Apakah bisa membeli atau menjual saat pasar saham mengalami pump/turun? Analisis batasan pump/turun dan strategi investasi.

Dalam pasar saham, istilah “pump” dan “turun” sangat familiar bagi kita para investor. Setiap kali melihat harga saham yang bergerak lurus, entah itu merah menyala atau hijau menyilaukan, perasaan kita juga ikut bergejolak. Apa mekanisme pasar yang tersembunyi di balik fluktuasi harga yang ekstrem ini? Bagaimana kita seharusnya menghadapi situasi seperti ini?

Apa itu batas atas dan batas bawah?

Secara sederhana, “pump” adalah ketika harga saham sudah “pump” ke titik tertinggi yang diizinkan pada hari itu, sedangkan “turun” adalah ketika harga jatuh ke titik terendah. Sebagai contoh dalam pasar saham Taiwan, fluktuasi harga dibatasi dalam rentang ±10% dari harga penutupan hari sebelumnya. Misalkan TSMC ditutup pada 600 yuan kemarin, maka hari ini harga tertingginya hanya boleh mencapai 660 yuan, dan tidak boleh turun di bawah 540 yuan.

Ketika harga saham mencapai batas atas atau batas bawah, grafik pergerakan akan berubah menjadi garis lurus. Di pasar saham Taiwan, saham yang terkena batas atas akan ditampilkan dengan latar belakang merah, sementara yang terkena batas bawah akan ditampilkan dengan latar belakang hijau. Pada saat ini, situasi order beli dan jual sangat jelas: saat batas atas, order beli mengantre menunggu untuk dipenuhi, sedangkan order jual hampir tidak ada; saat batas bawah, sebaliknya, order jual penuh, sementara order beli sangat sedikit.

Apakah dapat bertransaksi saat batas atas dan bawah?

Ini adalah kesalahpahaman yang umum. Sebenarnya, pada saat harga mencapai batas atas dan batas bawah, masih bisa melakukan order, hanya saja kesempatan untuk transaksi berbeda:

**pump limit saat: **

• Beli? Bisa, tapi antri saja, di depan banyak orang.
• Menjual? Transaksi mudah, karena pembelinya banyak seperti ikan di sungai.

Saat Turun Terhenti:

• Beli? Segera terjual, penjual sangat menginginkannya
• Menjual? Harus antre, order jual di depan sangat banyak hingga menakutkan

Mengapa Terjadi Fluktuasi Harga?

Alasan Umum untuk Pump:

1. Berita positif: Laporan keuangan yang cerah, mendapatkan kontrak besar, kebijakan yang menguntungkan
2. Topik Populer: AI, mobil listrik dan tren lainnya
3. Terobosan di sisi teknis: Harga saham menembus area resistensi kunci
4. Chip terkunci: Investor asing dan institusi membeli besar-besaran, atau pemain utama sengaja menaikkan.

Alasan umum penurunan batas:

1. Berita negatif: laporan keuangan buruk, perusahaan bermasalah, penurunan industri
2. Emosi panik: wabah pandemi, krisis saham internasional, dan risiko sistemik lainnya
3. Penjualan Utama: Menjual setelah mengangkat harga, pembiayaan terputus
4. Keruntuhan teknis: turun di bawah garis dukungan penting

Saya telah melihat banyak saham kecil yang dioperasikan oleh para pelaku utama, pertama-tama mereka menarik perhatian dengan beberapa kali pump untuk menarik investor ritel, lalu tiba-tiba menjual saham sehingga harga terjun, dan investor ritel sama sekali tidak punya waktu untuk bereaksi dan terjebak. Metode ini selalu berhasil, namun selalu ada investor baru yang datang.

Perbedaan Pasar Saham Taiwan dan Amerika

Saham Taiwan memiliki batas fluktuasi 10%, sementara saham AS menggunakan mekanisme penghentian perdagangan:

Mekanisme pemutus pasar saham AS:

• Pemutusan pasar: S&P 500 turun 7% dihentikan selama 15 menit, turun 20% langsung ditutup.
• Pemutusan perdagangan saham individu: Penangguhan perdagangan untuk jangka waktu tertentu akibat fluktuasi yang terlalu besar dalam waktu singkat

Dua sistem memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Batasan fluktuasi pada pasar saham Taiwan dapat mencegah volatilitas ekstrem, tetapi kadang-kadang malah membuat ketakutan berlanjut selama beberapa hari; mekanisme pemutusan perdagangan di pasar saham AS memberikan ruang untuk ketenangan pasar, tetapi fluktuasi mungkin lebih parah.

Strategi Investasi Saat Fluktuasi

1. Tetap tenang, analisis secara rasional: Jangan biarkan emosi mengendalikan Anda. Pump tidak selalu harus dikejar, turun juga tidak selalu merupakan waktu yang baik untuk mengambil kesempatan. Harus menganalisis alasan di baliknya, menilai apakah itu fluktuasi jangka pendek atau perubahan tren jangka panjang.

2. Perhatikan saham terkait: Ketika sebuah saham mengalami kenaikan atau penurunan drastis, perusahaan lain dalam rantai industri yang sama sering kali juga terpengaruh. Ketika TSMC mencapai batas kenaikan, Anda bisa melihat rantai pasokannya; ketika saham bioteknologi tertentu jatuh drastis, saham sejenis mungkin juga akan terpengaruh.

Saya pernah mengejar saham desain IC yang melambung secara membabi buta setelah mencapai batas atas, dan hasilnya keesokan harinya dibuka tinggi tetapi turun. Para pemegang saham utama sudah menjual pada titik tinggi. Pelajaran ini membuat saya memahami bahwa perdagangan yang emosional hanya akan membuat diri sendiri menjadi mesin ATM bagi orang lain.

Menghadapi pump dan turun, yang terpenting adalah memahami esensi pasar dan tidak terjebak oleh fluktuasi jangka pendek. Kadang-kadang, keputusan terbaik mungkin adalah tidak melakukan apa-apa dan hanya mengamati perubahan. Bagaimanapun, di pasar ini, mereka yang terburu-buru masuk biasanya adalah yang terakhir terjebak.