Perpetual Futures bukanlah jalan pintas menuju kebebasan finansial, melainkan pedang yang menggantung di atas kepala setiap trader.

Saat pertama kali memasuki pasar ini, siapa pun pasti membayangkan "ganda semalam, mitos seratus kali", tetapi hasilnya sering kali adalah pelajaran keras dari pasar, bahkan sulit untuk melindungi modal awal. Apa yang benar-benar menentukan apakah Anda dapat bertahan di pasar ini bukanlah naik turunnya pasar, tetapi pemahaman Anda tentang sifat leverage.

Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional, Perpetual Futures tidak memiliki batasan tanggal kedaluwarsa. Selama tidak mengalami likuidasi atau menutup posisi, secara teori Anda dapat mempertahankannya selamanya. Ini tampaknya memberikan kebebasan yang tak terbatas—masuk kapan saja, menambah posisi kapan saja, dan memperbesar keuntungan kapan saja. Namun, pasar paling ahli dalam memanfaatkan "kebebasan" ini untuk menciptakan ilusi. Keuntungan bisa diperbesar, kerugian juga akan meningkat berkali-kali.

Saya pernah bertanya kepada seorang teman yang terbiasa membuka kontrak dengan leverage 30 kali dan 50 kali, mengapa tidak langsung menggunakan 100 kali? Dia berkata risikonya terlalu tinggi, likuidasi terlalu cepat. Saya memberitahunya: selama kamu menggunakan leverage, tidak peduli berapa kali, sebenarnya kamu sudah berdiri di atas tepi pisau. Perbedaannya hanya terletak pada seberapa banyak waktu reaksi yang diberikan pasar kepadamu. Leverage 30 kali membutuhkan jaminan 16U, 50 kali membutuhkan 10U, dan 100 kali hanya membutuhkan 5U—dalam kondisi pasar yang sangat fluktuatif, perbedaan kecil ini menentukan apakah kamu akan kaya raya atau mengalami likuidasi.

Banyak orang salah mengira bahwa leverage rendah lebih aman, padahal tidak demikian. Ketika pasar sepi, keuntungan dari leverage rendah mungkin tidak cukup untuk menutupi biaya. Leverage tinggi tampak agresif, tetapi jika ada disiplin yang ketat dan strategi stop-loss, justru lebih fleksibel. Inti dari perdagangan kontrak tidak pernah terletak pada jumlah leverage, melainkan pada pengendalian risiko.

Anda mungkin pernah mendengar kalimat ini: Di dunia cryptocurrency, yang mati bukanlah orang yang takut, tetapi mereka yang tidak mengerti manajemen risiko.

Dalam sebagian besar kasus likuidasi, masalahnya bukan terletak pada penggunaan leverage yang terlalu tinggi, tetapi pada posisi yang terlalu berat dan margin yang tidak mencukupi. Menggunakan beberapa ratus U untuk menggerakkan posisi beberapa puluh ribu U, sedikit saja kelalaian dapat membuat Anda tereliminasi. Yang paling menyedihkan adalah, seringkali prediksi arah sudah benar, namun karena kekurangan margin, posisi ditutup lebih awal, dan Anda hanya bisa melihat pasar bergerak ke arah yang Anda prediksi, namun tidak memiliki kesempatan untuk masuk kembali. Penyesalan ini, lebih menyakitkan daripada kerugian.

Saya selalu menekankan—melakukan Perpetual Futures, tidak takut dengan leverage tinggi, yang ditakuti adalah tidak ada jalan keluar. Posisi harus ringan, margin harus cukup, berikan diri Anda ruang buffer yang cukup. Lebih baik menyiapkan lebih banyak dana, daripada dipaksa likuidasi karena beberapa poin fluktuasi. Manajemen risiko adalah garis hidup dalam trading. Stop loss harus dipra-set, segera dieksekusi saat mencapai level, jangan berharap pasar akan "memperhatikan" Anda dan rebound.

Saya sering memberi tahu pemula: jangan mengejar kekayaan dalam semalam, pelajari dulu cara bertahan.

Dengan modal 5000U sebagai contoh, tidak perlu mengharapkan penggandaan setiap hari. Jika dapat secara stabil mencapai keuntungan harian 50-100U, maka tingkat pengembalian bulanan dapat mencapai 20%-30%. Angka ini terlihat biasa, tetapi kekuatan bunga majemuk akan muncul seiring waktu. Dengan mempertahankan keuntungan stabil selama dua puluh hari perdagangan berturut-turut, meskipun terkadang ada kesalahan, tetap bisa bergerak maju dengan stabil. Ritme semacam ini adalah sikap yang seharusnya dimiliki oleh trader profesional.

Inti dari perdagangan kontrak tidak terletak pada keuntungan besar sekali atau dua kali, tetapi pada akumulasi yang stabil ratusan kali.

Leverage seperti kaca pembesar, yang diperbesar bukan hanya keuntungan, tetapi juga sifat manusia Anda: keserakahan Anda, disiplin Anda, kemampuan eksekusi Anda. Kegagalan sebagian besar orang bukan karena pasar terlalu kejam, tetapi karena diri mereka terlalu membebaskan. Ketika menghasilkan, mereka enggan untuk keluar, dan ketika rugi, mereka enggan mengakui kesalahan. Semakin ingin bertahan untuk mendapatkan kembali modal, semakin dalam mereka terjebak. Pada akhirnya, yang hancur bukan hanya akun, tetapi juga mental trading.

Tidak perlu bingung lagi tentang "leverage mana yang lebih aman", jawaban sebenarnya adalah: angka yang sesuai dengan sistem manajemen risiko Anda adalah yang paling aman. Leverage 100 kali dengan stop loss yang ketat jauh lebih stabil dibandingkan dengan leverage 5 kali tanpa manajemen risiko. Jangan mempertaruhkan modal Anda untuk "kemungkinan", gunakan sistem untuk memenangkan "kepastian".

Di pasar ini, leverage bukanlah iblis sejati, melainkan nafsu yang tidak terkendali.

Para trader yang mampu menahan impuls, mematuhi disiplin, dan menolak godaan, pada akhirnya akan mendapatkan bukan hanya kekayaan, tetapi juga kualifikasi untuk tetap berada di pasar ini.

——karena dalam dunia Perpetual Futures, bertahan hidup itu sendiri adalah kemenangan terbesar.