Kinerja Keuangan Caleres Q2 2025: Menghadapi Tantangan dan Inisiatif Strategis

Dalam panggilan pendapatan baru-baru ini, Caleres (NYSE:CAL) mengungkapkan hasil fiskal Q2 2025, yang mengungkapkan lanskap kompleks tantangan dan manuver strategis. Kepemimpinan perusahaan, termasuk CEO Jay Schmidt dan CFO Jack Calandra, memberikan wawasan tentang kuartal yang berakhir pada 2 Agustus 2025, menyoroti baik hambatan maupun area yang menjanjikan.

Sorotan Keuangan dan Tantangan

Caleres melaporkan penjualan yang disesuaikan sebesar $658,5 juta untuk Q2, menandai penurunan 3,6% dibandingkan tahun lalu. Penurunan ini terlihat di kedua segmen utama, dengan Portofolio Merek mengalami penurunan 3,5% dan Famous Footwear melihat pengurangan yang lebih nyata sebesar 4,9%. Penghasilan per saham yang disesuaikan (EPS) adalah $0,35, penurunan signifikan dari $0,85 pada tahun sebelumnya, meskipun termasuk manfaat $0,07 dari item pajak yang terpisah.

Margin kotor mengalami tekanan, turun 210 basis poin menjadi 43,4%. Segmen Portofolio Merek terkena dampak khusus, dengan margin menyusut 240 basis poin menjadi 40,3%, sementara margin Famous Footwear turun 130 basis poin menjadi 43,7%.

Dampak Tarif dan Manajemen Inventaris

Faktor kunci yang mempengaruhi kinerja kuartal adalah situasi tarif yang sedang berlangsung. Perusahaan memperkirakan pengurangan penjualan sebesar $10 juta akibat tarif, yang terbagi secara merata antara pembatalan langsung dan penerimaan yang tertunda. Selain itu, tarif memberikan tekanan signifikan pada margin kotor Portofolio Merek, yang menyumbang sekitar 250 basis poin dari penurunan.

Manajemen inventaris muncul sebagai titik fokus, dengan total inventaris mencapai $693 juta, naik 4,9% dari tahun sebelumnya. Segmen Portofolio Merek melihat peningkatan inventaris yang lebih substansial sebesar 8,6%, menyoroti tantangan dalam menyelaraskan tingkat stok dengan tren penjualan.

Inisiatif Strategis dan Titik Cerah

Meskipun tantangan yang ada, Caleres menyoroti beberapa perkembangan positif dan inisiatif strategis:

1. Pemimpin Kinerja Merek: Merek-merek unggulan perusahaan menunjukkan ketahanan, dengan pertumbuhan penjualan global gabungan sebesar 3,6% dan pertumbuhan sekitar 1% di Amerika Utara. Merek-merek ini sekarang menyumbang lebih dari setengah penjualan dan pendapatan operasional kuartal ini.

2. Pertumbuhan E-commerce: Penjualan e-commerce Famous Footwear menunjukkan pertumbuhan dua digit, dengan performa yang sangat kuat pada bulan Mei dan Juli.

3. Keberhasilan Format Flair: Prototipe toko yang ditingkatkan perusahaan, yang dikenal sebagai format Flair, memberikan peningkatan penjualan keseluruhan sebesar 3 poin di 55 lokasi, dengan konversi terbaru mengalami peningkatan 6 poin.

4. Akuisisi Stuart Weitzman: Setelah kuartal, Caleres menyelesaikan akuisisi Stuart Weitzman, yang didanai oleh $120 juta dalam utang. Langkah strategis ini diharapkan dapat membawa sinergi dan peluang integrasi.

5. Inisiatif Penghematan Biaya: Perusahaan telah menerapkan langkah-langkah penghematan biaya struktural yang diharapkan dapat menghasilkan $15 juta dalam penghematan tahunan, dengan peluang tambahan yang ditargetkan untuk 2026 dan seterusnya.

Melihat ke Depan

Sambil menahan diri dari memberikan panduan tahunan karena ketidakpastian yang terus berlanjut, manajemen menyatakan keyakinan dalam arah strategis mereka. CEO Jay Schmidt menyatakan, “Kami optimis bahwa pelaksanaan rencana strategis kami akan mengarah pada kinerja keuangan yang lebih baik dan menciptakan nilai yang berkelanjutan bagi para pemegang saham kami.”

Perusahaan memperkirakan tekanan berkelanjutan pada margin kotor Portofolio Merek di Q3, dengan harapan normalisasi di Q4 saat upaya mitigasi mulai berdampak. Caleres juga fokus pada ekspansi perjanjian lisensi dan peluncuran produk, termasuk pengenalan profil tinggi seperti Jordan di Famous Footwear, bertujuan untuk merebut pangsa pasar di kategori kunci.

Saat Caleres menavigasi melalui masa-masa sulit ini, kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan inisiatif strategisnya, mengelola inventaris secara efektif, dan mengurangi dampak tarif akan sangat penting dalam membentuk kinerja masa depannya dan nilai pemegang saham.