pemulihan hubungan AS-China juga mengurangi kekhawatiran risiko geopolitik, sehingga aset lindung nilai semacam ini mengalami tekanan jual yang jelas dalam jangka pendek.

Analisis mendalam menunjukkan bahwa pengaturan kembali aset kali ini terutama didorong oleh dua faktor inti.

Pertama, faktor ketidakpastian pasar jelas berkurang. Berita positif yang datang dari bidang ekonomi dan perdagangan antara China dan Amerika Serikat secara efektif menghilangkan variabel risiko politik terbesar yang dihadapi pasar global, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk pemulihan valuasi aset berisiko, yang menjadi pendorong utama pergeseran dana.

Kedua, karakteristik pencarian keuntungan dari modal menjadi semakin menonjol dalam lingkungan saat ini. Seiring dengan perubahan lingkungan makro dari faktor penghalang menjadi faktor pendukung, dana investasi semakin condong untuk mengalir ke bidang yang memiliki pertumbuhan tinggi dan elastisitas tinggi. Kinerja kuat dari kategori aset baru seperti mata uang digital mencerminkan perilaku pasar yang mengejar potensi imbal hasil yang tinggi.

$BTC $ETH