Emas naik menjadi $3.646 karena PPI AS yang lemah dan risiko geopolitik meningkatkan permintaan aset aman

Harga emas lonjakan pada hari Rabu, naik lebih dari 0,60% setelah data inflasi AS yang memperkuat harapan untuk pelonggaran Federal Reserve pada pertemuan September mereka. Saya sedang memantau perdagangan XAU/USD di $3,646, sedikit di bawah rekor tertinggi baru-baru ini di $3,674.

Proses disinflasi dilanjutkan pada bulan Agustus, dengan data Indeks Harga Produsen menunjukkan bahwa bisnis menyerap beberapa tarif Trump daripada meneruskan biaya kepada konsumen. Ini, digabungkan dengan revisi penggajian yang menurun pada hari Selasa, telah secara dramatis meningkatkan peluang pemotongan suku bunga Fed minggu depan.

Saya telah memperhatikan para trader mengambil keuntungan karena data mendukung potensi kenaikan lebih lanjut. Yang menarik adalah bagaimana ketegangan geopolitik memberikan tambahan dorongan untuk kenaikan emas - drone Rusia yang melanggar wilayah udara Polandia dapat secara serius meningkatkan konflik Ukraina, sementara serangan udara Israel terhadap pemimpin Hamas di Qatar merusak upaya perdamaian AS di Timur Tengah.

Bagi trader emas seperti saya, angka inflasi konsumen besok dan Klaim Pengangguran Awal bisa menjadi faktor penentu yang mengukuhkan keputusan pemotongan suku bunga Fed.

Penggerak pasar harian: Emas naik sedikit seiring inflasi AS menurun

PPI Agustus turun dari 3,1% menjadi 2,6% tahun ke tahun, dengan Core PPI jatuh menjadi 2,8% dari revisi 3,4% pada bulan Juli. Ini mendorong ekspektasi pemotongan suku bunga sedikit lebih dovish, meskipun Indeks Dolar AS tetap datar di sekitar 97,75.

Hasil Treasury sedang menurun, dengan catatan 10 tahun turun empat basis poin menjadi 4,045%. Hasil riil telah menurun hampir empat basis poin menjadi 1,685%.

Data CPI yang akan datang pada hari Kamis diperkirakan menunjukkan lonjakan dari 2,7% menjadi 2,9% tahun-ke-tahun, sementara Core CPI seharusnya tetap di 3,1%.

Gambaran pasar tenaga kerja terus memburuk, dengan Biro Statistik Tenaga Kerja merevisi turun patokan tahunan penggajian menjadi -911K untuk Maret 2025, lebih buruk dari perkiraan ekonom sebesar -682K.

Penembakan pesawat drone Rusia yang melanggar wilayah udara Polandia selama serangan udara besar-besaran Rusia di Ukraina menambah risiko geopolitik yang signifikan. Perdana Menteri Polandia menyebutnya sebagai “provokasi yang disengaja” dari Moskow.

Sementara itu, data bank sentral Tiongkok mengkonfirmasi bahwa jejak pembelian emas mereka diperpanjang ke bulan kesepuluh berturut-turut pada bulan Agustus.

Ekspektasi pemotongan suku bunga Fed kini berdiri pada probabilitas 90% untuk 25 basis poin, dengan hanya 10% peluang untuk pemotongan yang lebih besar sebesar 50 basis poin.

Pandangan teknis: Harga emas berfluktuasi di bawah $3,650

Emas naik tetapi tetap di bawah level kritis $3,650 dan tertinggi sepanjang masa $3,674. RSI menunjukkan pembacaan overbought, yang dapat membatasi kenaikan lebih lanjut dan meningkatkan pengambilan keuntungan. Jika RSI turun di bawah 70, kita mungkin akan melihat penurunan tajam.

Jika XAU/USD jatuh di bawah $3.600, dukungan terletak di $3.550, diikuti oleh puncak 22 April sebesar $3.500. Sebaliknya, jika menembus di atas $3.650, akan menargetkan ATH sebelum menantang $3.700.