Dilema Investasi $100 Apple: Tidak Layak untuk Digigit

Apple, yang dulunya menjadi kesayangan Wall Street, kini berada dalam posisi yang tidak biasa - tertinggal di belakang S&P 500 selama lima tahun terakhir. Meskipun dominasi historisnya, raksasa teknologi ini saat ini berada 11% di bawah puncaknya, menimbulkan pertanyaan: apakah menjatuhkan $100 ke dalam saham AAPL benar-benar masih sepadan?

Saya telah mengamati trajektori Apple dengan semakin skeptis. Perusahaan yang pernah merevolusi banyak industri kini diperdagangkan dengan rasio P/E yang bengkak sebesar 34,8 - jauh lebih tinggi daripada 25,2 S&P 500 dan jauh di atas rata-rata historis Apple sendiri. Penetapan harga premium ini mungkin dapat dibenarkan untuk sebuah roket pertumbuhan, tetapi Apple bukanlah perusahaan itu lagi.

Pendapatan kuartalan mereka baru-baru ini meningkat sebesar 9,6% dibandingkan tahun lalu, yang terdengar cukup baik sampai Anda menyadari bahwa itu hanya 13,4% lebih tinggi daripada tiga tahun yang lalu. Itu hampir tidak memenuhi trajektori pertumbuhan yang dibutuhkan untuk membenarkan penilaian yang begitu tinggi. Kebenaran yang sulit adalah bahwa Apple telah menjadi korban kesuksesannya sendiri - beroperasi pada skala yang begitu besar sehingga pertumbuhan yang berarti semakin sulit dicapai.

Jangan salah paham - Apple tetap merupakan bisnis yang luar biasa dengan kekuatan merek, keuntungan ekosistem, dan profitabilitas yang luar biasa. Tetapi siklus peningkatan telah memanjang karena konsumen melihat alasan yang kurang menarik untuk mengeluarkan uang untuk perangkat terbaru. Inovasi yang pernah mendefinisikan Apple tampaknya semakin bersifat incremental daripada revolusioner.

Kekacauan pasar setelah ancaman tarif baru China dari Trump seharusnya memberikan perhatian tambahan bagi calon investor Apple. Dengan ketergantungan yang besar pada manufaktur China, Apple sangat rentan terhadap meningkatnya ketegangan perdagangan.

Investasi Anda $100 layak mendapatkan prospek yang lebih baik daripada raksasa teknologi matang yang dihargai untuk kesempurnaan. Pasar menawarkan banyak peluang dengan profil risiko-hasil yang lebih menarik dan potensi pertumbuhan yang nyata. Bahkan tim analis Motley Fool, yang telah memberikan pengembalian luar biasa dengan rekomendasi masa lalu seperti Netflix (+67,814%) dan Nvidia (+105,219%), tidak menyertakan Apple di antara pilihan teratas mereka saat ini.

Terkadang keputusan investasi yang paling bijaksana adalah mengenali ketika sebuah kesempatan yang dulunya hebat telah selesai masa berlakunya.