Para miliarder Bertaruh Besar pada Dua Raksasa AI yang Mengubah Masa Depan Teknologi

Saya telah mengamati pasar AI dengan cermat, dan menarik untuk melihat ke mana uang besar mengalir. Ketika miliarder mulai mengucurkan uang tunai ke saham tertentu, saya memperhatikan - bukan untuk mengikuti secara membabi buta, tetapi untuk memahami apa yang mungkin mereka lihat yang tidak dilihat orang lain.

Pasar AI global diproyeksikan akan meledak dari $757,6 miliar tahun ini menjadi $3,7 triliun yang mencengangkan pada tahun 2034. Itu bukan hanya pertumbuhan; itu adalah transformasi lengkap dari lanskap teknologi kita. Dua perusahaan khususnya telah menarik perhatian para investor elit Wall Street, dan dengan alasan yang baik.

Nvidia: Kekuatan yang Tak Terhentikan

Spree pembelian miliarder untuk saham Nvidia di Q2 2025 sangat luar biasa. David Tepper meningkatkan posisinya sebesar 483%, sementara Dan Loeb menambahkan $285 juta dolar. Tiger Global, SRS Investment, dan Coatue Management juga turut serta.

Melihat angka terbaru mereka, mudah untuk melihat alasannya. Pendapatan melonjak 56% tahun ke tahun menjadi $46,7 miliar pada kuartal lalu. Sistem AI berbasis Blackwell baru mereka sedang diambil alih oleh para pemain besar seperti OpenAI, Meta, dan Microsoft. Yang paling mengesankan bagi saya adalah bagaimana mereka telah menciptakan ekosistem yang hampir tidak mungkin untuk dihindari - lebih dari 5 juta pengembang dan 40.000 perusahaan terjebak dalam tumpukan perangkat lunak CUDA mereka.

Bisnis jaringan mereka juga berkembang pesat, naik 98% tahun-ke-tahun menjadi $7,3 miliar. Ini dengan cepat telah berkembang menjadi bisnis tahunan lebih dari $10 miliar.

Namun, pembatasan di China tetap menjadi perhatian. Manajemen mengecualikan pendapatan H20 yang terkait dengan China dari panduan mereka sambil mencari persetujuan regulasi. Itu adalah pasar senilai $50 miliar yang berpotensi tumbuh 50% setiap tahunnya yang mungkin mereka lewatkan.

Dengan rasio laba maju 39,5x, Nvidia tidak murah. Namun kadang-kadang Anda harus membayar lebih untuk keunggulan, dan keunggulan teknologi mereka tampaknya hampir tidak dapat ditembus saat ini.

Alfabet: Tenaga AI yang Diam

Ray Dalio's Bridgewater Associates meningkatkan posisinya di Alphabet sebesar 84% pada kuartal lalu. Bill Ackman dan Chase Coleman juga secara signifikan meningkatkan kepemilikan mereka.

Kinerja perusahaan berbicara sendiri: pendapatan naik 14% menjadi $96,4 miliar dan laba bersih melonjak 19% menjadi $28,2 miliar. Yang sangat mengesankan adalah bagaimana mereka mengintegrasikan AI ke dalam produk inti mereka. Mode AI sudah memiliki 100 juta pengguna bulanan, sementara Gambaran AI menjangkau lebih dari 2 miliar pengguna bulanan di lebih dari 200 negara.

Bisnis cloud mereka telah mencapai laju tahunan sebesar $50 miliar dan kini menguasai 13% dari pasar infrastruktur cloud global, naik dari 12% sebelumnya. Dengan backlog sebesar $106 miliar yang meningkat 38% tahun ke tahun (, momentum mereka tampaknya tidak terhentikan.

Dengan 21,4x pendapatan di masa depan - sebenarnya di bawah rata-rata S&P 500 - Alphabet terlihat cukup wajar mengingat profil pertumbuhannya dan strategi integrasi AI.

Pendapat Saya

Meskipun saya terkesan dengan kedua perusahaan, saya agak skeptis tentang keberlanjutan valuasi Nvidia. Mereka menjalankan bisnis dengan cemerlang, tetapi persaingannya sangat ketat, dan setiap kesalahan bisa dihukum dengan keras oleh pasar.

Sementara itu, Alphabet tampaknya terbang sedikit di bawah radar meskipun investasi AI mereka yang besar. Bisnis inti mereka tetap sangat menguntungkan sambil mendanai masa depan AI mereka - kombinasi yang sulit untuk dikalahkan.

Para milyarder ini mungkin sedang melakukan sesuatu yang benar, tetapi ingatlah bahwa mereka mampu kehilangan jutaan dengan cara yang tidak bisa dilakukan oleh investor ritel. Namun, revolusi AI tidak dapat disangkal sedang membentuk kembali dunia kita, dan dua perusahaan ini memimpin perubahan.