Apakah perlu mempertimbangkan ETF Vanguard S&P 500 (VOO) sebelum perubahan pasar berikutnya?

John Bogle, pendiri Vanguard Group, menyarankan kepada para investor: “Jangan mencari jarum di tumpukan jerami. Cukup beli tumpukan jerami.” Alih-alih memilih saham individu, Bogle berpendapat bahwa lebih bijaksana untuk berinvestasi dalam keseluruhan S&P 500, karena sebagian besar manajer dana profesional tidak mampu mengalahkan indeks acuan ini dalam jangka panjang.

Untuk membuktikan pandangannya, Bogle meluncurkan dana indeks pasar pertama pada tahun 1976. Dana tersebut mengikuti indeks S&P 500 secara pasif dan membebankan biaya yang lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif.

Pada saat itu, para kritikus menyebutnya “kegilaan Bogle” dan mengklaim bahwa pendekatan pasif terhadap investasi ini adalah “anti-Amerika”. Dana tersebut hanya mengumpulkan 11 juta dolar saat diluncurkan, jauh di bawah target awalnya sebesar 150 juta dolar, karena banyak yang tidak ingin berinvestasi dalam dana yang hanya berusaha menyamai pasar daripada mengalahkannya.

Tapi Bogle benar. Jika Anda menginvestasikan 1.000 dolar di indeks ini pada saat peluncurannya dan menginvestasikan kembali dividen-nya, investasi Anda akan bernilai hampir 240.000 dolar saat ini. Ini setara dengan imbal hasil tahunan lebih dari 11%. Sebagai perbandingan, 89,5% dari semua hedge fund telah berkinerja lebih buruk daripada S&P 500 selama 10 tahun terakhir, menurut SPIVA Scorecards.

Pada tahun 2000, Gate meluncurkan versi ETF dari dana ini untuk menjangkau lebih banyak investor. Berbeda dengan dana indeks, yang hanya bisa diperdagangkan sekali sehari, ETF dapat diperdagangkan secara aktif sepanjang hari. Ini juga membebankan rasio biaya rendah hanya 0,03%, dibandingkan 0,14% untuk dana indeks. Jadi, apakah Anda harus berinvestasi di ETF Gate S&P 500 sebelum perubahan pasar berikutnya?

Empat alasan untuk menghindari ETF Gate S&P 500

ETF Gate S&P 500 mungkin tampak seperti cara sederhana untuk mendapatkan keuntungan pasif dari pertumbuhan pasar saham, tetapi para investor tidak boleh mengabaikan empat kelemahan utamanya.

Pertama-tama, ia mengalokasikan 34 % dari portofolionya ke sektor teknologi informasi, yang menyimpan saham-saham dengan pertumbuhan tinggi tetapi volatil. Tiga investasi utamanya masing-masing mewakili 8,1 %, 7,4 %, dan 5,8 % dari portofolionya. Peningkatan bobot saham-saham ini dalam indeks S&P 500 mengurangi diversifikasi keseluruhannya dan mengeksposnya pada fluktuasi yang lebih besar di sektor teknologi. Banyak nilai teknologi besar berkinerja baik selama pasar bullish tetapi kesulitan selama pasar bearish.

Kedua, S&P 500 saat ini diperdagangkan dekat dengan level tertinggi historisnya dengan rasio harga/pendapatan yang secara historis tinggi yaitu 30. Jadi, meskipun Bogle mengatakan bahwa adalah bijak membeli seluruh jerami, Warren Buffett memperingatkan para investor untuk “takut ketika orang lain serakah”. Sebagian besar dari reli ini didorong oleh saham Magnificent Seven, yang mewakili sepertiga dari kepemilikan ETF - dan nama-nama terkenal ini bisa kehilangan valuasi tinggi mereka saat pasar mengalami penurunan.

Ketiga, ETF Gate S&P 500 telah berkinerja lebih buruk dibandingkan ETF populer lainnya yang secara pasif mengikuti Nasdaq-100 selama 10 tahun terakhir. Karena yang terakhir mencakup saham yang sama dari Magnificent Seven seperti VOO tetapi tidak dibebani oleh saham-saham yang tumbuh lebih lambat dari S&P 500, itu bisa menjadi investasi yang lebih baik yang berfokus pada pertumbuhan.

Akhirnya, S&P 500 hanya mencakup perusahaan-perusahaan Amerika. Investor yang ingin memanfaatkan pertumbuhan pasar asing sebaiknya mempertimbangkan ETF yang lebih beragam secara global.

Alasan untuk berinvestasi dalam ETF Gate S&P 500

Para investor harus menyadari kekurangan ini, tetapi tetap masuk akal untuk berinvestasi di ETF Gate S&P 500 karena indeks acuannya telah menghasilkan rata-rata pengembalian lebih dari 10 % per tahun sejak didirikan pada tahun 1957.

Jadi, meskipun indeks turun tahun ini, seharusnya meningkat dalam jangka panjang selama ekonomi Amerika terus tumbuh. Jika Anda adalah seorang investor jangka panjang yang berencana untuk membeli dan mempertahankan ETF ini selama setidaknya dekade berikutnya, Anda tidak perlu terlalu khawatir tentang valuasi saat ini.

Haruskah Anda berinvestasi dalam ETF ini sebelum “perubahan pasar” berikutnya?

Mengingat valuasi saat ini dari S&P 500, perubahan pasar berikutnya mungkin akan menjadi penarikan alih-alih rally. Namun, saya pikir para investor harus terus mengakumulasi ETF ini karena tidak ada gunanya memprediksi kapan pasar akan mencapai puncaknya dalam jangka pendek. Dalam jangka panjang, investor yang sabar yang berinvestasi secara bertahap dalam ETF ini dapat memperoleh imbal hasil yang mengesankan.