1 Hal yang Tidak Bisa Saya Hentikan untuk Dipikirkan Setelah Laporan Pendapatan Terbaru O'Reilly Automotive

O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) telah memberikan hasil luar biasa bagi investor tahun ini, dengan saham naik sekitar 33% pada tahun 2025 per 10 September. Sejak rilis laporan pendapatan Q2 mereka pada bulan Juli, saham telah naik lagi 10,2%. Namun, di tengah semua kegembiraan ini, ada satu aspek dari kinerja mereka yang tidak bisa saya lupakan.

Konsistensi luar biasa O'Reilly patut diperhatikan

Pengecer suku cadang mobil mencatat pertumbuhan pendapatan yang solid sebesar 6% dan pertumbuhan EPS sebesar 11% di Q2, tetapi yang benar-benar luar biasa adalah kinerja penjualan toko yang sama (SSS) mereka. Mereka mencatat pertumbuhan SSS sebesar 4,1% di Q2, setelah 3,6% di Q1.

Angka-angka ini mungkin terlihat modest sampai Anda mempertimbangkan gambaran yang lebih besar: O'Reilly berada di jalur untuk menjadikan 2025 sebagai tahun ke-33 berturut-turut dengan pertumbuhan SSS positif. Itu lebih dari tiga dekade kinerja yang konsisten - sebuah bukti permintaan pelanggan yang tak tergoyahkan yang sulit ditandingi oleh sedikit pengecer.

Bisnis membosankan, pengembalian yang menarik

Mari kita jujur - menjual suku cadang mobil bukanlah model bisnis yang paling mendebarkan. Namun kadang-kadang yang membosankan itu indah untuk portofolio Anda. Selama dekade terakhir, saham yang tidak menarik ini telah memberikan pengembalian total yang luar biasa sebesar 570% kepada pemegang saham.

Manajemen terus agresif membeli kembali saham, mengurangi jumlah yang beredar sebesar 3% hanya dalam setahun terakhir. Pendekatan yang ramah pemegang saham ini membantu meningkatkan EPS dan memberikan imbalan kepada investor jangka panjang.

Namun, saya semakin khawatir tentang valuasi. Dengan rasio P/E sebesar 38,2, saham ORLY diperdagangkan pada level termahalnya dalam setidaknya dua dekade. Tidak peduli seberapa mengesankannya konsistensi mereka, premium itu tampaknya sulit untuk dibenarkan.

Sementara O'Reilly mungkin terus mempertahankan rekor kemenangannya, para investor yang membeli pada level ini harus memahami bahwa mereka membayar premium yang tinggi untuk konsistensi yang luar biasa ini. Terkadang, perusahaan terbaik justru menjadi investasi terburuk ketika dibeli dengan valuasi yang berlebihan.

Neil Patel tidak memiliki posisi dalam saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham-saham yang disebutkan.

Pernyataan: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan.