Perubahan siklus pasar Bitcoin: dari 4 tahun ke 5 tahun

Siklus “4 tahun Bitcoin” dulunya dianggap sebagai aturan emas pasar. Namun, data dan analisis terbaru menunjukkan bahwa siklus ini cenderung diperpanjang menjadi 5 tahun. Dalam artikel ini, kami akan menganalisis tren pasar baru ini dengan data rinci dan pandangan para ahli.

Prinsip Dasar Siklus 4 Tahun

Siklus 4 tahun Bitcoin didasarkan pada desain protokol berikut:

• Setiap sekitar 210.000 blok (sekitar 4 tahun), hadiah penambangan akan berkurang setengah.
• Penurunan jumlah pasokan baru
• Jika permintaan tetap atau meningkat, tren harga cenderung naik

Setelah periode separuh pada tahun 2012, 2016, dan 2020, pola serupa telah diamati: Pengurangan → Kenaikan Harga → Puncak Bull Market → Penurunan → Akumulasi untuk Siklus Berikutnya

Dasar Peralihan ke Siklus 5 Tahun

Dalam beberapa tahun terakhir, data dan fenomena penting yang menunjukkan perubahan siklus 4 tahun telah diamati:

1. Sinkronisasi Likuiditas Makro: Bitcoin telah menjadi aset berisiko yang terpengaruh oleh aliran dana global. Dengan Departemen Keuangan AS memperpanjang durasi rata-rata utang dari 4 tahun menjadi 5 tahun, siklus likuiditas juga telah diperpanjang.

2. Data Kuantitatif: Ada hubungan positif antara Indeks Manufaktur ISM AS dan siklus Bitcoin. Pendiri Real Vision, Raoul Pal, memperkirakan bahwa lonjakan parabolik Bitcoin tidak akan terjadi sampai ISM melewati 50, dan ISM akan mencapai puncaknya pada kuartal ketiga 2026.

3. Masuknya Investor Institusi: Setelah persetujuan ETF Bitcoin, rasio kepemilikan investor institusi melonjak dari 10% menjadi 32%. Perusahaan seperti MicroStrategy memiliki lebih dari 250.000 BTC, dan investor institusi baru telah memasuki pasar.

4. Data On-Chain: Menurut data Glassnode, frekuensi transaksi besar (>100 ribu dolar) pada tahun 2025 akan menurun sebesar 25%, menunjukkan kecenderungan investor institusi untuk memegang aset dalam jangka panjang.

5. Indikator Puell Multiple: Dalam 6 bulan setelah pengurangan setengah sebelumnya, angka ini melebihi 2, tetapi dalam siklus kali ini tetap di 1.4, menunjukkan kemungkinan bahwa pasar bullish akan tertunda hingga 2026.

Pengaruh Siklus 5 Tahun dan Strategi Investasi

Perpanjangan siklus dianggap sebagai indikator kematangan pasar:

• Siklus 4 tahun yang lalu: Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dipimpin oleh investor individu
• Siklus baru 5 tahun: pertumbuhan stabil dengan volatilitas rendah, dipimpin oleh investor institusi

Data Prediksi:

• 2026 pasar bull jangka menengah: BTC 15-18 ribu dolar, ETH lebih dari 7.000 dolar, SOL 400 dolar
• Pengetatan likuiditas 2027: Penyesuaian 50%, kemungkinan koin kecil turun 60%

Strategi Investasi:

1. Memegang BTC sebagai inti selama 5 tahun: Pengembalian tahunan 20-30%
2. Menangkap tren jangka pendek: dalam periode 1-3 bulan
3. Manajemen Risiko: Pengaturan stop loss 10%, pemantauan indikator ISM/M2
4. Investasi di pasar bearish: Investasi dalam proyek teknologi pada titik terendah tahun 2027

Ringkasan

Pasar Bitcoin telah berkembang menjadi siklus 4 hingga 5 tahun. Ini bukan akhir pasar, tetapi tanda kematangan.

• Dasar data: Masuknya investor institusi, faktor makroekonomi, dan kemajuan teknologi memperpanjang siklus
• Pendapat umum para ahli: tren kenaikan yang lebih moderat daripada kenaikan yang tajam, peran sebagai penyimpanan nilai lebih diperkuat daripada spekulasi.

Pasar Bitcoin telah beralih dari “ayunan 4 tahun” awal, ke “siklus spektrum” di mana mekanisme pengurangan on-chain, dana institusi, dan ritme makroekonomi berfungsi secara kompleks.

Perubahan ini menunjukkan bahwa pasar aset kripto semakin terintegrasi dengan sistem keuangan arus utama. Investor perlu fokus pada analisis indikator makroekonomi dan data on-chain, bukan sekadar berharap pada “lonjakan tajam setelah setengahnya”.

Investasi Bitcoin telah berkembang dari “kepercayaan siklus” sebelumnya menjadi strategi yang didasarkan pada pemahaman tentang data, makroekonomi, dan struktur pasar. Bull market pasti akan datang, tetapi waktu kedatangannya menjadi lebih sulit diprediksi dibandingkan sebelumnya.