Bagaimana cara menghitung dan menerima dividen dari ETF? Apa cara mudah untuk mendapatkan pendapatan yang stabil?

Question

ETF (Exchange Traded Fund) telah menjadi alat investasi yang stabil dan populer di kalangan investor dalam beberapa tahun terakhir. Dibandingkan dengan produk keuangan lainnya, ETF memiliki ciri-ciri seperti diversifikasi risiko dan likuiditas tinggi, serta biaya pengelolaan yang relatif rendah, sehingga menjadi pilihan utama bagi banyak investor yang mencari hasil yang stabil. Khususnya, ETF yang memiliki mekanisme dividen dapat mendapatkan arus kas secara berkala sambil berpartisipasi dalam pertumbuhan pasar, sehingga menarik perhatian di pasar investasi karena keuntungan “kuat dalam menyerang dan bertahan”.

Namun, ada konsep penting yang harus Anda pahami sebelum mulai berinvestasi di ETF. Apa itu “dividen ETF”? Bagaimana cara menerimanya? Bagaimana cara menghitung dividen ETF? Pertanyaan-pertanyaan ini akan berdampak langsung pada keputusan investasi Anda.

Dalam artikel hari ini, kami akan menjelaskan secara rinci semua hal penting mengenai Dividen ETF. Kami akan membahas waktu penerimaan dividen, cara perhitungan dividen ETF, manfaat yang diberikan dividen ETF kepada investor, cara memilih dan strategi ETF dividen tinggi, serta teknik pembagian dividen ETF dan hal-hal yang perlu diperhatikan.

Apa itu Dividen ETF?

Jika Anda membeli ETF, apakah Anda dapat menerima uang tunai secara teratur seperti sewa, selain keuntungan kenaikan harga? Ini berkaitan dengan dividen dari ETF yang berbeda.

「ETF Dividen」 adalah saat perusahaan dana membayar kepada Anda secara “proporsional” dividen atau bunga yang diterima dari portofolio investasi selama Anda memiliki ETF.

Secara sederhana, ETF adalah seperti “paket manajemen aset tanpa repot” yang secara otomatis melakukan investasi terdiversifikasi, di mana dana diinvestasikan sekaligus dalam beberapa saham atau obligasi. Misalnya, ETF yang terkait dengan TOPIX (Indeks Harga Saham Tokyo) yang dikenal banyak orang adalah ETF yang melacak 100 perusahaan teratas di Jepang. Mengenai Dividen, misalnya ketika saham yang dimiliki ETF (seperti Toyota dan Sony) membayar Dividen, dana akan mengumpulkan uang tersebut, setelah memotong biaya manajemen yang kecil, kemudian membayar Dividen sesuai dengan jumlah saham yang Anda miliki.

Jadi, mengapa memilih ETF yang memberikan dividen?

Uang tunai secara otomatis masuk setiap bulan/kuartal
Dapat menerima uang tunai tanpa menjual saham
Dapat menikmati peningkatan nilai aset dan pendapatan yang stabil
Investasi yang terdiversifikasi untuk lebih aman

💡Tip: Tidak semua ETF memberikan Dividen! Pastikan untuk memeriksa apakah ETF tersebut “berbasis Dividen” sebelum membeli.

Bagaimana cara menerima dividen dari ETF?

Sebelum memahami dividen ETF, mari kita ketahui dua bentuk dari “dividen”:

1️⃣ Dividen tunai: Perusahaan membayar keuntungan dalam bentuk tunai langsung kepada pemegang saham. 2️⃣ Dividen saham: Perusahaan mendistribusikan keuntungan kepada pemegang saham dengan menerbitkan saham baru. Ini juga dikenal sebagai “pemecahan saham”.

Namun, perlu dicatat bahwa sebagian besar ETF hanya melakukan “dividen tunai” dan tidak termasuk dividen saham. Ini karena ETF sebagai alat investasi yang merupakan kumpulan sekuritas perlu menjaga stabilitas portofolio investasi. Jika dividen saham dibagikan, dasar perhitungan nilai aset bersih per unit dana akan berubah, yang membuat investor lebih sulit memahami nilai sebenarnya. Di sisi lain, dengan dividen tunai, hubungan antara jumlah unit dana dan aset dasar dapat dipertahankan tanpa terputus.

Sebaliknya, dalam kasus saham individu, Anda dapat memilih berbagai bentuk dividen, seperti dividen tunai murni, dividen saham murni, atau dividen campuran tunai dan saham.

▌Bagaimana dividen ETF dibayarkan? Ini berbeda dengan saham!

Pembagian dividen ETF mengadopsi metode pembayaran yang lebih bertahap (staggered payments).

