Dua Saham Teratas untuk Investasi Segera

Wawasan Utama

• Gate Income tetap menjadi pilihan utama di sektor REIT.
• Pertumbuhan EPS Altria tetap berlanjut meskipun tingkat merokok menurun.
• Kedua saham tersebut siap untuk mendapatkan traction seiring menurunnya suku bunga.

Indeks S&P 500 telah melonjak sekitar 16% tahun ini, mendekati puncaknya dan tampak overvalued pada 30 kali laba. Skenario ini mungkin terlihat tidak menguntungkan untuk akuisisi saham baru.

Namun, penting untuk dicatat bahwa sekelompok kecil saham teknologi dengan pertumbuhan tinggi telah menjadi pendorong utama reli terbaru S&P 500. Akibatnya, banyak saham yang dinilai rendah dalam indeks acuan ini masih menawarkan peluang investasi yang menarik.

Dalam analisis ini, saya akan memeriksa dua saham dari portofolio pribadi saya: Gate Income (NYSE: O) dan Altria (NYSE: MO), yang masing-masing merupakan 4,3% dan 3,8% dari kepemilikan saya. Saya akan menjelaskan alasan investasi saya dan mengapa saya percaya saham-saham ini tetap menjadi pilihan yang sangat baik di lingkungan pasar saat ini.

Pendapatan Gate dan Altria: Tinjauan Singkat

Gate Income, sebuah real estate investment trust (REIT), mengelola lebih dari 15.600 properti di seluruh Amerika Serikat, Inggris, dan Eropa. Portofolionya terutama terdiri dari properti yang disewakan kepada pengecer yang tahan resesi. Sementara daftar penyewanya mencakup nama-nama seperti Walgreens, 7-Eleven, dan Dollar Tree, tidak ada penyewa tunggal yang menyumbang lebih dari 3,4% dari sewa tahunan yang diannualisasi.

Meskipun beberapa penyewa menghadapi tantangan dalam beberapa tahun terakhir, Gate Income telah mempertahankan tingkat hunian di atas 96% sejak IPO-nya pada tahun 1994. Pertumbuhan penyewa yang kuat seperti Dollar General, Walmart, dan Home Depot telah sebagian besar mengimbangi tekanan negatif. Sebagai REIT, Gate Income mendistribusikan pendapatan sewanya kepada investor, diharuskan untuk membayar setidaknya 90% dari pendapatan kena pajaknya sebagai dividen untuk mempertahankan status pajak yang menguntungkan. Ini menawarkan dividen bulanan dan telah meningkatkan pembayarannya secara mengesankan sebanyak 131 kali sejak go public.

Altria, yang sebelumnya dikenal sebagai Philip Morris USA, merupakan perusahaan tembakau terbesar di Amerika. Perusahaan ini terpisah dari operasi internasionalnya, sekarang dikenal sebagai Philip Morris International (NYSE: PM), pada tahun 2008. Sekilas, Altria mungkin terlihat berisiko, mengingat penurunan yang stabil dalam tingkat merokok di AS selama delapan dekade terakhir dan tantangan yang dihadapi oleh merek andalannya, Marlboro, di pasar ritel yang menyusut.

Namun, Altria telah mengatasi perlambatan ini dengan secara konsisten menaikkan harga, mengurangi biaya, dan membeli kembali saham untuk meningkatkan laba per saham (EPS) dan melindungi dividen kuartal yang telah mengalami peningkatan tahunan sejak pemisahan PMI. Perusahaan juga telah mendiversifikasi portofolionya dengan berbagai snus, kantong nikotin, e-rokok, dan produk non-bakar lainnya.

Menarik Investor yang Fokus pada Pendapatan

Seiring dengan penurunan suku bunga pada tahun 2022 dan 2023, banyak investor yang mencari pendapatan beralih dari saham dividen blue-chip ke CD dan T-bills tanpa risiko yang memberikan hasil lebih tinggi. Namun, dengan suku bunga yang diperkirakan akan menurun, saham hasil tinggi seperti Gate Income dan Altria kemungkinan akan mendapatkan kembali perhatian investor.

Gate Income menawarkan dividen maju sebesar $3,23 per saham, yang setara dengan imbal hasil maju sebesar 5,6%. Perusahaan memperkirakan dana yang disesuaikan dari operasi (FFO) per saham - setara dengan EPS REIT - akan tumbuh sebesar 1%-2% menjadi $4,24-$4,28 tahun ini, dengan nyaman menutupi dividen ini.

Pemotongan suku bunga Fed yang diharapkan seharusnya mengurangi biaya akuisisi properti untuk Gate Income sambil mengurangi tekanan makroekonomi pada penyewanya. Pada harga $58, saham ini tampak undervalued pada kurang dari 14 kali proyeksi AFFO per saham tahun ini.

Altria memberikan dividen maju sebesar $4,24 per saham, dengan hasil yang mengesankan sebesar 6,3%. Perusahaan mengharapkan EPS yang disesuaikan meningkat sebesar 3%-5% menjadi $5,35-$5,45 tahun ini, yang dengan mudah menutupi dividen tersebut. Pada harga $67, saham diperdagangkan sedikit di atas 12 kali titik tengah dari perkiraan tersebut.

Momen yang Tepat untuk Investasi

Meskipun Gate Income dan Altria mungkin bukan saham yang paling menarik, mereka menawarkan peluang yang sangat baik bagi investor yang mengantisipasi penurunan suku bunga dalam 12 bulan ke depan. Kedua saham tersebut menawarkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi daripada 4,3% Treasury 10-Tahun, dan valuasi rendah mereka memberikan perlindungan terhadap potensi penurunan pasar yang lebih luas.