Analisis Kinerja VOO ETF: Satu Dekade Pengembalian dan Perbandingan Pasar

Poin Utama

• Investasi sebesar $1.000 di Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sepuluh tahun yang lalu akan bernilai sekitar $3.870 hari ini.
• Kinerja ini sedikit tertinggal dari investasi setara di S&P 500.
• Kinerja yang kurang baik disebabkan oleh inklusi saham besar dan kecil dalam VTI.

Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI) telah menunjukkan kinerja yang kuat selama dekade terakhir. Investasi awal sebesar $1.000 yang dilakukan 10 tahun yang lalu, dengan dividen yang diinvestasikan kembali, akan tumbuh menjadi $3.870 hari ini. Ini mewakili tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 14,5%, yang merupakan pengembalian yang signifikan untuk kendaraan investasi pasif berbasis luas.

Namun, ketika dibandingkan dengan indeks S&P 500, kinerja VTI menunjukkan sedikit keterlambatan. $1,000 yang sama yang diinvestasikan dalam Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) akan meningkat menjadi $4,100 selama periode yang sama, yang berarti CAGR sebesar 15,1%.

Analisis Divergensi Kinerja

Perbedaan kinerja antara VTI dan VOO dapat dikaitkan dengan komposisi indeks dasar mereka. S&P 500, yang dilacak oleh VOO, terdiri dari 500 perusahaan besar di AS, sementara indeks pasar saham total, yang dipantulkan oleh VTI, mencakup spektrum yang lebih luas dari ekuitas AS, termasuk saham mid-cap dan small-cap.

Selama dekade terakhir, saham berkapitalisasi besar, khususnya di sektor teknologi, telah mengungguli rekan-rekan mereka yang lebih kecil. Tren ini telah menjadi pendorong utama dari pengembalian superior S&P 500. S&P 500 menyusun sekitar 80% dari total kapitalisasi pasar saham AS, dengan 20% sisanya diwakili oleh saham mid-cap dan small-cap yang termasuk dalam VTI tetapi tidak hadir di S&P 500.

Dampak Komposisi Indeks

Inklusi perusahaan kecil dalam VTI mengurangi dampak dari saham-saham besar yang berkinerja tinggi terhadap kinerja keseluruhan dana. Misalnya, Nvidia (NASDAQ: NVDA) terdiri dari 8,1% dari S&P 500 tetapi hanya 6,8% dari VTI. Perbedaan bobot ini, yang direplikasi di antara saham-saham besar berkinerja tinggi lainnya, berkontribusi pada kesenjangan kinerja antara kedua indeks.

Untuk menggambarkan dampak komposisi indeks terhadap kinerja, pertimbangkan data berikut:

Data ini menekankan bagaimana inklusi saham mid-cap dan small-cap dalam VTI telah memoderasi kinerjanya dibandingkan dengan VOO yang berfokus pada large-cap selama dekade terakhir.

Dinamika Kapitalisasi Pasar

Perbedaan kinerja antara VTI dan VOO menyoroti sifat siklis dari kinerja kapitalisasi pasar. Sementara kapitalisasi besar telah mendominasi dalam beberapa tahun terakhir, data historis menunjukkan bahwa kapitalisasi kecil dan menengah dapat mengungguli dalam siklus pasar yang berbeda. Siklisitas ini menggarisbawahi potensi manfaat dari eksposur pasar yang lebih luas dari VTI, yang mungkin memberikan diversifikasi yang lebih baik dan kesempatan untuk menangkap keuntungan di semua segmen pasar selama periode yang diperpanjang.

Sebagai kesimpulan, meskipun VTI telah memberikan imbal hasil yang substansial selama dekade terakhir, sedikit kinerjanya yang lebih rendah dibandingkan VOO dapat diatribusikan pada perbedaan mendasar dalam komposisi indeks dan kinerja yang lebih baik baru-baru ini dari saham-saham besar. Investor harus mempertimbangkan toleransi risiko mereka, tujuan investasi, dan pandangan mereka tentang dinamika kapitalisasi pasar saat memilih antara ETF pasar luas dan tawaran saham besar yang lebih fokus.