Misalnya, untuk SPDR S&P 500 ETF (SPY), ETF ini mengumpulkan dividen yang dibayarkan dari semua saham yang ada dalam portofolio investasi ke dalam akun tanpa bunga secara kolektif, dan menahan dana tersebut di dalam akun hingga saat distribusi tetap pada akhir setiap kuartal, di mana pada saat itu dividen akan dibayarkan dalam bentuk tunai sesuai dengan jumlah unit yang dimiliki investor.

Metode pengelolaan ini memastikan transparansi dan prediktabilitas dalam proses distribusi dividen, serta memenuhi persyaratan manajemen risiko sebagai benchmark ETF di pasar.

Pada saat yang sama, di pasar juga terdapat ETF yang mengadopsi strategi manajemen dividen yang berbeda.

ETF ini memilih untuk segera menginvestasikan kembali dana tersebut sementara ke dalam portofolio dana sebelum distribusi resmi, tanpa menahan uang tunai setelah menerima dividen dari sekuritas yang membentuknya. Tentu saja, masalah dari operasi ini adalah bahwa ketika pasar berkinerja baik, keuntungan yang diperoleh akan lebih besar, tetapi ketika pasar memburuk, kemungkinan kerugian yang lebih besar dapat terjadi.

Waktu Dividen ETF

Waktu dividen ETF sangat penting! Ini menentukan seberapa sering Anda dapat menerima uang tunai. Semakin tinggi frekuensi dividen ETF, semakin sering Anda dapat menerima uang tunai.

Dalam ETF di pasar yang berbeda, preferensi untuk pengaturan frekuensi dividen bervariasi.

Di Jepang, ETF saham pada awalnya didominasi oleh dividen tahunan dan dividen setiap enam bulan, tetapi seiring perkembangan pasar, siklus distribusi yang lebih beragam secara bertahap telah berkembang untuk memenuhi kebutuhan arus kas berbagai investor. Mari kita lihat pilihan terbaru 【Siklus Dividen ETF Jepang】:

Frekuensi distribusi tradisional: 1）Dividen tahunan: diterima sekali setahun 2）Dividen setengah tahunan: diterima masing-masing sekali pada bulan Juni dan Desember
Tipe Frekuensi Menengah: 1）Dividen kuartalan: distribusi dilakukan sekali setiap kuartal (Maret, Juni, September, Desember) 2）Dividen dua bulan: diterima sekali setiap dua bulan
Tipe frekuensi tinggi: Setiap bulan dividen: Membagikan dividen setiap bulan. Model ini mulai muncul sekitar tahun 2023 dan menawarkan pilihan yang fleksibel bagi kelompok pensiunan dan investor konservatif yang membutuhkan arus kas yang stabil.

Sebagai perbandingan, pilihan frekuensi distribusi untuk ETF saham di AS tidak sebanyak di pasar Jepang, tetapi fleksibilitasnya tidak kalah. Terdapat distribusi tahunan, setengah tahunan, kuartalan, dan bulanan, tetapi yang paling umum adalah distribusi kuartalan. Namun, di AS terdapat “Dividen Reinvestasi Otomatis (DRIP)” yang sangat nyaman, di mana dividen yang diterima dapat secara otomatis diinvestasikan kembali ke dalam ETF yang sama. Ini tidak hanya mengurangi kerepotan reinvestasi manual, tetapi juga dapat memaksimalkan potensi peningkatan nilai jangka panjang dari “efek bunga majemuk”.

Syarat Penerimaan Dividen ETF

Sama seperti saham, ada “3 tanggal penting” yang harus diperhatikan terkait dividen ETF:

1）Tanggal ex-dividend: Jika tidak membeli sebelum tanggal ini, Anda tidak akan menerima Dividen. 2）Tanggal pencatatan (record date): Hari untuk mengonfirmasi orang yang berhak menerima dividen. 3）Tanggal pembayaran (payment date)：Hari di mana uang tunai benar-benar dibayarkan

* Tanggal-tanggal ini ditentukan secara independen oleh pengelola ETF dan tidak selalu cocok dengan tanggal dividen dari sekuritas yang membentuknya.

Misalnya, untuk ETF indeks S&P 500 (SPY): Tanggal ex-dividen ditetapkan pada hari Jumat ketiga bulan akhir setiap kuartal akuntansi (Maret, Juni, September, Desember). Jika hari itu bukan hari perdagangan, maka akan dimajukan ke hari perdagangan sebelumnya. Dividen dibayarkan secara terkonsentrasi setiap akhir kuartal.

💡 Poin Penting: Semua kebijakan dividen spesifik untuk produk ETF (termasuk jadwal di atas) dijelaskan secara rinci dalam prospektus. Pastikan untuk memeriksa sebelum berinvestasi!

Sama seperti saham individu, harga ETF sering menunjukkan kecenderungan untuk naik sebelum tanggal ex-dividend (mencerminkan aktifnya permintaan beli di pasar) dan cenderung turun setelah tanggal ex-dividend.

