Panduan Investasi Saham Hong Kong: Rekomendasi Saham untuk Pemula

Bagi investor Taiwan, pasar saham Hong Kong adalah jendela ke pasar internasional dan merupakan jalur penting untuk penempatan di pasar Cina dan global. Kali ini, kami akan memperkenalkan keadaan pasar saham Hong Kong, aturan perdagangan, dan saham-saham yang menjanjikan.

Mengapa berinvestasi di saham Hong Kong?

1. Lingkungan pasar yang adil dan matang Perdagangan sekuritas dimulai di Hong Kong sejak tahun 1866, dan bursa sekuritas pertama didirikan pada tahun 1891. Pasar Hong Kong, yang memiliki sejarah lebih dari 100 tahun, adalah salah satu pasar yang paling adil dan matang di dunia, berkat aturan perdagangan yang jelas dan sistem pengawasan yang ketat.

2. Keunggulan Geografis Taiwan dan Hong Kong terletak di bagian timur Asia yang sama, dengan waktu perdagangan yang hampir sama. Dengan tidak adanya hambatan bahasa, dan semakin eratnya kerjasama ekonomi, ada lingkungan yang memudahkan pemahaman terhadap struktur ekonomi masing-masing, tren pasar keuangan, dan kebijakan. Dibandingkan dengan pasar Eropa dan Amerika, tidak adanya perbedaan waktu dan masalah bahasa merupakan keuntungan besar.

3. Beragam Produk Investasi Pasar saham Hong Kong memiliki lebih dari 1000 saham, banyak reksa dana, dan obligasi, serta berbagai produk investasi.

4. Transaksi timbal balik dengan daratan China Terutama sejak dibukanya “Hong Kong-Shanghai Stock Connect”, investor dari daratan China dan Hong Kong dapat membeli saham di pasar satu sama lain, dan aliran dana dari daratan China memberikan likuiditas ke pasar Hong Kong.

5. Transaksi dua arah dimungkinkan Berbeda dengan pasar daratan China, di pasar Hong Kong, short selling dimungkinkan, sehingga ada peluang untuk mendapatkan keuntungan baik dalam kondisi pasar naik maupun turun. Selain itu, karena tidak ada batasan harga, peluang keuntungan lebih besar dibandingkan saham Taiwan atau saham daratan China.

Dasar Pasar Saham Hong Kong

Hong Kong memulai perdagangan saham sejak pertengahan abad ke-19, dan pada tahun 1891, bursa pertama “Hong Kong Stockbrokers Association” didirikan. Pada tahun 2000, bursa ini direorganisasi dan “Hong Kong Exchange” menjadi satu-satunya platform perdagangan sekuritas resmi. Pada Mei 2025, kapitalisasi pasar saham Hong Kong diperkirakan mencapai sekitar 5,2 triliun dolar AS.

Pasar terutama dibagi menjadi “Main Board” dan “GEM (Pasar Perusahaan Pertumbuhan)”:

• Mainboard: Perusahaan dengan kapitalisasi pasar dan volume perdagangan besar (Tencent, Alibaba, HSBC, dll.)
• GEM: Cenderung didominasi oleh usaha kecil dan menengah, dengan fluktuasi yang besar.

Selain itu, menurut kategori berdasarkan konsep pasar:

• Saham blue chip: Saham yang termasuk dalam indeks Hang Seng, perusahaan stabil yang memimpin pasar.
• H saham: Perusahaan milik negara Tiongkok yang terdaftar di Tiongkok dan terdaftar di Hong Kong
• Saham chip merah: Perusahaan yang terdaftar di luar Cina tetapi pada dasarnya beroperasi di Cina.

Jam perdagangan adalah dari pukul 9:30 hingga 12:00 dan 13:00 hingga 16:00 waktu Taiwan, dengan jeda makan siang selama 1 jam. Sistem perdagangan “T+0” diterapkan, yang memungkinkan penjualan saham yang dibeli pada hari yang sama di hari yang sama.

Perbandingan Saham Hong Kong dan Saham Amerika Serikat

Saham Hong Kong memiliki aturan perdagangan secara keseluruhan yang lebih mirip dengan saham Amerika dibandingkan dengan saham Taiwan:

Karakteristik Pasar：

• Saham Hong Kong: Ada waktu istirahat siang dalam jam perdagangan, pajak dividen adalah 10% (bukan penduduk Hong Kong), satuan transaksi minimum adalah 1 lot (ditentukan oleh perusahaan penerbit)
• Saham AS: waktu perdagangan bervariasi antara waktu musim panas dan musim dingin, pajak dividen adalah 30% (dapat dikurangi menjadi 21% dengan pengajuan W-8BEN), satuan perdagangan minimum adalah 1 saham

Industri Utama：

• Saham Hong Kong: Keuangan, Properti, Teknologi (berbasis perusahaan China)
• Saham AS: Teknologi, Konsumsi, Kesehatan, Semikonduktor

Rekomendasi Saham Hong Kong

Kekhawatiran terbesar dalam berinvestasi di pasar yang sedang lesu adalah apakah perusahaan dapat mengatasi kesulitan. Berikut ini adalah beberapa saham yang patut dicermati dari perusahaan-perusahaan menjanjikan dengan kapitalisasi pasar di atas 200 miliar dolar Hong Kong:

1. Tencent (0700.HK)

Perusahaan internet terbesar di China, dan memiliki kapitalisasi pasar terbesar di pasar Hong Kong. Didirikan pada tahun 1998, Tencent adalah pemimpin dalam layanan komunikasi dan sosial. Sejak awal 2021, harga saham mengalami penurunan akibat penguatan regulasi game, regulasi fintech, dan penyelidikan antimonopoli, tetapi pada tahun 2024, lingkungan kebijakan telah stabil dan harga saham menunjukkan tren pemulihan. Harga saham saat ini berkisar antara 400-450 dolar Hong Kong, dengan PER sekitar 23 kali lipat, di bawah rata-rata 5 tahun.

Tencent adalah salah satu target investasi paling stabil bagi investor jangka panjang, berkat ekosistem sosial yang tidak dapat dipertukarkan, berbagai struktur pendapatan, dan lingkungan kebijakan yang semakin baik.

2. BYD（1211.HK）

Didirikan pada tahun 1995 sebagai produsen baterai, saat ini telah menjadi pemimpin industri mobil energi baru dunia. Pada tahun 2024, penjualan global diperkirakan mencapai 4,27 juta unit, melampaui Tesla dan menjadi yang teratas di dunia, serta menduduki peringkat keempat dalam penjualan merek mobil global.

Pendapatan di tahun 2024 diperkirakan sekitar 107 miliar dolar AS (naik 29% dibandingkan tahun sebelumnya), dengan laba bersih sebesar 40,25 miliar yuan (naik 34% dibandingkan tahun sebelumnya), dan margin laba kotor per kendaraan sekitar 21,02%, melampaui 17,9% mil Tesla. Selain itu, ekspansi internasional juga dipercepat, dengan pembangunan basis produksi di beberapa negara.

3. China National Offshore Oil Corporation (CNOOC)

Perusahaan produksi minyak dan gas alam terbesar di Tiongkok. Produksi minyak mentah pada tahun 2024 diperkirakan mencapai sekitar 530 juta barel, dan produksi gas alam diperkirakan mencapai sekitar 115 miliar meter kubik, menunjukkan pertumbuhan yang stabil. Menurut proyeksi Badan Energi Internasional (IEA), permintaan gas alam diperkirakan akan tumbuh rata-rata 2% per tahun dalam 10 tahun ke depan, memberikan angin segar bagi bisnis gas alam perusahaan tersebut.

Risiko investasi termasuk fluktuasi harga minyak global dan perubahan kebijakan lingkungan. Sementara transisi ke energi terbarukan terus berlangsung, industri minyak dan gas tradisional menghadapi tantangan.

4. Baidu (9888.HK)

Merupakan mesin pencari terbesar di Tiongkok sekaligus perusahaan teknologi AI. Total pendapatan untuk kuartal pertama tahun 2025 diperkirakan sekitar 32,5 miliar yuan (naik 3% dibandingkan tahun lalu), terutama bisnis cloud computing dan AI yang mengalami pertumbuhan pesat.

Pasar cloud di China diperkirakan akan tumbuh rata-rata 30% per tahun dalam beberapa tahun ke depan, dan pertumbuhan Baidu di bidang ini sangat menonjol. Selain itu, platform mengemudi otonom “Apollo” telah bekerja sama dengan banyak produsen mobil dan menjadi penggerak pertumbuhan di masa depan.

Faktor risiko termasuk meningkatnya persaingan dengan perusahaan-perusahaan baru seperti ByteDance (induk TikTok) dan perubahan regulasi pemerintah China terhadap perusahaan teknologi.

5. Pop Mart (9992.HK)

Perusahaan mainan terkemuka di China, dikenal dengan IP asli dan produk kotak buta. Karakter populer “Labubu” menjadi hit besar, dan kapitalisasi pasar meningkat dua kali lipat. Saat peluncuran produk baru, antrean panjang terbentuk di toko.

Lebih dari 500 toko dan lebih dari 2000 Robo-Shop beroperasi di lebih dari 30 negara di dunia. Total pendapatan untuk kuartal pertama 2025 meningkat 165% dibandingkan tahun lalu, dengan pasar luar negeri meningkat sekitar 475%, menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa. JP Morgan memperkirakan bahwa penjualan seri THE MONSTERS, termasuk LABUBU, akan mencapai 14 miliar yuan pada tahun 2027.

Cara Investasi Saham Hong Kong dari Taiwan

Ada tiga cara utama bagi penduduk Taiwan untuk berinvestasi di saham Hong Kong:

1. Transaksi melalui perusahaan sekuritas Taiwan dengan sub-penunjukan: Membuka rekening dan melakukan transaksi di perusahaan sekuritas Taiwan. Ada keuntungan dapat berdagang langsung dalam Dolar Taiwan, tetapi hanya posisi beli, tidak ada leverage atau short selling, dan biayanya juga cukup tinggi.

2. Pembukaan rekening di perusahaan sekuritas Hong Kong： Menggunakan perusahaan sekuritas seperti Interactive Brokers dan Futu Nuo. Biaya transaksi rendah, tetapi perlu melakukan setoran dan transaksi dalam Dolar Hong Kong, yang dapat menyebabkan kerugian nilai tukar saat menukar Dolar AS ke Dolar Hong Kong.

3. Kontrak Perbedaan (CFD)： Transaksi dua arah (beli & jual) dimungkinkan, dan juga dapat menggunakan leverage. Tidak hanya saham, tetapi juga dapat berinvestasi di indeks dan pasar lainnya, tanpa khawatir tentang kerugian selisih valuta karena hanya berpartisipasi dalam fluktuasi harga. Namun, platform CFD biasanya hanya menawarkan saham besar, sementara pilihan untuk saham kecil terbatas.

Hal-hal yang Perlu Diperhatikan dalam Investasi Saham Hong Kong

• Memilih platform perdagangan itu penting： Platform perdagangan yang unggul melindungi dana investor dan dilengkapi dengan sistem peringatan yang tepat.

• Pastikan untuk mengatur stop loss： Saham Hong Kong berbeda dengan saham Taiwan dan saham daratan China karena tidak memiliki batasan fluktuasi harga 10%, sehingga manajemen risiko menjadi sangat penting.

• Usahakan untuk berinvestasi secara terdiversifikasi： Investor harus memiliki kesadaran pengelolaan risiko dan sebaiknya mendiversifikasi dana ke beberapa saham. Investasi terpusat meningkatkan risiko.

Dibandingkan dengan saham Jepang yang mencapai rekor tertinggi tahun ini, serta saham AS dan Taiwan yang berada di zona tinggi, saham Hong Kong yang lesu dapat dikatakan memiliki nilai investasi yang tinggi. Kecuali jika Anda sangat pesimis tentang ekonomi Tiongkok, saat ini adalah kesempatan langka untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan berkualitas dengan penilaian rendah.

Namun, penting untuk memilih waktu investasi yang sesuai dengan gaya investasi dan toleransi risiko Anda. Tingginya volatilitas harga saham membawa risiko sekaligus peluang.