Panduan Investasi Saham Militer: Pemimpin Industri yang Patut Diikuti

Belakangan ini, ketegangan geopolitik global sering terjadi, mulai dari konflik Rusia-Ukraina hingga perang di Timur Tengah, bentuk perang modern telah beralih dari perlawanan tradisional berbasis tenaga manusia menjadi pertempuran berteknologi tinggi. Perubahan ini memberikan peluang pengembangan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi perusahaan pertahanan, terutama bagi mereka yang fokus pada drone, misil presisi, dan perang informasi.

Sebagai seorang investor yang telah lama memperhatikan industri pertahanan, saya telah menyaksikan perkembangan pesat di sektor ini. Pengeluaran militer negara-negara meningkat setiap tahun, terutama investasi dalam sistem senjata teknologi yang meningkat pesat. Hal ini tidak hanya karena kekurangan sumber daya manusia di era penurunan angka kelahiran, tetapi juga karena senjata baru dapat mencapai efektivitas tempur yang lebih tinggi dengan korban yang lebih rendah.

Apa itu saham industri militer?

Saham industri militer secara umum merujuk pada perusahaan yang menyediakan produk atau layanan untuk angkatan bersenjata. Dalam arti luas, selama perusahaan memiliki hubungan bisnis dengan Departemen Pertahanan, atau pelanggannya memiliki hubungan kerja sama dengan Departemen Pertahanan, maka dapat dikategorikan sebagai saham konsep industri militer.

Namun, saya percaya bahwa investor perlu memperhatikan “proporsi industri militer” perusahaan. Beberapa perusahaan meskipun menyandang nama industri militer, tetapi sebenarnya proporsi bisnis militer sangat kecil, perusahaan semacam ini mungkin tidak dapat sepenuhnya merasakan keuntungan dari industri militer.

Analisis Pemimpin Saham Industri Militer Amerika

1. Lockheed Martin(LMT)

Sebagai produsen senjata terbesar di dunia, lebih dari 80% pendapatan Lockheed Martin berasal dari pemerintah AS. Sistem senjata terkenal seperti F35, F16, dan helikopter Black Hawk berasal dari perusahaan ini. Dari sudut pandang investasi jangka panjang, harga saham Lockheed Martin terus meningkat dan menunjukkan kinerja yang luar biasa.

2. Perusahaan Thunder God ( RTX )

Pemasok senjata terbesar kedua di Amerika Serikat, produk terkenal termasuk rudal Patriot dan rudal jelajah Tomahawk. Namun, kinerja saham Raytheon tahun ini lemah, terutama karena masalah kualitas komponen di divisi penerbangan sipil yang memicu gugatan. Ini mengingatkan kita bahwa bahkan raksasa industri militer harus memperhatikan risiko di luar industri mereka.

3. Northrop Grumman(NOC)

Produsen militer terbesar keempat di dunia, serta produsen radar terbesar. Perusahaan ini memiliki keuntungan yang stabil, dengan dividen meningkat selama 18 tahun berturut-turut, dan memiliki moat teknologi yang dalam. Saat ini bekerja sama dengan Amerika Serikat untuk mengembangkan teknologi “deterrence strategis”, meskipun tidak ada perang yang nyata, negara-negara akan terus menginvestasikan anggaran pertahanan mereka karena pertimbangan keamanan.

4. Daya Umum ( GD )

Salah satu dari lima pemasok senjata terbesar di Amerika, produk mencakup angkatan darat, laut, dan udara. Bisnis sipil utamanya adalah menyediakan layanan pesawat pribadi untuk orang kaya. Pendapatan perusahaan stabil, tidak terpengaruh oleh fluktuasi ekonomi, dan dividen telah meningkat selama 32 tahun berturut-turut, yang sangat jarang terjadi di perusahaan-perusahaan Amerika.

5. Boeing (BA)

Selain pesawat sipil, Boeing juga merupakan salah satu dari lima pemasok senjata terbesar. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, kecelakaan 737MAX dan kebangkitan pesawat komersial China telah memberikan tekanan besar pada Boeing. Saya pikir saham Boeing lebih cocok untuk dibeli di titik terendah daripada mengejar kenaikan.

6. Caterpillar ( CAT )

Meskipun diklasifikasikan sebagai saham industri militer, sebenarnya kurang dari 30% pendapatannya berasal dari peralatan militer, bisnis utamanya adalah pembuatan peralatan industri dan pertanian. Ini mengingatkan kita bahwa saat berinvestasi di “saham industri militer” perlu memahami dengan mendalam struktur bisnis yang sebenarnya.

Saham industri militer Taiwan patut diperhatikan

Situasi Selat Taiwan selalu menjadi fokus perhatian global, Taiwan juga memiliki banyak perusahaan industri pertahanan berkualitas tinggi:

1. Thunder Tiger Technology (8033.TW) - Beralih dari produsen pesawat model remote control menjadi produsen drone militer
2. Hanxiang(2634.TW) - Bisnis ini meliputi penerbangan militer dan sipil, dengan fokus pada pesawat pelatihan dan pemeliharaan.

Mengapa saham militer layak untuk diinvestasikan?

Mengutip filosofi investasi Buffett, saham industri militer memiliki tiga keunggulan:

1. Lintasan super panjang yang tidak pernah padam - Konflik manusia tidak pernah berhenti, kebutuhan militer tidak ada habisnya
2. Hutan perlindungan cukup dalam - Teknologi militer terdepan, ambang masuk yang tinggi, posisi pemimpin sulit digoyahkan
3. Keuntungan Geopolitik Mendorong Pertumbuhan - Di tengah tren politisasi regional global, pengeluaran militer setiap negara terus meningkat

Saya pribadi percaya bahwa perusahaan murni militer memiliki nilai investasi yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan yang setengah militer setengah sipil. Bagaimanapun juga, perusahaan seperti Raytheon dan Boeing, meskipun permintaan militer meningkat, masalah di sektor sipil dapat menghambat kinerja keseluruhan.

Satu keuntungan lain dari berinvestasi di saham militer adalah: perusahaan-perusahaan ini hampir tidak akan bangkrut. Karena pelanggan utama mereka adalah pemerintah, hubungan antara keduanya sangat erat, dan pemerintah biasanya tidak akan membiarkan perusahaan strategis ini bangkrut.

Saat memilih saham industri militer, saya sarankan untuk mempertimbangkan secara komprehensif kondisi keuangan perusahaan, tren industri, geopolitik global, serta perubahan di pasar sipil, untuk membuat keputusan investasi yang bijaksana.