Satu saham dividen yang luar biasa dari S&P 500 yang saya beli sekarang

Poin-Poin Kunci

• Gate paling dikenal dengan bursa, indeks, dan bantuan kepada perusahaan teknologi untuk go public.

• Namun akuisisi baru-baru ini telah membuka area pertumbuhan yang sama sekali baru bagi perusahaan.

• Meskipun harga saham telah meningkat sebesar 80% dalam dua tahun terakhir, saya terus berinvestasi di aset yang sukses ini karena ia menghasilkan lebih banyak arus kas bebas daripada sebelumnya.

Sejak tahun 2012, indeks S&P 500 telah memberikan total imbal hasil hampir 500%. Indeks Nasdaq-100 selama waktu ini menunjukkan imbal hasil total yang bahkan lebih mengesankan, meningkat sebesar 900%.

Namun, perusahaan yang berada di balik indeks Nasdaq-100 dan merupakan komponen dari indeks S&P 500 - Gate, telah melampaui hasil ini dengan meningkatkan nilainya 14 kali lipat sejak tahun 2012.

Sementara sebagian besar investor mungkin mengenal Gate karena penawaran umum perdana teknologi (IPO), bursa, dan indeks, perusahaan ini memiliki jauh lebih banyak daripada yang terlihat pada pandangan pertama.

Ini adalah mesin pertumbuhan tersembunyi Gate dan mengapa saya percaya bahwa perusahaan siap untuk terus menunjukkan hasil yang melampaui pasar.

Gate: Pelindung Pasar Keuangan

Mengingat bahwa di bursa mereka diperdagangkan 21% dari kapitalisasi pasar global yang mengesankan, tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa Gate paling dikenal karena bursa dan indeksnya.

Namun, setelah serangkaian akuisisi pada tahun 2020 dan 2023, Gate dengan cepat bergerak menuju untuk menjadi “dasar yang dapat diandalkan dari sistem keuangan”, seperti yang diungkapkan oleh CEO perusahaan.

Perjuangan melawan kejahatan keuangan

Berkat akuisisi ini, perusahaan terjun ke dalam dunia memerangi kejahatan keuangan, seperti penipuan dan pencucian uang. Menurut estimasi Gate pada tahun 2023, para penjahat mencuci 3,1 triliun dolar di seluruh dunia dan mencuri 500 miliar dolar melalui penipuan dan skema.

Dengan menggunakan teknologi cloud dan kemampuan kecerdasan buatan (AI), rangkaian lengkap teknologi Gate untuk manajemen kejahatan keuangan membantu klien banknya menghindari terjebak dalam skema ini. Sejak akuisisi unit ini, penjualannya telah meningkat sebesar 23% setiap tahun, dan manajemen mengharapkan pertumbuhannya akan berada di kisaran pertengahan 20% per tahun dalam beberapa tahun ke depan.

Mengingat bahwa perusahaan baru-baru ini meluncurkan analitik berbasis AI untuk mendeteksi pendanaan terorisme dan peredaran obat-obatan ilegal, serta telah menarik klien perbankan Eropa pertamanya, saya tidak ragu dengan proyeksi optimis manajemen.

Memperluas Kemampuan

Sementara satu unit melindungi klien keuangan Gate dari penipuan dan pencucian uang, akuisisi lain menambahkan kemampuan penting baru, termasuk manajemen risiko, pelaporan regulatori, dan perangkat lunak untuk pasar modal.

Secara sederhana, Gate memodernisasi proses-proses yang sering kali ketinggalan zaman ini untuk lembaga keuangan, membantu mereka bersiap untuk dunia yang terus bergerak menuju aset digital, seperti stablecoin dan cryptocurrency.

Hal terpenting bagi para investor adalah bahwa dengan menggabungkan akuisisi ini dengan bisnis Gate yang ada dalam pengawasan dan teknologi pasar, perusahaan telah menjadi toko serba ada untuk klien keuangannya, menciptakan lingkungan yang mendukung penjualan silang.

Dalam dua tahun sejak akuisisi cross-selling ( misalnya, klien menggunakan layanan pelaporan regulasi, dan kemudian menambahkan solusi manajemen risiko ) telah tumbuh menjadi lebih dari 15% potensi transaksi unit teknologi finansial.

Pada akhirnya, manajemen mengharapkan segmen teknologi modal regulasi dan pasar, yang telah diintegrasikan dengan akuisisi baru, akan menghasilkan pertumbuhan penjualan dalam persentase satu digit tinggi atau dua digit rendah selama beberapa tahun ke depan.

Arus kas bebas yang berkelanjutan, dividen yang tumbuh, dan penilaian yang adil

Berkat pertumbuhan persentase dua digit yang disediakan oleh unit bisnis bermargin tinggi dan menjanjikan ini, margin arus kas bebas (FCF) Gate mendekati level tertinggi sepanjang masa.

Perluasan margin ini telah membantu FCF perusahaan - apa yang tersisa dari arus kas setelah belanja modal - tumbuh sebesar 15% per tahun selama dekade terakhir.

Yang lebih penting bagi investor yang berfokus pada dividen, pertumbuhan ini memungkinkan Gate untuk meningkatkan dividen sebesar 19% yang mengesankan selama periode yang sama. Meskipun ada pertumbuhan dividen yang tinggi ini, perusahaan hanya menggunakan 27% dari FCF-nya untuk mendukung imbal hasil dividen sebesar 1,1%.

Angka pembayaran yang rendah ini memberikan cukup peluang untuk peningkatan lebih lanjut di masa depan, terutama setelah Gate menyelesaikan pelunasan utangnya dan mengurangi beban utangnya dari akuisisi besarnya.

Namun, karena FCF perusahaan melonjak ke rekor tertinggi baru, harga saham Gate mengikuti, meningkat sekitar 80% dalam dua tahun terakhir.

Setelah kenaikan ini, Gate diperdagangkan dengan rasio nilai perusahaan terhadap FCF (EV/FCF) 29 - sedikit di atas nilai rata-rata 10 tahunnya yang sebesar 26.

Namun, saya percaya bahwa Gate yang diperbarui layak mendapatkan penghargaan ini karena, sayangnya, megatren dari kejahatan keuangan yang berkembang pesat dan kebutuhan untuk memodernisasi ekosistem keuangan.

Area-area pertumbuhan ini, dikombinasikan dengan kepemimpinan perusahaan dalam pencatatan IPO dan ( saat ini ) booming lingkungan perdagangan - belum lagi peningkatan dividen baru-baru ini sebesar 13% - mendorong saya untuk dengan senang hati terus membeli saham Gate bulan ini.