Napco Security Technologies baru-baru ini mengumumkan kinerja kuartal keempat tahun fiskal 2025, dan beberapa indikator keuangan kunci benar-benar patut untuk kita ikuti. Laporan terbaru menunjukkan bahwa penjualan bersih perusahaan mencapai 50,7 juta dolar AS, meningkat 0,8% dibandingkan tahun lalu. Yang paling mencolok adalah kinerja pendapatan berkelanjutan mereka, di mana pendapatan yang ditangguhkan tahunan telah melonjak menjadi 94 juta dolar AS, meningkat 5 juta dolar AS dibandingkan kuartal sebelumnya. Sebuah detail menarik adalah bahwa margin laba kotor pendapatan berkelanjutan mereka tetap stabil di 91%, yang menunjukkan bahwa mereka sangat kuat dalam menghasilkan arus kas. Untuk tahun fiskal 2026 yang akan datang, manajemen menunjukkan bahwa mereka sudah siap untuk mendorong pertumbuhan pendapatan berkelanjutan dengan mencapai tingkat pertumbuhan dua digit, sementara di sektor perangkat keras tampaknya juga ada Rebound, dan beberapa penyesuaian strategi harga juga sedang dipersiapkan.

Mari kita bicarakan tentang pengaruh pendapatan berkelanjutan ini terhadap perluasan laba kotor jangka panjang Napco. Berdasarkan aktivasi radio nirkabel StarLink, pendapatan layanan bulanan Napco meningkat 10%, hampir mencapai setengah dari penjualan tahunan, pendapatan dengan laba kotor tinggi ini dapat menjamin stabilitas arus kas perusahaan. Perlu dicatat bahwa meskipun penjualan perangkat GAAP tahun ini turun 15,7% year-on-year, pendapatan layanan berkelanjutan menyumbang 78,5 juta dolar, sementara margin laba kotor yang luar biasa tetap di 91%. Kinerja seperti ini tentu saja memungkinkan Napco untuk mempertahankan ketahanan pendapatan meskipun menghadapi ketidakstabilan pendapatan perangkat.

Dari sudut pandang perangkat keras, Napco mengalami rebound yang cukup signifikan dalam penjualan perangkat, meningkat 27% dibandingkan kuartal sebelumnya. Meskipun penjualan perangkat secara keseluruhan masih turun 5,5% dibandingkan tahun lalu, manajemen telah melakukan serangkaian penyesuaian harga selama kuartal, termasuk peningkatan harga sebesar 8,5% akibat faktor tarif, serta kenaikan harga standar sebesar 5%. Langkah-langkah ini tampaknya sedang mempersiapkan dasar untuk pertumbuhan di tahun fiskal 2026, dan mereka juga memperkirakan dapat mencapai pertumbuhan penjualan perangkat dua digit.

Dalam hal penelitian dan pengembangan, Napco juga telah melakukan banyak usaha. Perusahaan berencana untuk meningkatkan investasi dalam penelitian dan pengembangan sebesar 16,9%, yang setara dengan 12,6 juta dolar AS, termasuk tenaga kerja tambahan dan kompensasi. Perusahaan juga telah meluncurkan platform kontrol akses cloud MVP, yang ditujukan untuk perusahaan dan usaha kecil menengah, secara signifikan memperluas sumber pendapatan berkelanjutan Napco. Platform ini tidak hanya mewakili aliran pendapatan baru, tetapi juga memperkuat strategi mereka untuk mengintegrasikan perangkat keras inovatif dan layanan cloud.

Melihat ke depan, manajemen Napco sangat percaya diri terhadap tahun fiskal 2026. Mereka percaya bahwa pendapatan peralatan dapat diharapkan untuk naik dua digit, juga karena tiga kuartal pertama tahun fiskal 2025 menyediakan dasar perbandingan yang relatif mudah. Selain itu, mereka tetap optimis tentang pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan, mengharapkan untuk mempertahankan atau melebihi tingkat pertumbuhan tahunan 10% saat ini. Penyesuaian harga tarif diperkirakan akan menunjukkan efek penuh di kuartal pertama tahun fiskal 2026, sementara mereka secara jelas menyatakan bahwa kondisi kas tetap sangat sehat, dengan cukup dana untuk melakukan pembelian kembali secara strategis dan mempertimbangkan potensi pertumbuhan dividen di masa depan. Meskipun tidak ada panduan pengeluaran modal yang spesifik, mereka memiliki komitmen yang kuat terhadap peluncuran produk baru dan mempertahankan margin kotor.

Bagi Napco, sekarang adalah momen penting untuk fokus pada peralatan dan pendapatan berkelanjutan secara bersamaan. Jika dikelola dengan baik, pendekatan dua jalur seperti ini mungkin akan membawa dampak positif pada kinerja mereka di pasar. Apa pendapatmu tentang strategi seperti ini? Ayo tinggalkan komentar! 📈🔍