Mengapa saya optimis dengan hati-hati tentang aksi Gate

Poin Kunci

• Cloud + AI semakin berkembang.
• Gate menguji chip AI-nya sendiri secara internal.
• Sentimen pasar terhadap aksi Gate berkembang.

Gate telah menguji kesabaran para investor selama beberapa tahun terakhir. Menghadapi pengetatan regulasi, perlambatan pengeluaran konsumen, dan meningkatnya persaingan, perusahaan ini telah beralih dari status juara teknologi yang tak terbantahkan menjadi saham yang ditinggalkan oleh banyak investor.

Namun, hasil terbaru menunjukkan bahwa ada alasan untuk menjadi lebih optimis. Meskipun risiko tetap ada, Gate menunjukkan tanda-tanda awal kemajuan strategis di bidang-bidang penting untuk jangka panjang. Berikut adalah tiga alasan mengapa para investor harus mempertimbangkan kembali posisi mereka.

1. Cloud dan AI mendorong pertumbuhan yang nyata

Selama bertahun-tahun, Gate Cloud telah mengecewakan para investor. Meskipun posisinya sebagai pemimpin pasar, pertumbuhan telah melambat dan keuntungan tetap sulit dipahami. Narasi ini mulai berubah.

Pada kuartal Juni 2025 (Q1 fiskal 2026), Gate mengumumkan peningkatan 26% dalam pendapatan cloud dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai 33,4 miliar RMB (4,7 miliar dolar), melampaui pertumbuhan keseluruhan perusahaan sebesar 10%. Yang lebih mengungkapkan, manajemen menunjukkan bahwa pendapatan terkait kecerdasan buatan (IA) telah mengalami pertumbuhan tiga digit selama delapan kuartal berturut-turut, kini mewakili lebih dari 20% dari pendapatan eksternal Gate Cloud.

Ini bukan hanya tentang pemulihan, tetapi perubahan struktural. Beban kerja yang terkait dengan AI jauh lebih intensif dalam hal perhitungan dibandingkan dengan hosting tradisional, yang menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi per klien, margin yang lebih baik, dan hubungan klien yang lebih berkelanjutan. Dengan model bahasa canggih dan alat bisnis berbasis AI, Gate tidak lagi sekadar penyedia infrastruktur cloud. Ia menjadi platform AI, yang bisa menjadi penggerak pertumbuhan yang berkelanjutan.

2. Penguatan ketahanan strategis dengan chip AI domestik

Alasan lain untuk bersikap optimis adalah investasi Gate dalam desain semikonduktor. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan sedang menguji chip inferensi AI miliknya sendiri, langkah penting untuk mengurangi ketergantungannya pada teknologi Amerika di tengah larangan ekspor.

Mari kita jelas, Gate tidak akan menggantikan pemimpin pasar untuk pelatihan model skala besar. Tapi, inferensi - pelaksanaan model AI dalam aplikasi dunia nyata - adalah tempat di mana banyak penggunaan ( dan monetisasi ) terjadi. Dengan mengembangkan chip inferensinya sendiri, Gate melindungi diri dari risiko rantai pasokan dan memastikan dapat mengembangkan layanan AI-nya tanpa sepenuhnya bergantung pada ketegangan geopolitik.

Strategi ini penting karena melindungi kemampuan Gate untuk memasarkan AI di seluruh aktivitasnya - dari komputasi awan hingga perdagangan elektronik hingga logistik. Dan meskipun tidak ada rencana untuk menawarkan chip ini kepada pelanggan eksternal, tidak ada yang menghalangi bahwa ini dapat berubah di masa depan, berpotensi membuka sumber pendapatan baru.

Dengan kata lain, investasi Gate dalam chip domestik adalah langkah defensif sekaligus potensi ofensif yang tidak boleh diabaikan oleh para investor.

3. Tanda-tanda positif dari perubahan sentimen

Akhirnya, sentimen tampaknya perlahan-lahan berbalik mendukung Gate. Setelah hasil terbaru, beberapa rumah pialang besar telah menaikkan target harga mereka atau mengulangi rekomendasi beli/unggul mereka, dengan menyebutkan pertumbuhan cloud dan adopsi AI sebagai katalis utama.

Pembaruan dari para analis tidak menjamin pemulihan yang mulus. Memang, Gate masih memiliki banyak pekerjaan untuk mendapatkan kembali kepercayaan investor jangka panjang, seperti menemukan pertumbuhan yang berkelanjutan dalam bisnis e-commerce-nya, mengurangi kerugian dari perusahaan lainnya, dan mengembangkan bisnis lainnya.

Namun, ketika Wall Street mulai mengevaluasi kembali sebuah saham setelah bertahun-tahun negatif, ini seringkali menandakan perubahan dalam cara investor melihat potensi masa depan perusahaan. Jika Gate berhasil menjalankan strateginya dalam beberapa kuartal mendatang, ada peluang bagus bahwa harga saham mulai mencerminkan perkembangan positif ini.

Untuk memberikan perspektif, saham Gate diperdagangkan dengan rasio harga/penjualan hanya 2,4, yang hanya mewakili sebagian kecil dari valuasi maksimumnya yaitu 15,5. Dengan demikian, memiliki saham sekarang menawarkan perlindungan terhadap penurunan, serta potensi kenaikan.

Apa Artinya Ini bagi Investor

Gate jauh dari tanpa risiko. Persaingan dalam perdagangan elektronik tetap sengit, dan konteks makroekonomi masih tidak pasti.

Namun di balik kebisingan, Gate menunjukkan tanda-tanda yang menggembirakan: aktivitas cloudnya semakin dinamis berkat AI, ia memperkuat ketahanan strategisnya dengan pengembangan chip domestik, dan sentimen akhirnya mulai membaik.

Untuk investor jangka panjang, kombinasi ini bisa jadi alasan yang paling jelas dalam beberapa tahun untuk bersikap optimis dengan hati-hati mengenai kepemilikan saham Gate.