Mari kita bicarakan seperti apa Home Depot dalam lima tahun ke depan! Di sini, kita perlu menyebutkan beberapa poin kunci: Tidak diragukan lagi, penjualan Home Depot mungkin akan meningkat karena penurunan Suku Bunga. Selain itu, keuntungan yang stabil juga memberi kepercayaan kepada manajemen untuk melanjutkan dividen. Namun, investor harus memperhatikan bahwa valuasi saham ini saat ini agak tinggi ya.

Ketika berbicara tentang Home Depot, semua orang mungkin sudah sangat familiar. Sebagai pemimpin industri renovasi rumah, ia memiliki lebih dari 2000 toko di Amerika Serikat, yang benar-benar dapat dijangkau oleh sebagian besar keluarga Amerika. Selama lima tahun terakhir, meskipun harga sahamnya mendapatkan total pengembalian yang cukup baik sebesar 67%, namun masih kurang dibandingkan dengan S&P 500 yang telah berlipat ganda.

Dalam beberapa tahun terakhir, Home Depot telah mendapat manfaat tak terduga dari pandemi, dengan penjualan naik masing-masing 19,9% dan 14,4% pada tahun fiskal 2020 dan 2021. Namun, ketika inflasi dan Suku Bunga mulai meningkat, raksasa ini juga terkena dampak, dan saat ini faktor-faktor negatif ini masih ada. Pendapatan tahun fiskal 2024 hanya meningkat 5,5% dibandingkan tiga tahun lalu, dan untuk tahun fiskal 2025, manajemen memperkirakan penjualan toko yang sama hanya tumbuh 1%, yang sulit membuat investor bersemangat.

Home Depot menghadapi ketidakpastian ekonomi sambil menunggu perbaikan lingkungan. CEO Ted Decker menyebutkan dalam laporan keuangan kuartal kedua 2025 bahwa ketidakpastian ini tetap menjadi alasan utama pelanggan menunda proyek perbaikan rumah. Retailer lain juga merasakan tekanan serupa, karena konsumen meragukan kondisi ekonomi.

Proyek berskala besar biasanya memerlukan pembiayaan utang. Suku Bunga saat ini yang tinggi membuat rumah tangga lebih berhati-hati. Namun, Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga bulan ini, yang mungkin menjadi dorongan yang dibutuhkan Home Depot.

Terlepas dari bagaimana suku bunga berubah, posisi Home Depot masih cukup baik. Industri renovasi rumah sangat besar, dengan valuasi mendekati satu triliun dolar, dan sangat terdistribusi, yang memberikan Home Depot keunggulan berkat reputasi mereknya, penawaran produk, dan kemampuan omnichannel.

Meskipun Home Depot merencanakan untuk membuka 13 toko baru di tahun fiskal 2025, strategi ini tidak lagi menjadi alat utama untuk pertumbuhan. Namun, melihat ke depan dalam lima tahun, para investor masih dapat mengharapkan pendapatan Home Depot meningkat secara signifikan, meskipun pertumbuhannya mungkin tidak akan sama seperti sebelumnya, perusahaan ini masih memiliki ruang untuk berkembang.

Dalam lima tahun terakhir, margin laba operasi Home Depot telah mencapai 14,3%, menunjukkan kinerja yang stabil. Sementara itu, tim kepemimpinan terus mengembalikan pendapatan kepada pemegang saham, dan tren ini kemungkinan tidak akan berubah dalam lima tahun ke depan. Dalam dua kuartal terakhir, Home Depot diam-diam membayar total dividen sebesar 4,6 miliar dolar. Selama lima tahun terakhir, dividen kuartalan naik 53%, dan telah membayar dividen selama 154 kuartal berturut-turut, catatan pembayaran ini dengan baik menunjukkan perhatian manajemen terhadap para investor.

Mengenai apakah Home Depot dapat mengalahkan pasar, ini adalah perusahaan berkualitas tinggi yang memimpin industri, dan terancam gangguan yang sangat kecil. Jika investor membeli saham ini hari ini, akan sedikit sulit untuk mendapatkan pengembalian yang melampaui pasar dalam lima tahun ke depan, kecuali keuntungan Home Depot meningkat secara signifikan. Saya percaya bahwa pendapatan bersih pada tahun 2030 akan lebih tinggi, tetapi tidak cukup untuk menyebabkan lonjakan harga saham yang signifikan.

Mengenai valuasi, saat ini tampaknya tidak terlalu menarik. Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) saham adalah 28, yang sedikit lebih mahal dibandingkan dengan rata-rata lima tahun terakhir, selama tiga tahun terakhir, penggandaan telah meluas sebesar 56%. Oleh karena itu, lebih baik menunggu penurunan yang signifikan sebelum mempertimbangkan untuk membeli.