Apakah ketiga perusahaan "raja dividen" ini dapat mencapai nilai 1 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan?

Poin Utama

• AbbVie, Johnson & Johnson dan Abbott Laboratories semuanya memiliki program dividen yang mengesankan
• Ketiganya termasuk dalam kelompok perusahaan perawatan kesehatan terbesar dengan model bisnis yang unggul.
• Hanya dua dari tiga perusahaan memiliki kesempatan nyata untuk mencapai valuasi 1 triliun dolar pada tahun 2035

Daftar perusahaan bernilai triliunan dolar saat ini cukup pendek dan tidak ada perusahaan kesehatan di dalamnya. Ini bisa berubah dalam dekade mendatang, ketika beberapa saham perawatan kesehatan terkemuka dengan nilai pasar mendekati tonggak tersebut. AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) dan Abbott Laboratories (NYSE: ABT) termasuk di antara perusahaan terbesar.

Raksasa-raksasa di industri perawatan kesehatan ini adalah para pembayar dividen yang sudah lama - ketiga-tiganya termasuk dalam kelompok “Raja Dividen” yang eksklusif yang telah meningkatkan dividen selama setidaknya 50 tahun berturut-turut - tetapi apakah mereka dapat mencapai pertumbuhan yang diperlukan dalam dekade mendatang untuk mencapai nilai 1 triliun dolar? Mari kita cari tahu.

1. AbbVie

Kapitalisasi pasar saat ini dari AbbVie sekitar 369 miliar dolar. Produsen obat ini memerlukan laju pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) 10,5% untuk bergabung dengan klub triliun dolar dalam waktu 10 tahun. Itu bukan tugas yang mudah, dan beberapa orang mungkin menunjukkan bahwa meskipun AbbVie telah berkinerja lebih baik sejak memisahkan diri dari Abbott Laboratories pada tahun 2013, banyak hal telah berubah bagi perusahaan dalam beberapa tahun terakhir. Yang paling mencolok, mereka telah kehilangan hak paten untuk produk andalan mereka, Humira.

Namun, saya percaya bahwa produsen obat ini memiliki peluang baik untuk mencapai tujuan tersebut. Pendapatan dan laba AbbVie sedang berada di jalur yang benar kembali, berkat Skyrizi dan Rinvoq, dua obat imunologi. Kedua obat ini memiliki laju pertumbuhan penjualan yang cepat, dan tren ini dapat berlanjut hingga keduanya kehilangan perlindungan paten di AS pada tahun 2033.

Namun, AbbVie telah merencanakan suksesi untuk obat-obatan ini. Transaksi akuisisi dan perjanjian lisensi terbaru di bidang seperti neurologi, manajemen berat badan, dan kanker telah meningkatkan saluran pengembangan produk. Selain itu, perusahaan memiliki beberapa produk di luar kategori imun yang terus mendorong pertumbuhan pendapatan, termasuk obat kanker Venclexta.

AbbVie memiliki model bisnis yang luar biasa, saluran produk yang luas telah terbukti mampu melewati tantangan paten terbesar, dan tentunya, program dividen yang sangat baik. Perusahaan telah meningkatkan dividen selama 53 tahun berturut-turut termasuk waktu beroperasi sebagai bagian dari Abbott Laboratories, dan kini menawarkan imbal hasil dividen sebesar 3%. Perusahaan memiliki peluang bagus untuk menjadi saham bernilai triliun dolar dalam 10 tahun ke depan, tetapi bahkan jika tidak tercapai, ia tetap memberikan keuntungan yang solid, terutama saat menginvestasikan kembali dividen.

2. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson saat ini bernilai 429 miliar dolar. Tingkat CAGR 8,8% yang diperlukan dalam dekade mendatang untuk menjadi saham bernilai triliun dolar ada dalam jangkauan. Perusahaan ini menghasilkan pendapatan dan keuntungan yang stabil berkat portofolio obat dan peralatan medis yang luas di berbagai bidang pengobatan. Dan meskipun akan menghadapi beberapa batasan paten, perusahaan akan mengatasinya, seperti yang saat ini dilakukan dengan obat imunologi Stelara.

Terapi ini kehilangan hak paten eksklusif di Eropa tahun lalu dan di AS tahun ini. Ini adalah salah satu obat terlaris dari Johnson & Johnson. Namun, penjualan perusahaan terus berjalan dengan baik, dan bahkan baru-baru ini meningkatkan panduan untuk tahun fiskal 2025.

Johnson & Johnson akan menghadapi beberapa tantangan dalam dekade mendatang. Perusahaan masih menangani serangkaian gugatan terkait bedak bayi dan ancaman dari negosiasi harga obat. Namun, raksasa perawatan kesehatan ini juga akan memiliki peluang penting. Saat ini, perusahaan sedang mengembangkan perangkat pembedahan yang didukung robot (RAS), Ottava, yang dapat membantunya berpartisipasi dalam pasar yang berkembang dan belum sepenuhnya dimanfaatkan ini.

RAS dapat menjadi representasi dari pendorong pertumbuhan yang signifikan bagi perusahaan. Pada akhirnya, dividen sangat solid, dengan 62 tahun peningkatan dividen berturut-turut dan imbal hasil sekitar 3%. Johnson & Johnson dapat mengatasi masalah dan menjadi perusahaan bernilai triliun dolar pada tahun 2035. Saham ini layak untuk disimpan dalam jangka panjang.

3. Abbott Laboratories

Dengan kapitalisasi pasar 231 miliar dolar, Abbott Laboratories adalah yang terkecil di antara tiga Raja Dividen ini dan membutuhkan CAGR 15,8% untuk mencapai 1 triliun dolar pada tahun 2035. Menurut saya, tujuan itu berada di luar kemampuan perusahaan. Namun, itu tidak berarti Abbott bukanlah investasi yang berharga. Perusahaan perangkat medis ini memiliki banyak keunggulan yang membuat sahamnya menarik. Salah satunya adalah diversifikasi. Meskipun paling terkenal dengan pekerjaan di bidang perangkat medis, Abbott Laboratories memiliki tiga segmen lain: nutrisi, diagnosis, dan farmasi yang sudah mapan.

Perusahaan mampu melewati badai ketika salah satu unit mengalami kesulitan yang signifikan. Misalnya, segmen perangkat medis perusahaan hampir terhenti pada tahun-tahun awal pandemi, tetapi Abbott tetap menjalankan operasinya dengan mengembangkan dan memasarkan produk diagnostik COVID-19.

Selain itu, perusahaan memiliki beberapa peluang pertumbuhan penting, terutama di bidang perawatan diabetes. Abbott Laboratories adalah pemimpin pasar dalam perangkat pemantauan glukosa kontinu. FreeStyle Libre mereka telah menjadi perangkat medis terlaris dalam sejarah - sebuah pencapaian yang mengesankan.

Namun, perusahaan baru saja menyentuh permukaan peluang global di bidang ini, memberikan ruang pertumbuhan yang signifikan. Akhirnya, Abbott juga telah meningkatkan dividen selama 53 tahun berturut-turut. Hasil dividen 1,8% tidak terlalu mengesankan, tetapi model bisnis yang luar biasa, hasil keuangan yang stabil, dan peluang pertumbuhan yang menarik dari perusahaan tersebut mengimbangi hal itu.

Abbott akan terus memberikan laba yang kuat sambil mempertahankan pertumbuhan dividen yang stabil, menjadikannya saham pendapatan utama untuk dimiliki dalam 10 tahun ke depan.