Mengapa UiPath mengalami naik hari ini

Poin Kunci

• UiPath telah melampaui ekspektasi kuartal kedua dan mengharapkan pertumbuhan dua digit tahun ini.
• Meskipun kuartal ini tidak luar biasa, UiPath telah berkembang dari valuasi rendah setelah awal tahun 2025 yang kurang baik.
• Aksi tetap sangat murah untuk perusahaan perangkat lunak, tetapi masih ada ketidakpastian.

Saham platform otomasi bisnis UiPath (NYSE: PATH) mengalami kenaikan pada hari Jumat, meningkat 5,8% pada pukul 11:33 EDT.

UiPath mengumumkan hasil kuartal kedua mereka semalam, melampaui ekspektasi analis. Hasil ini tampaknya bertentangan dengan kekhawatiran saat ini dari perusahaan perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) bahwa kecerdasan buatan generatif dapat menjadi ancaman bagi model bisnis mereka.

Automatisasi dan IA Agen dalam Satu Paket

Pada kuartal kedua, pendapatan UiPath meningkat sebesar 14,4% menjadi 362 juta dolar, sementara laba per saham yang disesuaikan (non-GAAP) lebih dari tiga kali lipat, dari 0,04 $ menjadi 0,15 $, meskipun berasal dari basis yang sangat rendah. Kedua angka ini jauh melampaui perkiraan para analis.

Pendapatan berulang tahunan (ARR) meningkat sebesar 11%, dan manajemen memperkirakan akan mencapai antara 1,834 hingga 1,839 miliar dolar ARR untuk tahun fiskal ini, yang akan mewakili pertumbuhan ARR sebesar 10,2% di titik tengah.

UiPath tampaknya berhasil mengintegrasikan AI agensial ke dalam perangkat lunak otomatisasinya, memanfaatkan AI alih-alih terganggu olehnya. CEO Daniel Dines menyatakan dalam konferensi telepon: “Solusi AI dan agen kami membantu kami memenangkan kontrak dan meningkatkan ukuran transaksi lebih cepat daripada komitmen otomatisasi tradisional, dan sekarang merupakan bagian yang semakin besar dari bisnis.”

UiPath di jalur peningkatan?

Jika UiPath mengalami hari yang baik, itu sebagian karena perusahaan benar-benar melampaui ekspektasi, tetapi juga karena sahamnya mengalami kesulitan pada tahun 2025. Bahkan setelah kenaikan hari ini, sahamnya turun 11% sejak awal tahun.

Banyak perusahaan perangkat lunak mengalami kesulitan tahun ini, karena pengembang model AI generatif seperti OpenAI mulai membuat produk untuk perusahaan dan berpotensi menjadi pesaing di masa depan.

Ancaman ini tampaknya masih membebani penilaian perusahaan. UiPath diperdagangkan hanya 3,3 kali proyeksi ARR untuk tahun ini. Perusahaan juga memiliki 1,45 miliar dolar dalam likuiditas dan tidak memiliki utang di neraca. Dengan demikian, berdasarkan rasio perusahaan/ARR, perusahaan diperdagangkan dengan multiple yang bahkan lebih rendah yaitu 2,5.

Jika UiPath berhasil memanfaatkan AI dan bertahan dari persaingan di bidang ini, sahamnya bisa menjadi nilai potensial yang sangat baik. Namun, para investor mungkin tidak akan tahu apakah itu benar sebelum bertahun-tahun, jadi bisa diharapkan bahwa valuasi akan tetap undervalued.