Sinyal Bitcoin Kesempatan Pembelian Langka: Pola Sejarah Muncul

Bitcoin telah memicu indikator “beli” jangka pendek, mengingatkan pada dasar pasar sebelumnya di $49,000 dan $74,000, menurut Frank (@FrankAFetter), seorang analis kuantitatif di Vibe Capital Management. “Kami secara resmi telah mendaftar pembacaan Oversold pada pita Bollinger MVRV pemegang jangka pendek,” ia berbagi di X, menggambar perbandingan dengan contoh sebelumnya selama “Yen Carry Unwind” sekitar $49,000 dan “Tariff Tantrum” dekat $74,000, dengan kejadian terbaru “Hari ini – $108k.”

Metrik yang dimaksud menggabungkan rasio nilai pasar ke nilai yang direalisasikan untuk pemegang jangka pendek (STH-MVRV) dengan Bollinger Bands, mengidentifikasi momen ketika koin baru diperdagangkan pada valuasi yang secara statistik tertekan dibandingkan dengan biaya akuisisi mereka. Grafik yang dibagikan Frank menunjukkan osilator Bollinger STH-MVRV menyentuh ambang oversold, yang sebelumnya bertepatan dengan kelelahan penjualan lokal.

Indikator Bullish Tambahan untuk Bitcoin

Indikator STH-SOPR yang menyertainya—mengukur rasio laba keluaran yang dibelanjakan untuk koin yang kurang dari sekitar 155 hari—tetap di bawah 1.0, menunjukkan bahwa pembeli baru-baru ini saat ini menjual dengan kerugian daripada keuntungan. Frank mengamati, “holder jangka pendek (pembeli teratas) sedang mengalami kesakitan & menyadari kerugian,” menekankan bahwa “STH-SOPR tidak tinggi!”

Pasar derivatif juga telah melihat pergeseran dalam posisi. “Long mengalami 'deleveraging' setiap hari minggu lalu—tujuh hari berturut-turut dari titik biru yang menunjukkan hal itu,” kata Frank, menggambarkan likuidasi posisi long yang terus-menerus dan pengurangan neraca di antara trader bullish yang terleveraged. Sekarang dia “mengawasi untuk pembalikan: ketika mereka menyerah dan mulai menjual dengan leverage ( tepat di saat yang salah), yang berpotensi memicu reli bantuan.”

Frank percaya bahwa konteks makroekonomi bisa mendukung. “Emas mencapai titik tertinggi baru minggu lalu. 'Emas memimpin, bitcoin mengikuti.' Logam berharga ini sering kali mendeteksi tren masa depan, dan mungkin sedang mendeteksi perdagangan devaluasi yang akan datang pada 2026 saat pemerintahan merangsang ekonomi untuk pemilihan tengah,” ia menyarankan, menyiratkan skenario potensi pengejaran jika Bitcoin tertinggal dari pergerakan emas.

Tingkat risiko kunci didefinisikan dengan jelas. Frank mengidentifikasi harga yang direalisasikan oleh holder jangka pendek—sebuah basis biaya agregat untuk koin terbaru—di $108,800. “Jika BTC jatuh di bawah basis biaya holder jangka pendek sebesar $108.8k, mungkin akan menguji permintaan di rata-rata bergerak 200 hari, yang saat ini berada di $101k.”

Struktur dukungan berlapis ini membingkai sinyal oversold sebagai indikator taktis dalam tren naik jangka panjang yang utuh, sambil mengakui bahwa pelanggaran dasar biaya STH dapat menyebabkan pengujian metrik tren utama siklus.

Secara kolektif, sinyal-sinyal ini menghadirkan konvergensi yang menarik, menurut Frank. Realisasi pola-pola historis akan bergantung pada permintaan spot yang muncul di atas basis biaya jangka pendek dan apakah ada pergeseran menuju shorting yang agresif memberikan momentum untuk squeeze. Seperti yang disimpulkan Frank, “Jika kita berada di pasar bullish—dan saya percaya kita berada—ini adalah jenis perilaku yang biasanya mendahului pergerakan naik berikutnya.”

Pada saat penulisan, BTC diperdagangkan pada $111,382.

Pemberitahuan: Informasi ini hanya untuk tujuan pendidikan. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.