Schwab U.S. Dividen Equity ETF: Menyeimbangkan Antara Pertumbuhan dan Nilai

Dengan hampir $69 miliar dalam aset, Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) telah menjadi kesayangan di kalangan investor yang fokus pada dividen. Namun, saya sering bertanya-tanya apakah popularitasnya berasal dari krisis identitas - apakah itu benar-benar melayani investor pertumbuhan, pencari nilai, atau entah bagaimana berhasil menyenangkan kedua kubu?

ETF melacak indeks Dow Jones Dividend 100, yang menerapkan metodologi pemilihan yang menarik. Pertama, ia menyaring perusahaan dengan peningkatan dividen selama 10+ tahun ( tidak termasuk REIT ). Penyaringan awal ini sudah mengungkapkan kepribadian ganda dana - Anda membutuhkan stabilitas keuangan untuk mempertahankan dividen ( nilai ) tetapi juga pertumbuhan yang konsisten untuk terus meningkatkannya.

Tidak seperti pesaing yang hanya mengeliminasi saham dengan hasil tertinggi (membiasakan untuk pertumbuhan), Dow Jones Dividend 100 menciptakan skor komposit menggunakan beberapa metrik: arus kas terhadap utang (berorientasi nilai), pengembalian ekuitas (berorientasi pertumbuhan), hasil dividen (condong ke nilai), dan tingkat pertumbuhan dividen lima tahun (fokus pada pertumbuhan). 100 perusahaan dengan skor tertinggi membuat cut.

Pendekatan tengah ini datang dengan kompromi. Hasil saat ini sebesar 3,8% melebihi rata-rata pasar tetapi tidak sebanding dengan alternatif yang memberikan hasil lebih tinggi. Bagi puris di kedua sisi, kompromi ini mungkin terasa tidak memuaskan - tidak cukup berorientasi pada pertumbuhan untuk investor agresif, namun tidak cukup fokus pada nilai untuk pemburu nilai dalam.

Saya telah memperhatikan bahwa dana tersebut tidak sepenuhnya berkomitmen pada salah satu filosofi, melainkan berusaha untuk mengidentifikasi perusahaan pembayar dividen berkualitas terlepas dari kategorisasi pertumbuhan/nilai mereka. Strategi ini telah memberikan harga saham yang terus meningkat dan dividen yang tumbuh seiring waktu, semua dengan rasio biaya yang sangat kecil sebesar 0,06%.

Mungkin keindahan SCHD terletak pada penolakannya untuk memilih sisi. Di pasar yang terobsesi dengan memberi label investasi sebagai pertumbuhan atau nilai, ETF ini dengan tenang menunjukkan bahwa perbedaan tersebut sering kali kurang penting daripada menemukan bisnis yang secara fundamental sehat yang memberi imbalan kepada pemegang saham melalui pertumbuhan dividen yang konsisten.

Bagi investor yang bersedia menerima jalan tengah ini, SCHD menawarkan pilihan menarik yang tidak memaksa Anda untuk menyatakan kesetiaan kepada salah satu kubu investasi. Lagipula, bukankah kita pada akhirnya mencari investasi berkualitas daripada kemurnian ideologis?