Emas melambung menjadi $3,646 seiring PPI AS yang lesu dan ketegangan geopolitik meningkatkan daya tarik aset aman

Harga emas mengalami kenaikan signifikan pada hari Rabu, naik lebih dari 0,60%, sebagai respons terhadap data inflasi AS terbaru. Perkembangan ini telah meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve (Fed) mungkin akan melanjutkan siklus pelonggaran moneternya pada pertemuan September mendatang. Hingga pembaruan terakhir, XAU/USD diperdagangkan pada $3.646, sedikit di bawah rekor tertingginya $3.674.

Logam mulia naik 0,60% didorong oleh ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, ketegangan di Timur Tengah, dan insiden ruang udara dekat Polandia

Indeks Harga Produsen bulan Agustus (PPI) menunjukkan kebangkitan tren disinflasi, yang menunjukkan bahwa bisnis menyerap sebagian dampak dari kebijakan perdagangan, sambil berusaha untuk menjaga harga konsumen tetap stabil. Hal ini, ditambah dengan data penggajian yang direvisi pada hari Selasa, telah memperkuat kemungkinan pemotongan suku bunga Fed dalam minggu mendatang.

Para pelaku pasar tampaknya telah memanfaatkan data tersebut, yang mendukung potensi kenaikan lebih lanjut. Selain itu, laporan tentang pelanggaran udara yang tidak sah di dekat wilayah udara Polandia dapat berpotensi meningkatkan ketegangan terkait konflik yang sedang berlangsung di Eropa Timur, memberikan angin segar bagi harga emas.

Secara bersamaan, tindakan militer di Timur Tengah memperumit upaya diplomatik di kawasan tersebut.

Para trader XAU/USD kini fokus pada rilis mendatang dari angka inflasi konsumen AS terbaru. Data ini, bersama dengan Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 6 September, berpotensi mengukuhkan ekspektasi untuk pengurangan suku bunga yang hampir pasti oleh Fed.

Pendorong pasar harian: Emas naik sedikit seiring dengan meredanya inflasi AS

• PPI AS bulan Agustus mengalami penurunan dari 3,1% menjadi 2,6% YoY. Core PPI tercatat di 2,8% YoY, turun dari revisi ke bawah bulan Juli sebesar 3,4%. Ini sedikit mengubah ekspektasi pemotongan suku bunga untuk Federal Reserve. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY) tetap stabil di sekitar 97,75.
• Imbal hasil Treasury AS sedang menurun, dengan catatan 10 tahun turun empat basis poin (bps) menjadi 4,045%. Imbal hasil riil AS telah menurun hampir empat basis poin menjadi 1,685% pada saat pelaporan.
• Data inflasi AS akan dirilis minggu ini. CPI AS pada hari Kamis diperkirakan akan naik dari 2,7% menjadi 2,9% YoY. CPI inti, yang mengecualikan komponen yang bergejolak, diperkirakan akan tetap stabil di 3,1% YoY.
• Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) merevisi angka penggajian acuan tahunan menjadi -911K untuk Maret 2025, melebihi proyeksi ekonom sebesar -682K, seperti dilaporkan oleh media keuangan.
• Dalam perkembangan geopolitik, sebuah insiden yang melibatkan kendaraan udara tidak resmi di dekat perbatasan Polandia selama operasi udara berskala besar di negara tetangga telah menimbulkan kekhawatiran. Pejabat Polandia menggambarkannya sebagai tindakan provokatif.
• Data resmi dari China mengungkapkan bahwa Bank Rakyat China (PBoC) melanjutkan tren akuisisi emasnya selama 10 bulan berturut-turut pada bulan Agustus.
• Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps oleh Federal Reserve minggu depan berdiri di 90%, dengan kemungkinan 10% untuk pemotongan 50 bps, menurut alat probabilitas pasar keuangan terkemuka.

Analisis teknis: Harga emas berputar di dekat $3,650

Harga emas sedang naik tetapi tetap di bawah level kritis $3,650, kurang dari rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) sebesar $3,674. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan kondisi jenuh beli, berpotensi membatasi kenaikan lebih lanjut dan meningkatkan kemungkinan pengambilan untung. Pergerakan RSI di bawah 70 dapat memicu penurunan tajam pada XAU/USD.

Jika XAU/USD turun di bawah $3.600, level support berikutnya akan berada di $3.550, diikuti oleh puncak tanggal 22 April sebesar $3.500. Sebaliknya, jika emas menembus di atas $3.650, resistensi berikutnya akan menjadi ATH, diikuti oleh angka $3.700.

FAQ Emas

Apa yang mendorong para investor menuju Emas?

Sepanjang sejarah, emas telah dihargai sebagai penyimpan kekayaan dan sebagai alat tukar. Saat ini, selain daya tarik estetisnya dalam perhiasan, logam mulia ini secara luas dianggap sebagai aset pelindung, terutama menarik selama masa ketidakpastian ekonomi. Emas juga umumnya dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan devaluasi mata uang, karena nilainya tidak terikat pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Entitas mana yang merupakan pembeli Emas terbesar?

Bank sentral termasuk di antara pemegang emas yang paling signifikan. Dalam upaya mereka untuk memperkuat stabilitas mata uang selama periode yang tidak stabil, bank sentral sering mendiversifikasi cadangan mereka dengan mengakuisisi emas, yang dapat meningkatkan kekuatan ekonomi yang dirasakan. Cadangan emas yang substansial dapat berfungsi sebagai indikator kekuatan finansial suatu negara. Pada tahun 2022, bank sentral menambahkan 1.136 ton emas, yang bernilai sekitar $70 miliar, ke dalam cadangan mereka, menurut data Dewan Emas Dunia - akuisisi tahunan tertinggi yang pernah tercatat. Bank sentral dari ekonomi berkembang dengan cepat memperluas kepemilikan emas mereka.

Bagaimana hubungan emas dengan aset lainnya?

Emas biasanya menunjukkan hubungan invers dengan Dolar AS dan Obligasi AS, keduanya merupakan aset cadangan dan tempat berlindung yang utama. Ketika Dolar terdepresiasi, harga emas cenderung naik, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi portofolio mereka selama masa-masa yang tidak pasti. Emas juga sering bergerak secara invers dengan aset berisiko. Pasar saham yang bullish biasanya melemahkan harga emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia.

Apa saja faktor yang mempengaruhi harga Emas?

Harga emas dapat berfluktuasi karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan penurunan ekonomi yang parah dapat dengan cepat mendorong harga emas naik karena statusnya sebagai aset pelindung. Sebagai aset yang tidak menghasilkan yield, emas cenderung menghargai ketika suku bunga lebih rendah, sementara suku bunga yang lebih tinggi biasanya memberikan tekanan turun pada logam kuning. Namun, sebagian besar pergerakan harga sangat terkait dengan perilaku US Dollar (USD), karena aset tersebut dipatok dalam dolar (XAU/USD). Dollar yang kuat umumnya menjaga harga emas tetap stabil, sedangkan Dollar yang lebih lemah biasanya mendorong harga emas lebih tinggi.

Penafian: Informasi ini hanya untuk tujuan pendidikan. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.