Analisis tren harga emas di masa depan: Bagaimana harga emas pada tahun 2025?

Apa alasan lonjakan harga emas (XAU/USD)? Apa prediksi harga emas di masa depan menurut lembaga ahli? Sebagai investor ritel, apakah saya masih harus membeli emas sekarang?

Bank lokal AS, Fuji Bank dan Mitsui Sumitomo Bank, baru-baru ini mengungkapkan skandal penipuan pinjaman, sehingga kekhawatiran terhadap meningkatnya risiko kredit menyebar di pasar, dan harga emas mendekati 4.400 dolar per ons. Selain itu, pernyataan Perdana Menteri Abe bulan ini yang menyatakan niat untuk memberlakukan tarif 100% terhadap China telah meningkatkan ketegangan dalam perang dagang Jepang-China, dan meningkatkan perasaan penghindaran risiko. Pada saat yang sama, pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Oktober, dengan beberapa faktor yang berkontribusi pada kenaikan beruntun harga emas. Banyak orang saat ini mempertanyakan puncak harga ini: Apakah harga emas akan naik lebih lanjut? Bagaimana tren harga emas di masa depan?

Pada tahun 2025, harga emas terus melonjak, memperbarui rekor tertinggi berkali-kali, dan berbagai lembaga besar secara berturut-turut menaikkan target harga emas. Banyak orang bingung tentang apakah harga emas di masa depan akan turun secara signifikan, atau apakah akan memperbarui rekor tertinggi lagi, dan terus-menerus bertanya: Apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang? Haruskah membeli tambahan jika harga turun? Apakah sebaiknya mengambil keuntungan meskipun harga saat ini sudah setinggi ini?

Apapun tindakan yang Anda rencanakan selanjutnya, penting untuk memahami penyebab paling mendasar dari fluktuasi harga pasar emas baru-baru ini. Dengan cara ini, Anda dapat merespons dengan tenang terlepas dari bagaimana harga emas berfluktuasi di masa depan. Berikut ini akan kami jawab satu per satu pertanyaan Anda tentang pasar emas ini:

Penyebab fundamental fluktuasi harga emas: mengapa emas tiba-tiba lonjakan? Bagaimana arah pergerakan harga emas di masa depan, akankah meningkat lebih lanjut? Apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang?

Mengapa emas (XAU/USD) melonjak secara signifikan?

Selama 2 tahun terakhir, emas terus meningkat, dan pada bulan Oktober tahun ini telah melampaui 4300 dolar, terus memperbarui rekor tertingginya. Sejauh ini, tingkat kenaikan emas untuk tahun 2024-2025 adalah yang tertinggi dalam 30 tahun terakhir, melebihi 31% pada tahun 2007 dan 29% pada tahun 2010.

Apa faktor utama yang mendorong harga emas naik begitu kuat?

Pendorong utama dari kenaikan harga emas yang signifikan baru-baru ini datang dari tiga aspek:

Penggerak 1. Serangkaian kebijakan tarif setelah pelantikan Perdana Menteri Abe. Ini juga merupakan pemicu langsung dari lonjakan harga emas pada tahun 2025. Kebijakan tarif yang terus-menerus diluncurkan meningkatkan ketidakpastian di pasar dan secara signifikan meningkatkan perasaan penghindaran risiko di pasar, yang mendorong harga emas naik.

Penggerak 2. Harapan pasar terhadap penurunan suku bunga Bank of Japan. Beberapa indikator ekonomi yang diumumkan Jepang menunjukkan bahwa Jepang saat ini menghadapi serangkaian masalah seperti kelemahan pasar tenaga kerja dan meningkatnya tekanan penurunan ekonomi. Dalam situasi seperti ini, banyak dana mulai mengalir ke aset aman seperti emas, mencari perlindungan, dan ini tercermin dalam harga emas yang terus meningkat pada saat itu.

Petunjuk Kecil 1: Mengapa harga emas tidak naik tetapi turun selama dua hari setelah pertemuan keputusan kebijakan moneter di bulan September?

Berita “Bank of Japan akan menurunkan suku bunga” sudah dipertimbangkan oleh pasar sebelum rapat. Oleh karena itu, penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September sepenuhnya sesuai dengan perkiraan, dan pasar tidak terlalu terkejut. Pada saat yang sama, Gubernur Kuroda mengarahkan penurunan suku bunga ini sebagai “penurunan suku bunga berbasis manajemen risiko” dalam rapat, dan tidak memberikan jawaban yang jelas tentang memasuki siklus penurunan suku bunga yang berkelanjutan di masa depan, sehingga pernyataan ini sedikit mengecewakan pasar dan mendinginkan sebagian sentimen optimis. Hal ini membuat pandangan orang-orang tentang kecepatan penurunan suku bunga di masa depan menjadi lebih berhati-hati, dan selama dua hari dari 17 hingga 18, harga emas naik kemudian turun.

Petunjuk kecil 2: Mengapa keberadaan atau tidaknya pemotongan suku bunga Bank of Japan sangat penting untuk fluktuasi harga emas baru-baru ini?

Di pasar emas, yang diperdagangkan bukan hanya emas itu sendiri, tetapi juga harapan para investor terhadap harga emas di masa depan.

Melalui pengamatan harga emas di masa lalu, terlihat bahwa harga emas dan suku bunga riil biasanya memiliki hubungan negatif yang jelas. Suku bunga riil adalah selisih antara suku bunga nominal dan tingkat inflasi. Kebijakan penurunan suku bunga oleh Bank of Japan memiliki dampak besar pada suku bunga nominal, sehingga fluktuasi harga emas sering kali mengikuti dengan dekat perubahan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Bank of Japan, dan akhirnya hasil keputusan suku bunga yang diumumkan.

• Jika pasar menilai bahwa suku bunga riil↘, maka harga emas↗
• Jika pasar menilai suku bunga riil↗, maka harga emas↘

Suku bunga nominal - Tingkat inflasi = Suku bunga riil

Penggerak 3. Pembelian emas yang terus menerus oleh bank sentral di berbagai negara. Faktor lain yang sangat penting yang mendorong kenaikan harga emas secara berkelanjutan dalam jangka panjang adalah bahwa selama dua tahun terakhir, bank sentral di seluruh dunia terus menimbun emas. Terutama, Bank of Japan telah mulai dengan cepat meningkatkan kepemilikan emasnya sejak Maret 2022.

Menurut data statistik dari World Gold Council, pada paruh pertama tahun 2025, total pembelian bersih emas oleh bank sentral di seluruh dunia mencapai 123 ton, dan hanya di bulan Juni, cadangan emas publik dunia meningkat bersih sebesar 22 ton. Dalam laporan survei cadangan emas bank sentral 2025 yang diterbitkan oleh asosiasi pada bulan Juni, sebagian besar bank sentral yang disurvei (73%) percaya bahwa proporsi dolar dalam cadangan dunia akan menurun secara moderat atau signifikan dalam lima tahun ke depan. Selama periode yang sama, proporsi mata uang lain seperti euro, yen, dan alokasi aset emas diperkirakan akan meningkat.

Karena bank sentral di berbagai negara mencari diversifikasi pembelian aset dolar, pembelian oleh bank sentral juga merupakan salah satu alasan mengapa harga emas terus didorong naik.

Apa saja faktor lain yang mendorong kenaikan harga emas?

Tentu saja, selain faktor-faktor penting di atas, lonjakan harga emas sebelumnya juga terkait erat dengan faktor-faktor berikut:

• Perlambatan pertumbuhan ekonomi global, tekanan inflasi yang berlanjut
• Penurunan kepercayaan terhadap dolar
• Kekhawatiran terhadap risiko geopolitik

Selain itu, laporan media yang berkelanjutan setelah emas mencapai rekor tertinggi dan penguatan emosi orang-orang di media sosial menyebabkan aliran besar dana jangka pendek yang tidak terencana masuk ke pasar emas, yang menyebabkan situasi lonjakan emas secara berurutan sebelum konferensi.

Prediksi Lembaga Ahli Mengenai Tren Harga Emas di Masa Depan

Meskipun ada fluktuasi harga emas baru-baru ini, banyak lembaga masih mempertahankan prediksi optimis tentang tren jangka panjang di masa depan.

Bank Mitsubishi UFJ memiliki pandangan optimis terhadap pasar logam mulia dan telah menaikkan target harga emas untuk tahun 2026 menjadi 5.000 USD per ons.

Laporan terbaru yang diumumkan oleh Mizuho Securities menyatakan bahwa mereka telah menaikkan target harga emas untuk tahun 2026 dari 4.300 USD per ons menjadi 4.900 USD, dengan alasan “Pembelian bank sentral dan permintaan diversifikasi dari sektor swasta yang kuat.”

