Siklus Benner: Menganalisis Alat Peramalan Ekonomi Berusia 150 Tahun di Pasar Kripto

Banyak investor ritel menggunakan alat prediktif untuk memberi informasi pada strategi investasi mereka di lanskap keuangan global yang tidak stabil saat ini. Salah satu alat yang baru-baru ini mendapatkan perhatian signifikan adalah Siklus Benner.

Grafik peramalan ekonomi ini, yang berasal dari lebih dari 150 tahun yang lalu, diyakini oleh banyak orang telah secara akurat memprediksi krisis keuangan besar sejak pertengahan 1920-an. Namun, perkembangan ekonomi terbaru menantang keyakinan ini.

Asal Usul dan Mekanisme Siklus Benner

Samuel Benner, setelah mengalami kerugian besar selama krisis 1873, mulai mempelajari pola-pola ekonomi dan menerbitkan temuan-temuannya pada tahun 1875 dengan "Ramalan Bisnis tentang Kenaikan dan Penurunan Harga di Masa Depan," memperkenalkan Siklus Benner.

Tidak seperti model matematika kompleks dalam keuangan kuantitatif, Benner mendasarkan siklusnya pada pola harga barang pertanian yang diamati melalui pengalaman pribadi. Grafiknya menampilkan tiga garis kunci:

• Garis A: Menandai tahun-tahun kepanikan
• Jalur B: Menunjukkan tahun-tahun booming, ideal untuk menjual saham dan aset
• Garis C: Menyoroti tahun resesi, optimal untuk akumulasi dan pembelian

Perkiraan Benner berlangsung hingga 2059, meskipun ada perubahan signifikan dalam pertanian modern sejak dimulainya.

Kinerja Siklus Benner di Pasar Tradisional dan Kripto

Menurut Wealth Management Canada, siklus ini telah sangat selaras dengan peristiwa keuangan besar, seperti Depresi Besar tahun 1929, dengan hanya penyimpangan kecil beberapa tahun. Investor Panos mencatat keberhasilan peramalan beberapa peristiwa kunci: Depresi Besar, Perang Dunia II, gelembung Dot-Com, dan crash COVID-19.

Dalam pasar cryptocurrency, penerapan Siklus Benner sangat menarik. Grafik menunjukkan bahwa 2023 adalah tahun yang tepat untuk membeli, sejalan dengan pemulihan yang terlihat pada cryptocurrency utama setelah penurunan pada tahun 2022. Selain itu, ini memprediksi 2026 sebagai puncak besar berikutnya di pasar, sebuah proyeksi yang telah menarik perhatian banyak investor ritel.

Perkembangan Ekonomi Terkini yang Menantang Siklus Benner

Meskipun semakin populer, peristiwa ekonomi terbaru sedang menguji keandalan Siklus Benner:

• Pada 2 April 2025, pengumuman rencana tarif baru yang kontroversial menyebabkan reaksi negatif di pasar global.
• 7 April 2025, terjadi pergerakan pasar yang parah, dengan total kapitalisasi pasar kripto turun dari $2,64 triliun menjadi $2,32 triliun.
• JPMorgan meningkatkan probabilitas resesi global pada tahun 2025 menjadi 60%, dipicu oleh guncangan ekonomi dari tarif yang baru diumumkan.
• Goldman Sachs meningkatkan proyeksi resesi menjadi 45% dalam 12 bulan ke depan, tertinggi sejak era pasca-pandemi.

Perkembangan ini bertentangan dengan pandangan bullish Siklus Benner untuk periode ini, menimbulkan pertanyaan tentang penerapannya di pasar kripto yang berkembang pesat.

Spesifik Pasar Kripto dan Siklus Benner

Sementara Siklus Benner awalnya didasarkan pada komoditas pertanian, penerapannya pada pasar cryptocurrency menghadirkan tantangan dan peluang yang unik:

• Volatilitas Pasar: Pasar kripto dikenal karena volatilitas ekstremnya, yang mungkin tidak sejalan dengan siklus yang lebih bertahap yang diamati di pasar tradisional.
• Pengaruh Regulasi: Perubahan regulasi yang tiba-tiba dapat secara dramatis mempengaruhi pasar crypto, faktor yang tidak diperhitungkan dalam Siklus Benner yang asli.
• Kemajuan Teknologi: Kecepatan inovasi dalam teknologi blockchain dapat menciptakan pergeseran pasar yang sulit diprediksi dengan menggunakan siklus historis.

Meskipun tantangan ini, beberapa analis kripto berpendapat bahwa perilaku manusia fundamental yang mendorong siklus pasar tetap konsisten di berbagai kelas aset, yang berpotensi memvalidasi relevansi Siklus Benner di pasar kripto.

Sentimen dan Tren Pencarian Saat Ini

Data Google Trends menunjukkan bahwa minat pencarian dalam Siklus Benner mencapai puncaknya selama sebulan terakhir, mencerminkan meningkatnya permintaan di kalangan investor ritel untuk narasi optimis, terutama di tengah ketakutan akan meningkatnya ketidakstabilan ekonomi dan politik.

Minat yang meningkat ini bertepatan dengan upaya pemulihan pasar kripto, menunjukkan bahwa investor sedang mencari pola historis untuk membimbing keputusan mereka dalam lanskap yang tidak pasti.

Kesimpulan

Siklus Benner, meskipun secara historis berpengaruh di pasar tradisional, menghadapi tantangan baru saat diterapkan pada sektor cryptocurrency. Kemampuannya untuk memprediksi peristiwa pasar besar di masa lalu telah menarik perhatian, tetapi karakteristik unik dari pasar crypto dan perkembangan ekonomi terbaru meminta interpretasi yang hati-hati.

Seiring dengan perkembangan pasar kripto, investor harus mempertimbangkan Siklus Benner sebagai salah satu dari banyak alat dalam arsenal analitis mereka, alih-alih sebagai panduan definitif. Interaksi antara siklus historis dan sifat inovatif, yang sering kali tidak terduga dari pasar cryptocurrency tetap menjadi area yang menarik untuk dipelajari dan diamati lebih lanjut.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan.