Pendapatan Braze melonjak 24% di kuartal kedua

5 September 2025 00:18

Braze (NASDAQ:BRZE) baru saja mengungkapkan hasil yang cukup mengesankan untuk kuartal kedua tahun fiskal 2026. Saya terkesan dengan pendapatan mereka sebesar 180 juta dolar, naik 24% dari tahun ke tahun, dan pendapatan operasi non-GAAP sebesar 6 juta. Basis pelanggan mereka telah meningkat menjadi 2.422, termasuk kontribusi awal dari OfferFit. Mereka juga telah meningkatkan proyeksi tahunan mereka untuk tahun fiskal 2026, baik untuk pendapatan maupun laba non-GAAP, sambil menekankan eksekusi solid mereka dan kemajuan dalam AI.

Pendapatan tahunan berulang melebihi 700 juta saat Braze memperluas klien premiumnya

Pendapatan tahunan berulang (ARR) telah melewati angka 700 juta, didorong oleh peningkatan 27% dari klien yang menghasilkan lebih dari 500.000 dolar ARR, mencapai 282 klien yang sekarang mewakili 62% dari total ARR. Secara pribadi, saya merasa ketidakseimbangan ini mengkhawatirkan - ketergantungan yang terlalu besar pada klien besar dapat melemahkan model mereka.

“Saya senang mengumumkan bahwa kami baru-baru ini melampaui 700 juta dolar dalam pendapatan berulang tahunan yang terikat, menunjukkan permintaan yang terus-menerus untuk ROI yang diberikan oleh platform keterlibatan pelanggan kami.”

– William Magnuson, CEO

Braze meningkatkan efisiensi operasionalnya dengan integrasi OfferFit

Dengan mengecualikan kontribusi 2,8 juta dari OfferFit, pendapatan organik meningkat sebesar 22%. OfferFit menambahkan 17 pelanggan baru bersih dan dua pelanggan besar, mengesahkan inisiatif penjualan silang. Efisiensi non-GAAP dari penjualan dan pemasaran meningkat menjadi 39% dari pendapatan, meskipun ada biaya integrasi.

“Integrasi OfferFit berjalan dengan sangat baik. Kami telah berhasil mengintegrasikan Ed McDonnell dengan sukses. Sumber ketidakpastian dalam beberapa bulan terakhir sekarang sudah di belakang kami.”

– Isabelle Winkles, Direktur Keuangan

Namun, saya bertanya-tanya apakah akuisisi ini hanyalah cara untuk menyembunyikan perlambatan pertumbuhan organik…

Investasi AI memperkuat kepemimpinan produk Braze

Braze menyoroti adopsi cepat fitur yang didorong oleh AI, menampilkan teknologi proprietary yang mencakup mesin rekomendasi, pembelajaran penguatan, dan AI generatif. Kemajuan ini mengurangi hambatan bagi pelanggan baru dan meningkatkan kegunaan fitur yang ada.

“Peta jalan AI kami menjanjikan untuk menjembatani kesenjangan, dengan menurunkan hambatan masuk untuk fitur-fitur canggih ini dan mengurangi upaya manual yang diperlukan untuk menguji dan menerapkan kasus penggunaan baru.”

– William Magnuson, CEO

Perspektif

Untuk T3 FY2026, Braze memproyeksikan pendapatan antara 183,5 hingga 184,5 juta dolar ( sekitar +21% dari tahun ke tahun ) dan pendapatan operasi non-GAAP antara 3,5 hingga 4,5 juta. Untuk keseluruhan tahun fiskal 2026, proyeksi menunjukkan pendapatan antara 717 hingga 720 juta dolar ( pertumbuhan 21% ), pendapatan operasi non-GAAP antara 24,5 hingga 25,5 juta, dan laba bersih non-GAAP antara 45,5 hingga 46,5 juta.

Meskipun angka-angka ini mengesankan, saya tetap skeptis tentang kemampuan mereka untuk mempertahankan pertumbuhan ini di tengah persaingan ketat di sektor keterlibatan pelanggan dan tantangan integrasi OfferFit.

Peringatan: Hanya untuk informasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.