Fluktuasi harga ini disebabkan oleh mekanisme distribusi dividen: Investor yang memiliki ETF sebelum tanggal ex-dividen berhak menerima dividen, tetapi investor yang membeli setelah tanggal ex-dividen tidak memiliki hak untuk ikut serta dalam dividen tersebut.

Bagaimana cara menghitung dividen ETF?

Metode pembayaran dividen dari ETF yang berbeda juga bervariasi, tetapi secara umum, jumlah dividen ETF dihitung berdasarkan pendapatan dari saham atau obligasi yang dimilikinya.

Misalnya, cara perhitungan Dividen adalah sebagai berikut: ETF Dividen = （Dividen per unit ETF × Jumlah unit yang dimiliki） (Dividen per unit ETF mengacu pada jumlah dividen yang diumumkan per unit ETF, dan jumlah unit mengacu pada jumlah unit ETF yang dimiliki oleh investor)

Sebagai contoh, jika dividen per unit dari suatu ETF adalah 50 yen, dan seorang investor memiliki 1000 unit ETF tersebut, maka dividen ETF yang diterima investor tersebut adalah: ETF Dividen = 50 yen/lot × 1000 lot = 50.000 yen

Dengan menghitung dividen ETF, investor dapat memperkirakan seberapa banyak pendapatan dividen yang dapat mereka terima, tetapi perlu diperhatikan bahwa jumlah yang sebenarnya diterima dapat “berfluktuasi” tergantung pada faktor-faktor seperti kinerja ETF, kebijakan dividen, dan kondisi pasar.

Apa saja biaya tersembunyi dalam dividen ETF?

Apakah dividen ETF dikenakan pajak?

Ya, di Jepang, dividen ETF diklasifikasikan sebagai “pendapatan dividen” dan perlu dilaporkan serta dibayar pajak sebagai bagian dari total pendapatan pajak individu. Ada dua metode pemajakan:

1️⃣ Sistem Pajak Umum Dalam sistem perpajakan komprehensif, penghasilan dividen dihitung sebagai bagian dari penghasilan total dan pada saat yang sama, pengurangan pajak sebesar 20% (batas maksimum 400.000 yen) diterapkan. Desain ini secara signifikan mengurangi beban pajak bagi investor berpenghasilan menengah ke bawah, terutama cocok untuk investor dengan tarif pajak penghasilan total di bawah 20%.

2️⃣ Metode Pemisahan Pajak Ini adalah cara mengenakan pajak dengan tarif pajak tunggal sebesar 20,315% terhadap pendapatan dividen. Sistem ini terutama mempertimbangkan kebutuhan perencanaan pajak bagi kelompok berpenghasilan tinggi. Bagi wajib pajak dengan tarif pajak yang melebihi 30%, mereka dapat memilih pemisahan pajak penghasilan untuk menghindari kenaikan tarif pajak dengan memasukkan pendapatan dividen ke dalam total pendapatan.

Jika wajib pajak Jepang berinvestasi di ETF, semua capital gain dan pendapatan dividen yang berasal dari ETF saham AS dianggap sebagai pendapatan luar negeri dan termasuk dalam ruang lingkup perpajakan Undang-Undang Pajak Penghasilan.

Menurut peraturan perpajakan yang berlaku, terdapat dua standar pembebasan ganda untuk pendapatan luar negeri: pertama, jika total pendapatan sumber non-Jepang (termasuk pendapatan dari wilayah Hong Kong dan Makau) individu dan rumah tangga yang melaporkan pada tahun tersebut kurang dari 1 juta yen, maka tidak perlu dilaporkan. Kedua, mulai tahun 2025, sistem baru akan diterapkan, dan meskipun melebihi 1 juta yen, selama tidak melebihi jumlah potongan dasar sebesar 7,5 juta yen, Anda masih dapat menikmati manfaat pembebasan pajak.

Selain pajak, apakah ada biaya tersembunyi saat menerima dividen?

Investasi di ETF melibatkan beberapa biaya tersembunyi selain masalah pajak. Biaya-biaya ini termasuk biaya yang dibayarkan saat transaksi dan pajak transaksi sekuritas, serta biaya pengelolaan yang tidak terlihat.

Biaya “pengurangan internal” ini dapat diklasifikasikan ke dalam 4 kategori utama:

Biaya manajemen yang dibayarkan kepada tim pengelola dana.
Biaya penyimpanan yang dibayarkan kepada bank penyimpanan.
Biaya transaksi yang terjadi saat penyesuaian portofolio investasi.
Terakhir, biaya lain seperti biaya lisensi indeks.

Berbeda dengan biaya transaksi yang eksplisit, biaya ini langsung dari akun Anda.