Saham Triliun $1 yang Diam-Diam Ditanamkan Buffett Sebesar $77,8 Miliar Sejak 2018

Warren Buffett telah berinvestasi di banyak saham selama masa jabatannya sebagai CEO Berkshire Hathaway, tetapi investasi terpentingnya sejak 2018 tidak ditemukan dalam portofolio perusahaan - itu adalah Berkshire Hathaway itu sendiri.

Sementara Apple mungkin menjadi taruhan Buffett yang paling terkenal (dengan $38 miliar yang diinvestasikan antara 2016-2023, tumbuh menjadi lebih dari $170 miliar), dia sebenarnya telah menginvestasikan dua kali lipat jumlah itu - jumlah yang mencengangkan sebesar $77,8 miliar - ke dalam saham Berkshire sendiri melalui pembelian kembali saham.

Filosofi investasi Buffett selalu mengutamakan perusahaan dengan pertumbuhan yang stabil, keuntungan yang dapat diandalkan, manajemen yang kuat, dan kebijakan yang ramah pemegang saham. Pendekatan ini telah menghasilkan imbal hasil yang luar biasa - imbal hasil tahunan majemuk Berkshire sebesar 19,9% sejak 1965 nyaris dua kali lipat dari 10,4% S&P 500. Dalam istilah dolar, investasi sebesar $1.000 di Berkshire pada tahun 1965 akan melambung menjadi $44,7 juta pada tahun 2024, dibandingkan hanya $342.906 dengan S&P 500.

Konglomerat sekarang mengelola portofolio saham senilai $302 miliar di samping anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki seperti Dairy Queen, Duracell, GEICO, dan berbagai perusahaan utilitas serta energi. Namun, menemukan investasi yang cukup besar untuk berdampak signifikan pada perusahaan senilai satu triliun dolar yang juga memenuhi kriteria ketat Buffett telah menjadi semakin menantang.

Ini menjelaskan program pembelian kembali besar-besaran Buffett. Dengan membeli kembali saham, ia mengurangi jumlah yang beredar, secara organik meningkatkan nilai per saham sambil memberikan kontrol kepada pemegang saham atas kapan mereka menyadari kewajiban pajak - tidak seperti dividen yang memicu pajak segera.

Menariknya, Berkshire belum mengizinkan pembelian kembali saham dalam empat kuartal terakhir. Ini mungkin karena saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan sebesar 2,84, yang merupakan premium 31% dibandingkan dengan rata-rata 10 tahunnya - menjadikannya mungkin terlalu mahal menurut standar Buffett. Faktor lain mungkin adalah pensiunnya dia yang akan datang; Buffett akan mengundurkan diri sebagai CEO di akhir tahun, menyerahkan kendali kepada Greg Abel, yang mungkin memiliki rencana berbeda untuk tumpukan kas Berkshire sebesar $344 miliar.

Meskipun ada jeda baru-baru ini, pembelian kembali kemungkinan akan dilanjutkan. Perusahaan yang mengembalikan modal kepada pemegang saham biasanya mendapatkan penilaian premium, dan dengan cadangan kas besar Berkshire ( yang sebagian besar berasal dari menjual setengah posisi Apple-nya ), program ini memiliki banyak ruang untuk berkembang begitu kondisi pasar atau prioritas kepemimpinan berubah.

Melihat pasar kripto, Bitcoin baru-baru ini mengalami penurunan menjadi sekitar $107.600, turun dari rekor tertingginya $126.080 awal bulan ini. Sementara itu, altcoin mengalami kesulitan yang lebih besar, dengan kapitalisasi pasar mereka turun 15% hanya pada bulan Oktober. Volatilitas ini terjadi saat pemain institusional seperti BlackRock dilaporkan membantu paus Bitcoin mengonversi kepemilikan mereka menjadi saham ETF, yang berpotensi mengubah dinamika pasar.

Dalam logam mulia, emas mengalami penurunan mengejutkan sebesar 5,5% pada hari Selasa - penurunan terbesar sejak 2020 - saat para trader mengunci keuntungan menjelang data inflasi AS. Perak juga mundur ke sekitar $48, menyoroti kecemasan saat ini di berbagai kelas aset.

Saat pasar menavigasi arus silang ini, pendekatan Buffett yang berfokus pada nilai dan strategi alokasi modal yang sabar terus menunjukkan daya tariknya yang abadi.