Jika Anda telah menginvestasikan 1.000 $ dalam Vanguard Growth ETF (VUG) sepuluh tahun yang lalu, inilah berapa banyak yang Anda miliki hari ini

Poin Kunci

• Investasi sebesar 1.000 $ di Vanguard Growth ETF satu dekade yang lalu akan bernilai lebih dari 5.000 $ hari ini.
• Ini sekitar 1.000 $ lebih banyak daripada yang akan dihasilkan oleh investasi serupa dalam dana indeks S&P 500.
• Pasar bullish dalam beberapa tahun terakhir telah dipimpin oleh saham teknologi dengan kapitalisasi mega, yang memiliki bobot relatif besar dalam ETF pertumbuhan ini.

Dekade terakhir cukup menguntungkan bagi pasar saham secara keseluruhan, indeks S&P 500 telah lebih dari empat kali lipat uang para investor. Namun, beberapa segmen pasar telah mencatat kinerja yang bahkan lebih baik.

Mari kita ambil contoh nilai pertumbuhan: investasi sebesar 1.000 $ dalam Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG) yang dilakukan 10 tahun yang lalu akan bernilai sekitar 5.100 $ hari ini, dengan asumsi Anda telah menginvestasikan kembali dividen Anda. Ini mewakili total pengembalian tahunan yang luar biasa sebesar 17,7 %.

Mengapa saham pertumbuhan berkinerja sangat baik?

Penjelasan sederhana adalah bahwa kinerja pasar yang sangat baik dalam beberapa tahun terakhir sebagian besar didorong oleh saham teknologi dengan kapitalisasi besar seperti Nvidia dan Microsoft, dan indeks saham pertumbuhan lebih banyak terpapar pada jenis saham ini.

Sebenarnya, posisi utama Vanguard Growth ETF dan Vanguard S&P 500 ETF adalah persis sama, tetapi konsentrasi lebih tinggi dalam ETF pertumbuhan karena ia mengecualikan saham nilai dari S&P 500. Untuk menggambarkan hal ini, berikut adalah bobot masing-masing dari mega-kapitalisasi utama dalam kedua dana:

Perusahaan | % dari Vanguard Growth ETF | % dari Vanguard S&P 500 ETF Nvidia | 12,6% | 8,1% Microsoft | 12,2% | 7,4% Apple | 9,5% | 5,8% Amazon | 6,7% | 4,1% Alfabet | 6% | 3,8% Meta Platforms | 4,6% | 3,1% Broadcom | 4,4% | 2,6%

Total, 62% dari aset Vanguard Growth ETF diinvestasikan di sektor teknologi, dibandingkan hanya 34% untuk S&P 500. Dekade ini telah menjadi luar biasa bagi perusahaan teknologi, yang telah memberi imbalan besar kepada para investor Vanguard Growth ETF.

Saya secara pribadi selalu menemukan menarik bagaimana ETF pertumbuhan ini dapat mengungguli pasar, tetapi dengan risiko yang lebih tinggi terkait dengan konsentrasi mereka. Ketika kita melihat bahwa tujuh posisi teratas mewakili lebih dari setengah portofolio, kita bisa bertanya-tanya apakah strategi ini akan tetap layak jika teknologi mengalami kemunduran.

Namun, angka-angka impresif ini menyembunyikan kenyataan yang lebih nuansa: kinerja luar biasa ini terutama disebabkan oleh segelintir perusahaan teknologi, dan bukan oleh seluruh nilai pertumbuhan. Jika raksasa-raksasa ini dikeluarkan dari perhitungan, gambaran tersebut mungkin akan kurang menarik.

Pertanyaan yang saya ajukan sekarang: apakah konsentrasi ekstrem dalam beberapa mega-cap teknologi ini bukan menjadi risiko tersendiri bagi para investor yang masih mencari untuk masuk ke pasar ini?

Disclaimer: Untuk informasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.