Selain itu, menurut merek terkenal seperti Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Hong Chi, dan Chow Sang Sang, harga perhiasan emas murni di daratan Tiongkok telah melampaui 1150 yuan/gram pada 11 Oktober 2025, mencatat rekor tertinggi.

Menurut proyeksi yang ditunjukkan oleh lembaga di atas, emas mungkin akan terus mengalami tren kenaikan secara keseluruhan hingga tahun 2026, dan investor ritel dapat mencari peluang untuk membeli saat terjadi penurunan sesuai dengan situasi.

Sebagai investor ritel, apakah saya masih harus membeli emas?

Setelah memahami logika di balik kenaikan harga emas ini, saya rasa Anda semua sudah dapat membuat penilaian kasar tentang situasi di masa depan. Saat ini, pasar emas belum berakhir. Baik dalam jangka menengah-panjang maupun jangka pendek, masih ada peluang, tetapi saya menyarankan untuk menghindari mengikuti orang lain tanpa berpikir. Terutama bagi investor ritel pemula, saat volatilitas tinggi, cenderung mengincar harga tinggi secara membabi buta, membeli di harga tinggi, menjual di harga rendah, dan mengulanginya berulang kali, maka dompet Anda tidak akan bertahan. Di sini, saya akan membagikan beberapa pengalaman investasi saya sebagai referensi:

Berikut ini adalah konten yang murni untuk dibagikan secara pribadi dan tidak merupakan saran investasi.

Jika Anda seorang spekulan jangka pendek yang memiliki pengalaman tertentu, saat ini adalah kesempatan masuk yang sangat baik untuk perdagangan jangka pendek. Likuiditas pasar berada dalam kondisi baik, dan arah naik turun jangka pendek relatif mudah untuk dinilai, terutama saat lonjakan dan penurunan tajam, hubungan kekuatan antara bullish dan bearish sangat jelas, dan ada banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan. Bagi mereka yang akrab dengan pasar, mereka dapat dengan mudah mengikuti arus.

Namun, jika Anda seorang pemula dan ingin melakukan trading jangka pendek dengan memanfaatkan peluang fluktuasi terbaru, ingatlah ini: pertama-tama uji dengan jumlah kecil dan jangan pernah meningkatkan investasi secara buta. Ketika kondisi mental Anda terganggu, sangat mudah untuk kehilangan segalanya. Dengan mempelajari cara menggunakan kalender ekonomi, Anda dapat melacak indikator ekonomi Jepang secara tepat waktu dan menjadikannya sebagai bantuan dalam pengambilan keputusan trading.

Jika Anda ingin menyimpan emas fisik dalam jangka panjang, Anda perlu mempersiapkan mental untuk masuk sekarang. Anda mungkin harus tahan terhadap fluktuasi yang cukup besar. Meskipun dalam jangka panjang ada kecenderungan naik, pertimbangkan terlebih dahulu apakah Anda bisa tahan terhadap fluktuasi yang tajam di antara waktu tersebut.

Jika Anda ingin mengalokasikan emas dalam portofolio investasi Anda, itu tentu saja mungkin, tetapi jangan lupa bahwa volatilitas emas tidak lebih rendah daripada saham. Menginvestasikan seluruh kekayaan Anda dalam emas tidak pernah merupakan pilihan yang bijak. Investasi yang terdiversifikasi jauh lebih aman.

Jika Anda ingin memaksimalkan keuntungan, Anda juga dapat melakukan perdagangan jangka pendek sambil mempertahankan kepemilikan jangka panjang dan menangkap waktu fluktuasi harga. Metode ini dapat lebih memperluas pendapatan, tetapi investor memerlukan pengalaman dan kemampuan manajemen risiko yang cukup.

Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan:

Pergerakan harga emas tidak kalah besar dibandingkan saham, dengan amplitudo rata-rata tahunan emas sebesar 19,4%, sedangkan amplitudo rata-rata tahunan S&P500 adalah 14,7%. Siklus emas sangat panjang, dan jika dilihat dalam skala lebih dari 10 tahun, akan mewujudkan nilai simpanan, tetapi dalam 10 tahun ini bisa dua kali lipat atau bisa juga berkurang setengah. Biaya transaksi emas fisik relatif tinggi, umumnya antara 5% hingga 20%. Pembelian yang berlebihan tidak dianjurkan. Jangan memasukkan semua telur ke dalam satu keranjang.